Resumo Semanal de Criptomoedas da Gate Ventures (3 de novembro de 2025)

TL;DR

• Na reunião do FOMC de outubro, o corte de 25 bps atendeu às expectativas do mercado, mas votos dissidentes evidenciaram divisões crescentes dentro do Fed.
• Entre os dados econômicos desta semana estão o PMI industrial e de serviços do ISM, balança comercial de setembro, folha de pagamento ADP, dados de emprego de outubro e o índice de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan, entre outros.
• O mercado cripto permaneceu pressionado na última semana. O BTC caiu 3,51% e o ETH recuou 5,99%. ETFs de BTC registraram saídas de US$ 607,35 milhões, enquanto ETFs de ETH tiveram entradas de US$ 114,18 milhões. O Fear & Greed Index recuou para 42 (medo), e a razão ETH/BTC caiu mais 2,64%, para 0,0346.
• A capitalização total do mercado cripto caiu 3,92%, com as altcoins apresentando desempenho inferior, especialmente aquelas fora do top 10, que recuaram 4,37%. A narrativa de privacidade foi a única a superar o mercado, liderada por ZEC, ZK, DASH e MINA.
• Entre os 30 principais tokens, o mercado teve queda média de 11,56%. Apenas TAO (+12,5%), LEO, ZEC (+7,2%) e HBAR (+1,2%) registraram ganhos.
• Novas listagens incluem Canton Network (CC) — blockchain institucional apoiada por grandes empresas financeiras, negociando entre US$ 0,13 e US$ 0,16 após o TGE — e Kite AI, rede descentralizada de IA apoiada por General Catalyst e PayPal Ventures, que atingiu US$ 0,20 e estabilizou em torno de US$ 0,13.
• A testnet pública Arc da Circle foi lançada, atraindo participação de grandes instituições financeiras globais.
• O hard fork Fusaka será ativado em 3 de dezembro, trazendo melhorias de escalabilidade e dados para o Ethereum.
• A Securitize anunciou um acordo SPAC de US$ 1,25 bilhão, marcando um marco para as finanças onchain.

Visão Macro

Na reunião do FOMC de outubro, o corte de 25 bps atendeu às expectativas do mercado, mas dissidências evidenciaram divisões crescentes dentro do Fed.

O Federal Reserve reduziu a taxa em 25 pontos-base na reunião de outubro, em linha com as expectativas do mercado. Dois membros discordaram: o governador Stephen Miran defendeu um corte de 50 pontos-base, alinhando-se à posição de Trump; já o presidente do Fed de Kansas City, Thomas Schmid, preferiu manter as taxas inalteradas. O comunicado de política mudou pouco em relação a setembro: o crescimento do emprego desacelerou neste ano, a taxa de desemprego subiu, mas segue baixa; a inflação aumentou desde o início do ano e permanece elevada. O que realmente impactou os mercados foi a postura hawkish de Powell sobre um possível corte em dezembro. Na coletiva, afirmou: “Uma nova redução na taxa de juros na reunião de dezembro não é algo garantido, muito pelo contrário.” Acrescentou que o corte em setembro foi motivado pela fraqueza do mercado de trabalho, mas “a lógica daqui para frente é diferente”. Também destacou a clara discordância entre os membros do Fed nesta reunião.

No balanço, o Fed anunciou o fim do aperto quantitativo (QT) em 1º de dezembro. A partir dessa data, a redução mensal de US$ 5 bilhões em Treasuries será interrompida, e os vencimentos serão reinvestidos. O limite de US$ 35 bilhões/mês para o runoff de MBS será mantido, mas os vencimentos serão reinvestidos em T-bills.

Os dados macroeconômicos desta semana incluem PMI industrial e de serviços do ISM, balança comercial de setembro, folha de pagamento ADP, dados de emprego de outubro, sentimento do consumidor da UoM, entre outros. Com a paralisação do governo dos EUA em andamento, aumenta o foco nos dados econômicos do setor privado, incluindo PMI do ISM, folha ADP e confiança do consumidor da Universidade de Michigan. Os efeitos do forte crescimento econômico dos EUA e as preocupações com políticas do governo serão avaliados a partir desses dados, assim como o desempenho de outras grandes economias. (1, 2)

Polymarket: Decisão do Fed em dezembro

DXY

O índice do dólar encerrou outubro em forte alta, atingindo cerca de US$ 99,8, seu maior nível desde o início de agosto, impulsionado pelo tom hawkish do Fed.(3)

Rendimentos dos títulos de 10 e 30 anos dos EUA

O rendimento do título de 10 anos dos EUA atingiu 4,10% na sexta-feira, registrando forte recuperação na semana passada devido à postura cautelosa do Fed e ao tom hawkish sobre política futura.(4)

Ouro

O preço do ouro caiu 1% na sexta-feira por conta da incerteza sobre cortes de juros neste ano, fechando em torno de US$ 3.995/oz. (5)

Visão Geral dos Mercados Cripto

1. Principais Ativos

Preço do BTC

Preço do ETH

Relação ETH/BTC

O BTC caiu 3,51% na última semana, enquanto o ETH recuou 5,99%. ETFs de Bitcoin registraram saídas líquidas de US$ 607,35 milhões, e ETFs de Ethereum tiveram entradas de US$ 114,18 milhões. (6)

O Fear & Greed Index do BTC recuou para 42, voltando à zona de “medo”. A relação ETH/BTC manteve a tendência de queda desde agosto, caindo mais 2,64% na semana passada, para 0,0346.

2. Capitalização Total de Mercado

Marketcap Total Cripto

Marketcap Total Cripto Excluindo BTC e ETH

Marketcap Total Cripto Excluindo Top 10

A capitalização total do mercado cripto caiu 3,92% na última semana, enquanto o mercado excluindo BTC e ETH recuou 3,77%. As altcoins tiveram desempenho ainda pior, com o mercado excluindo os 10 principais tokens caindo 4,37%.

O único setor que mostrou resiliência foi a narrativa de privacidade. Tokens como ZEC (Zcash), ZK (zkSync), DASH (Dashpay) e MINA (Mina Protocol) registraram ganhos expressivos em meio à retração geral do mercado.

3. Desempenho dos 30 Principais Criptoativos

Fonte: Coinmarketcap e Gate Ventures, em 3 de nov de 2025

O mercado geral permaneceu fraco, com a maioria dos 30 principais tokens registrando perdas e uma queda média de 11,56%. Apenas TAO (Bittensor), LEO (UNUS SED LEO), ZEC (Zcash) e HBAR (Hedera) conseguiram registrar ganhos.

TAO liderou os ganhos com alta de 12,5% após o lançamento do primeiro TAO ETP com staking da Europa pela Deutsche Digital Assets, impulsionando forte interesse institucional.

ZEC subiu 7,2% após a Electric Coin Co. (ECC), equipe responsável pelo Zcash e pela carteira Zashi, divulgar seu roadmap para o 4º trimestre de 2025, aumentando a confiança do mercado no desenvolvimento do projeto. (9)

4. Novo Token Lançado

Canton Network é uma blockchain institucional criada para permitir interoperabilidade com preservação de privacidade entre mercados financeiros. Em colaboração com parceiros como Goldman Sachs, Capgemini e Microsoft, oferece infraestrutura descentralizada para tokenização e liquidação de ativos regulados.

Após o TGE, o token (CC) foi listado na OKX, Bybit, Binance Pre-Market e Hyperliquid Futures, negociando entre US$ 0,13 e US$ 0,16.

Kite AI é uma rede descentralizada de computação e coordenação em IA que possibilita treinamento e inferência de modelos on-chain verificáveis. Introduz um ecossistema baseado em tokens que alinha provedores de dados, desenvolvedores de modelos e operadores de nós de computação com incentivos transparentes via smart contracts.

Apoiado por investidores como General Catalyst e PayPal Ventures, o projeto atraiu forte atenção do mercado. Após a listagem nos mercados futuros das principais exchanges, incluindo Gate, OKX e Bybit, o Kite estreou em US$ 0,13, chegou a US$ 0,20 e estabilizou próximo de US$ 0,13.

Principais Destaques Cripto

1. Testnet pública Arc da Circle é lançada, atraindo participação de grandes instituições financeiras globais

A Circle lançou a testnet pública da Arc, sua blockchain Layer 1 corporativa, projetada para conectar infraestruturas financeiras globais on-chain. Mais de 100 instituições, incluindo BlackRock, Visa, Apollo, BNY Mellon e Deutsche Bank, participam em pagamentos, mercados de capitais e tecnologia. Com finalização em subsegundos, taxas previsíveis em dólar e USDC nativo como gas, a Arc busca unificar liquidação on-chain para pagamentos com stablecoin, FX e empréstimos. O lançamento ocorre após o IPO de US$ 1,2 bilhão da Circle, reforçando sua estratégia de ancorar as finanças institucionais na blockchain. (10)

2. Hard fork Fusaka será ativado em 3 de dezembro, trazendo melhorias de escalabilidade e dados ao Ethereum

Desenvolvedores da Ethereum Foundation confirmaram 3 de dezembro como data de lançamento do upgrade Fusaka na mainnet, após implantações bem-sucedidas nas testnets Hoodi, Holesky e Sepolia. O hard fork retrocompatível traz cerca de uma dúzia de EIPs, incluindo PeerDAS para amostragem de dados aprimorada, aumento de 5× no limite de gas para 150 milhões e maior capacidade de blobs. O Fusaka foca em escalabilidade e eficiência dos validadores, sendo a atualização mais significativa do Ethereum desde a Pectra, com uma recompensa de auditoria de segurança de US$ 2 milhões antes do rollout.(11)

3. Securitize anuncia acordo SPAC de US$ 1,25 bilhão, marcando marco para finanças onchain

A Securitize, líder em securities tokenizadas, fará IPO via acordo SPAC de US$ 1,25 bilhão patrocinado pela Cantor Fitzgerald, sendo listada na Nasdaq sob o ticker SECZ. A empresa também tokenizará sua própria participação acionária, reforçando sua missão de digitalizar mercados de capitais. Apoiada por BlackRock, ARK Invest e Morgan Stanley, a Securitize emite o fundo BUIDL da BlackRock, o primeiro Treasury tokenizado de US$ 1 bilhão. O IPO inclui um PIPE de US$ 469 milhões liderado por Arche, ParaFi, Hanwha e Borderless, visando escalar sua infraestrutura financeira onchain regulada.(12)

Principais Negócios de Venture

1. Standard Economics capta US$ 9 milhões para viabilizar transferências globais de baixo custo, visando desbancarizados via remessas com stablecoin

A Standard Economics, startup de remessas com stablecoin fundada por ex-funcionários da SpaceX e X, levantou US$ 9 milhões em rodada seed liderada pela Paradigm, com participação da Lightspeed e anjos estratégicos. Seu app Uno permite pagamentos internacionais gratuitos no México e planeja expansão para Argentina e Filipinas. Focada nos desbancarizados, a empresa busca tornar as transferências via stablecoin tão comuns quanto o acesso à internet. A rodada destaca a aceleração da adoção mainstream de infraestrutura de pagamentos digitais em dólar, compatível e de baixo custo. (13)

2. ZAR capta US$ 12,9 milhões da a16z, Dragonfly e VanEck para distribuir stablecoins via lojas de bairro e quiosques

A ZAR, fintech do Paquistão, levantou US$ 12,9 milhões em rodada liderada pela Andreessen Horowitz (a16z), com participação da Dragonfly Capital, VanEck Ventures, Coinbase Ventures e Endeavor Catalyst. Fundada por Sebastian Scholl e Brandon Timinsky, a ZAR converte dinheiro em stablecoins por meio de lojas locais e quiosques, visando mais de 100 milhões de paquistaneses desbancarizados. O aporte apoia a expansão em mercados emergentes enquanto o Paquistão formaliza a regulação cripto via sua nova Virtual Assets Regulatory Authority (PVARA). (14)

3. Accountable capta US$ 7,5 milhões para expandir plataforma de crédito cripto sem colateral e verificação de solvência institucional no DeFi

A Accountable, protocolo de crédito cripto sem colateral, levantou US$ 7,5 milhões em rodada liderada pela Pantera Capital, com participação da OKX Ventures, Onigiri Capital e KPK. O investimento servirá para expandir a equipe e apoiar o lançamento da mainnet em meados de novembro. Posicionada como camada de transparência para empréstimos institucionais, a Accountable verifica mais de US$ 1 bilhão em ativos, oferecendo prova de solvência em tempo real. Segundo a Pantera, a solução preenche a “camada ausente” no crédito cripto, enfrentando falhas vistas no ciclo de empréstimos de 2022. (15)

Métricas de Mercado de Venture

Na semana anterior, foram fechados 26 negócios, com Data respondendo por 11 deles (42% do total). Infra teve 9 (35%), Gamefi 3 (12%) e DeFi 3 (12%).

Resumo Semanal de Negócios de Venture, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, em 03 de nov de 2025

O valor total de funding divulgado na semana anterior foi de US$ 211 milhões, sendo que 8% dos negócios (7/26) não divulgaram o valor captado. O maior funding veio do setor Infra, com US$ 137 milhões. Principais negócios: Bron US$ 15 milhões, ZAR US$ 12,9 milhões.

Resumo Semanal de Negócios de Venture, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, em 03 de nov de 2025

A captação semanal total caiu para US$ 211 milhões na 5ª semana de outubro de 2025, uma queda de 31% em relação à semana anterior. No comparativo anual, a captação semanal foi 36% maior que o mesmo período do ano anterior.

Sobre a Gate Ventures

A Gate Ventures, braço de venture capital da Gate.com, foca em investimentos em infraestrutura descentralizada, middleware e aplicações que vão transformar o mundo na era Web 3.0. Em parceria com líderes globais, a Gate Ventures apoia equipes e startups promissoras com ideias e capacidades para redefinir as interações sociais e financeiras.

Website | Twitter | Medium | LinkedIn

O conteúdo aqui apresentado não constitui oferta, solicitação ou recomendação. Sempre busque aconselhamento profissional independente antes de tomar decisões de investimento. A Gate Ventures pode restringir ou proibir o uso de todos ou parte dos serviços em localidades restritas. Para mais informações, consulte o contrato de usuário aplicável.

Referências:

1. S&P Global Weekly Ahead Economic Data, https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-3-november-2025.html
2. Fed Decision in December, Polymarket, https://polymarket.com/event/fed-decision-in-december?tid=1762146604410
3. DXY Index, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. US 10 Year Bond Yield, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
5. Gold Price, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. BTC & ETH ETF Inflow, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
7. BTC Greed and Fear Index, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
8. Launch of TAO staked ETP in Europe, https://coinmarketcap.com/community/articles/6905e9560ba95b2b1712833b/
9. ZCash Developer ECC’s roadmap announcement, https://coinmarketcap.com/community/articles/6906f4861ab7be27d0157855/
10. Circle’s Arc public testnet goes live, drawing participation from global financial giants,https://www.theblock.co/post/376497/circle-launches-arc-public-testnet-blackrock-visa-anthropic-among-institutional-participants
11. Fusaka hard fork to go live Dec. 3, bringing scalability and data upgrades to Ethereum,https://www.theblock.co/post/377065/ethereum-devs-officially-target-dec-3-for-fusaka-upgrade
12. Securitize announces $1.25B SPAC deal, marking milestone for onchain finance,https://www.theblock.co/post/376583/tokenization-giant-securitize-to-go-public-via-1-25-billion-spac-deal
13. Standard Economics secures $9M to to power low-cost global transfers, targeting unbanked users through stablecoin-based remittances,https://www.ainvest.com/news/standard-economics-aims-starlink-money-9m-seed-2510/
14. ZAR raises $12.9M from a16z, Dragonfly, and VanEck to distribute stablecoins via corner stores and kiosks,https://cointelegraph.com/news/a16z-backs-zar-stablecoins-pakistan
    https://x.com/zardotapp/status/1983140063832625398
15. Accountable raises $7.5M to expand undercollateralized crypto credit platform and institutional-grade solvency verification in DeFi space,https://blockworks.co/news/pantera-funding-round-accountable