Prefácio

Este relatório resume vários eventos significativos no espaço blockchain e de criptomoedas durante março de 2025, destacando tanto a vitalidade do mercado quanto as tendências emergentes. Os principais desenvolvimentos incluem a expansão da Aave para a mainnet Sonic com a implantação de seu mercado de empréstimos V3, a confirmação da empresa de cibersegurança Mandiant do envolvimento de hackers norte-coreanos no incidente de segurança da Bybit, a rejeição da proposta SIMD-0228 da Solana afetando os planos de ajuste da inflação, a grande atualização da Gate.io Web3 Wallet com hub de negociação agregado multi-cadeias alimentado por IA, a plataforma de lançamento de tokens futuros LaunchLab da Raydium, a introdução da Pump.fun de sua DEX nativa PumpSwap, o lançamento oficial do sistema PoL da Berachain impulsionando a governança descentralizada por meio da liquidez e o ataque de manipulação da Hyperliquid com a Hyper Foundation cobrindo as perdas dos usuários. Esses desenvolvimentos demonstram o espírito inovador da indústria enquanto sinalizam um avanço técnico mais profundo e engajamento comunitário, impulsionando o crescimento e a maturação contínuos no setor.

Abstrato

• Aave expande-se para a mainnet Sonic, implementando seu mercado de empréstimos V3
• Safe{Carteira} confirma envolvimento do grupo de hackers norte-coreano TraderTraitor no incidente de segurança da Bybit
• A proposta SIMD-0228 da Solana não passa, afetando planos de ajuste de inflação
• A carteira Gate.io Web3 recebe grande atualização com hub de negociação agregado multi-cadeia com inteligência artificial
• Raydium anuncia plataforma de lançamento de token futura LaunchLab
• Pump.fun apresenta sua DEX nativa PumpSwap
• Berachain lança oficialmente o sistema PoL, impulsionando a governança descentralizada por meio da liquidez
• Hyperliquid sofre um ataque de manipulação, com a Fundação Hyper cobrindo as perdas dos usuários

Cronologia

Figura 1: Linha do tempo de eventos de Cripto

Principais desenvolvimentos e atualizações

3/4 Aave Expande para a Mainnet do Sonic, Implementando seu Mercado de Empréstimos V3

O protocolo Aave concluiu sua expansão ao implantar oficialmente um mercado de empréstimos descentralizado na blockchain de alto desempenho Sonic. Essa implantação entre blockchains foi aprovada por meio de uma proposta de governança do Aave DAO (AIP-365) e liderada pela Iniciativa Aave Chan, uma das organizações centrais que contribuem para a Aave. A expansão foi respaldada por compromissos de liquidez, incluindo $15 milhões em financiamento da Sonic Foundation, até 50 milhões de tokens nativos Sonic (S) e um adicional de $800.000 em stablecoins e incentivos de migração fornecidos pela Aave.

A estratégia multi-cadeia da Aave a posiciona para atrair a base de usuários DeFi existente da Sonic, aproveitando o mecanismo de compartilhamento de taxas da Sonic para aumentar os retornos para os provedores de liquidez (LPs), impulsionando o valor total bloqueado (TVL) da Sonic em direção à marca de $1 bilhão. Além disso, o programa de incentivo conjunto da Aave e da Sonic pode atrair grandes protocolos como Uniswap para migrar, potencialmente remodelando o cenário do ecossistema da Camada 1. No entanto, a Aave deve diferenciar seus modelos de taxa de juros para competir pelos usuários existentes, enquanto permanece vigilante em relação aos riscos de segurança associados às pontes de ativos entre cadeias e à pressão inflacionária de incentivar os tokens SONIC. Se o crescimento do ecossistema não atender às expectativas, a expansão de liquidez a curto prazo pode levar a riscos de diluição de valor a longo prazo.

3/7 Safe{Carteira} Investiga Incidente de Segurança da Bybit, Confirma Ligação ao Grupo de Hackers Norte-Coreano TraderTraitor

O provedor de carteira de múltiplas assinaturas Safe{Wallet} revelou que realizou uma investigação forense em colaboração com a Mandiant, uma empresa de cibersegurança sob a Google Cloud, para analisar o incidente de segurança em 21 de fevereiro. A investigação revelou que o incidente foi um ataque altamente sofisticado, patrocinado pelo estado. Confirmou que o FBI atribuiu o ataque ao grupo TraderTraitor, que a Mandiant rastreia como UNC4899 — um grupo conhecido por orquestrar múltiplos roubos de criptomoedas no passado.

O ataque envolveu comprometer o laptop de um desenvolvedor da Safe{Wallet} (Developer1) e sequestrar tokens de sessão da AWS para burlar controles de autenticação em duas etapas (MFA). Este desenvolvedor era um dos poucos indivíduos com privilégios de acesso de alto nível. Usando a estação de trabalho comprometida, os atacantes tentaram acessar os servidores da Safe{Wallet}. A investigação está em andamento para analisar mais detalhadamente as táticas específicas dos atacantes e os caminhos de atividade.

Em resposta, a equipe da Carteira Segura implementou extensas melhorias de segurança para fortalecer a segurança da infraestrutura, superando os níveis de proteção pré-incidente. Ao mesmo tempo, os contratos inteligentes da Safe não foram afetados pelo incidente, garantindo a segurança dos fundos dos usuários. Além disso, a BlockSec introduziu uma solução de proteção de segurança dinâmica para a Carteira Segura, fornecendo monitoramento de transações em tempo real, análise de riscos e respostas de segurança automatizadas para aprimorar ainda mais a segurança da carteira e mitigar o risco de ataques semelhantes.

Proposta 3/14 da Solana SIMD-0228 falha em passar, Plano de Ajuste de Inflação Emperrado

A proposta de melhoria da comunidade Solana, SIMD-0228, teve como objetivo ajustar a taxa de emissão de tokens SOL para responder de forma mais dinâmica às condições de mercado e potencialmente reduzir a inflação de SOL em até 80%. A proposta foi elaborada por Tushar Jain e Vishal Kankani da Multicoin Capital e foi apoiada por Max Resnick, Economista-Chefe da Anza. O mecanismo central proposto ajusta dinamicamente a emissão de tokens com base na taxa de staking do SOL: reduzindo a emissão quando a taxa de staking excede 50% para evitar excesso de staking e aumentando a emissão quando a taxa cai abaixo de 50% para aumentar os rendimentos e incentivar o staking. A taxa de inflação poderia ser reduzida para 0%, com uma taxa máxima alinhada com a curva de emissão atual da Solana. Atualmente, a taxa de inflação do SOL está em 3,94%.

No entanto, a proposta acabou não sendo aprovada devido ao apoio insuficiente. Os votos combinados de aprovação e rejeição totalizaram apenas 61,39%, ficando aquém do limite exigido de 66,67%. Do total de votos, 43,59% foram a favor, 27,40% se opuseram e 3,27% se abstiveram, enquanto 25,72% dos validadores não participaram da votação, contribuindo para o fracasso da proposta.

Embora esta proposta não tenha sido aprovada, destaca-se o foco contínuo da comunidade Solana em gerir as taxas de inflação. Novas propostas provavelmente surgirão no futuro para otimizar o modelo tokenômico do SOL e buscar um consenso mais amplo dentro do framework de governança descentralizada.[4]

3/18 Gate.io Web3 Wallet Lança Grande Atualização, Torna-se Hub de Negociação Multi-Chain com Inteligência Artificial

A carteira Web3 da Gate.io foi oficialmente atualizada para se tornar um hub de negociação de IA multi-cadeia, introduzindo o primeiro painel de ativos multi-cadeia do setor que permite o gerenciamento com um clique de mais de 100 ativos de cadeias públicas, incluindo Ethereum, Solana e BSC. A carteira integra um agregador DEX incorporado que se conecta perfeitamente a protocolos de ponta como Uniswap e PancakeSwap. Algoritmos de IA dividem automaticamente as rotas de negociação, reduzindo o deslizamento em 40%. Ele incorpora um mecanismo de negociação extremamente rápido que permite uma resposta rápida de 0,5 segundos às flutuações do mercado em cadeia.

O exclusivo Radar AI Golden Dog da Gate.io é um recurso destacado, que monitora as mídias sociais e dados on-chain 24/7, ostentando uma taxa de precisão histórica de 75% na identificação de oportunidades iniciais no mercado de criptomoedas de memes. À medida que os ecossistemas multi-cadeias se expandem e as tecnologias de negociação de IA amadurecem, a demanda de mercado por ferramentas de negociação descentralizadas está aumentando, impulsionando a tendência em direção à negociação inteligente e à agregação de liquidez entre cadeias. Algoritmos de negociação de IA podem otimizar efetivamente rotas de negociação, reduzir custos e melhorar a eficiência de execução, enquanto a alta volatilidade do mercado de criptomoedas de memes torna a análise de sentimentos sociais uma estratégia crítica. Essa atualização estratégica da Gate.io aprimora a experiência do usuário e espera-se que atraia mais traders DeFi e investidores de curto prazo, aumentando ainda mais sua participação de mercado.

3/19 Raydium para lançar plataforma de emissão de tokens LaunchLab

Raydium, uma bolsa de valores descentralizada (DEX) e fabricante de mercado automatizado (AMM) na blockchain Solana, anunciou o lançamento do LaunchLab. Esta plataforma de emissão de tokens espelha de perto o design do popular pump.fun. O LaunchLab oferece curvas de vinculação linear, exponencial e logarítmica para acomodar a demanda de mercado e a flexibilidade de preços. Além disso, a plataforma permite que interfaces de usuário de terceiros definam taxas, melhorando a flexibilidade geral de forma independente. O LaunchLab também suportará vários tokens de cotação além do SOL e integrará o recurso de bloqueio de provedor de liquidez (LP) da Raydium, garantindo receitas de taxas de longo prazo e estáveis para os emissores.

A decisão da Raydium de lançar o LaunchLab é vista como uma resposta direta ao plano da pump.fun de desenvolver sua própria AMM, destacando a intensa competição dentro do ecossistema DeFi da Solana, especialmente no espaço de emissão de moedas meme. É relatado que a Raydium inicialmente colocou o projeto LaunchLab em espera devido à relutância de competir diretamente com um parceiro chave. No entanto, após os planos da pump.fun serem revelados, a Raydium rapidamente retomou o desenvolvimento do LaunchLab. A pump.fun historicamente tem sido uma fonte importante de receita para a Raydium, e o lançamento do LaunchLab é visto como uma jogada estratégica para mitigar possíveis declínios de receita e manter a competitividade no mercado de emissão de moedas meme. No entanto, a pump.fun já construiu uma grande base de usuários e capturou uma parcela significativa do mercado, o que significa que o sucesso do LaunchLab dependerá de sua capacidade de superar a pump.fun em relação à experiência do usuário, estruturas de taxas e sua capacidade de atrair projetos de alta qualidade.

3/21 Pump.fun Lança PumpSwap DEX Nativo

Pump.fun, a popular Solana-based platform for meme coins, announced the launch of its native decentralized exchange (DEX), PumpSwap, aimed at providing users with a smoother and more efficient trading experience. Immediately effective, all tokens issued through the platform's bonding curve will automatically migrate to PumpSwap, offering users instant migration and zero migration fees (previously 6 SOL). Built on Solana, PumpSwap uses a Constant Product Automated Market Maker (CPAMM) model, similar to Raydium V4 and Uniswap V2. Users can create liquidity pools for free or add liquidity to existing pools, allowing seamless trading of all listed tokens. Currently, PumpSwap charges a 0.25% transaction fee, with 0.20% allocated to liquidity providers and 0.05% to the protocol. This fee structure is expected to evolve with the introduction of a creator revenue-sharing mechanism, designed to further incentivize quality projects.

O lançamento do PumpSwap representa uma atualização significativa para o ecossistema Pump.fun, aprimorando a eficiência de negociação, reduzindo as barreiras de entrada e promovendo um ambiente de negociação descentralizado mais justo e transparente. No entanto, apesar de passar por várias auditorias de segurança, os usuários devem permanecer atentos aos possíveis riscos de contratos inteligentes e realizar uma diligência devida completa antes de negociar.

25/3 A Berachain lança oficialmente o sistema PoL para impulsionar a governança descentralizada por meio da liquidez

Em 24 de março, a Berachain, uma blockchain Layer 1 compatível com a EVM, lançou oficialmente seu sistema de Prova de Liquidez (PoL), marcando o início da primeira fase de governança on-chain. O sistema tem como objetivo promover uma governança descentralizada mais ampla distribuindo tokens de governança (BGT) por meio de pools de liquidez DeFi, ao mesmo tempo em que melhora a liquidez do ecossistema. Os incentivos iniciais serão focados em pools de liquidez DEX específicas, com planos de estender as recompensas para mais pools no futuro.

O modelo PoL da Berachain permite que os usuários injetem ativos em pools de liquidez sem bloqueá-los em troca de tokens de governança BGT. Os detentores podem então delegar BGT para influenciar os pesos dos validadores, integrando efetivamente operações de governança e liquidez. Este design melhora a eficiência de capital, reduz as barreiras à participação e espera-se que atraia uma liquidez significativa de DeFi para o ecossistema. Ao aumentar a atividade e a segurança da rede, o modelo PoL da Berachain introduz um paradigma mais orientado para o mercado para a governança de blockchains públicas.

26/3 Hyperliquid Sofre Ataque de Manipulação, Fundação Hyper Cobrirá Perdas dos Usuários

Em 26 de março, um trader na Hyperliquid estabeleceu uma posição curta de $6 milhões em JELLYJELLY, seguida por uma compra em grande escala que artificialmente elevou o preço, desencadeando liquidações forçadas e transferindo o risco da posição para o Hyperliquid Liquidity Pool (HLP). À medida que o pool HLP enfrentava possíveis perdas, a Hyperliquid decidiu, em última instância, deslistar o contrato JELLYJELLY e se comprometeu a compensar os usuários afetados (excluindo o endereço malicioso). Apesar da plataforma relatar um lucro de $700.000 USDC nas 24 horas antes do incidente, os fundos dos usuários tiveram uma saída líquida de $140 milhões USDC após o evento, indicando uma perda significativa de confiança.

De acordo com um anúncio oficial da Hyperliquid, a exclusão das tokens JELLY foi aprovada pelos validadores da comunidade por meio de uma votação de governança, após alegações de manipulação de projeto e manipulação de preços. A maioria dos membros da comunidade apoiou o tratamento de ativos de alto risco por meio de um processo de tomada de decisão descentralizado. A Hyperliquid também afirmou que a Hyper Foundation cobrirá as perdas dos usuários incorridas durante este incidente, e o mecanismo de compensação relevante já foi iniciado. Esta ação visa proteger os interesses dos usuários, ao mesmo tempo que reafirma o compromisso da plataforma com a saúde do ecossistema e a transparência do mercado. O incidente novamente gerou discussões sobre os mecanismos de revisão para listagens de projetos em estágio inicial. A Hyperliquid se comprometeu ainda mais a aprimorar seus processos de governança e estruturas de controle de risco para evitar que problemas semelhantes ocorram no futuro.

Resumo

Março de 2025 testemunhou um aumento significativo de desenvolvimentos nos setores de blockchain e criptomoeda, demonstrando a vitalidade do mercado e as tendências da indústria. Projetos-chave, incluindo Gate.io Wallet, Berachain, Aave, Raydium e Pump.fun, avançaram substancialmente por meio de melhorias de desempenho, aprimoramentos de governança on-chain, expansões de protocolo e lançamentos de novas plataformas, destacando a inovação de produtos e crescimento da comunidade, ao injetar um novo impulso na indústria. Enquanto isso, o ataque de manipulação no Hyperliquid, que desencadeou liquidações forçadas, serviu como um alerta para os projetos DeFi fortalecerem suas estruturas de gerenciamento de riscos e governança.


Referências:

1. X,https://x.com/aave/status/1896640279224168537
2. X,https://x.com/safe/status/1897663514975649938
3. BlockSec,https://www.blocksec.com/safe-wallet-monitor
4. Voto SIMD,https://simd-votes.stakingfacilities.com
5. X,https://x.com/GateWeb3Carteira/status/1901638418003591679
6. Blockworks,https://blockworks.co/news/raydium-launching-pumpfun-version
7. X,https://x.com/pumpdotfun/status/1902762320939319439
8. X,https://x.com/berachain/status/1903227859675623591
9. Previsão,https://foresightnews.pro/article/detail/81076
10. X,https://x.com/HyperliquidX/status/1904923137684496784

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