紹介

伝統金融（TradFi）から分散型金融（DeFi）への「ネスティング」コンセプトの統合は、アクセシビリティの向上、迅速な展開、コスト効率の向上、および特定の規制的障壁を回避する能力など、いくつかの要因によって推進されました。 ネストされた取引所とは、小規模な暗号通貨プラットフォームが、大規模で規制された暗号通貨取引所のアプリケーションプログラミングインターフェイス（API）を活用して、ユーザーに暗号通貨サービスを提供するためのDeFiの適応版です。

このモデルは、ユーザーに対して暗号サービスを提供するプラットフォームの迅速な作成を可能にしました。ただし、ネスティングは、より大きな取引所への依存と潜在的な脆弱性による関係者の懸念を引き起こしました。

ネスティングとは何ですか？

ソース：企業コード

元々はTradFi用語であるネスティングとは、金融機関（ネストアカウント保有者）が他者のサービス（ネストアカウント）を利用して、しばしば階層化されたまたは間接的な方法で顧客にソリューションを提供するプロセスです。 ネストアカウント保有者は、確立された親機関のサービスを利用して、顧客の財務義務を履行するための仲介者としての役割を果たします。

ネスティングは、従来の取引処理に関連する制約に対処する解決策として人気を博し、ユーザーには簡素化された規制の少ない取引方法を提供しています。これらの制約には、長距離送金や高度な取引プロセスも含まれています。

実際には、ネスティングは、対応銀行業務、国際送金ソリューション、サブブローカリング、およびネストされた取引所など、さまざまな形を取る。

ネスト取引とは何ですか？

ソース: 楕円形

ネスト型取引所は、大手取引所のプロトコルを利用して、顧客に仮想通貨取引サービスを提供する仮想通貨取引プラットフォームです。ユーザーはフロントエンドでネスト型取引所のユーザーインターフェースを使用して取引しますが、バックエンドでは、その取引は第三者の取引所で処理されます。

また、フロントエンドでは、ネストされた取引所が固有のUl/UXを提供し、ユーザーがそのブランディングを見て、地域言語サポート、地域の支払いオプション、ユニークな取引ツール、教育リソースなどの専門サービスを体験できます。特定のデモグラフィックをターゲットにしています。バックエンドでは、取引所は親取引所のAPIのサービスとセキュリティによって駆動されており、流動性、セキュリティ、規制の遵守、注文のマッチング、および実行を支援しています。

より簡単な言葉で言えば、ネスト型取引所は、親取引所（通常は中央集権取引所（CEX））のインフラストラクチャ、オーダーブック、流動性を借りて、ユーザには別のUIを提供します。ネスト型取引所は、取引手数料、スプレッドのマークアップ、定期サービスの料金を課して収益を上げます。

ネストされた取引の仕組み

ソース：自己

ネスト型取引所のシンプルなフロントエンドは、複雑なバックエンド操作で動作しています。ユーザートランザクションの処理方法を段階的に解説します。

ユーザーインタラクション

ユーザーは、ネスト型取引所のインターフェース（ウェブアプリまたはモバイルアプリ）とやり取りします。これにより、ユーザーは取引ペアを購入または売却し、出金や入金を行い、デジタル資産をブリッジすることができます。

注文伝送

取引は、ネスト取引所に統合されたAPIを介してバックエンドで開始および処理されます。

取引の実行

親取引所は、独自のオーダーブックと流動性を使用して取引または取引を実行します。

取引状況

取引の進捗状況は、その後、ネストされた取引所にリレーされ、ユーザーの資産残高と取引履歴に必要な更新が行われます。

ネストされた取引所を見つける方法

エコシステムには複数の暗号通貨取引所がありますが、取引やデジタル資産の保管に適した取引所を選ぶ際に考慮すべき重要な要因を知っておくことは重要です。これらのサインを特定することで、潜在的なリスクを回避するのに役立ちます。

厳格な規制の透明性の欠如

ネスト型の取引所は、信頼性のある規制遵守およびライセンス取得プラットフォームによって検証されず、ユーザーのオンボーディング時に徹底的な「顧客認識」（KYC）および「マネーロンダリング防止」（AML）手続きを実施していません。

不明確な運用プラクティス

ネストされた取引所は不透明な運用手順を持っており、取引の流れ、取引の実行方法、資金の取り扱いが理解しにくい状況となっています。また、非常に低い取引量を持つ過剰な取引ペアが多数存在し、これらのデータが別の取引所から収集されたものである可能性が示唆されています。

会社情報が不十分です

ネストされた取引所は、場所、リーダーシップ、および運営履歴に関する明確な情報を提供しません。さらに、一般にアクセス可能なAPIドキュメントがないことから、これらのプラットフォームが完全に独立した取引所として稼働していない可能性があるという懸念が生じています。

なぜネストされた取引所を避けるべきか？

ネストされた取引所とのやり取りは、重大なリスクを伴い、デジタル資産の保管や取引のための信頼性のない選択肢となっています。彼らの弱いインフラストラクチャは、暗号通貨エコシステム内で金融詐欺を行う悪質な者の標的となっています。

増幅された金融犯罪

ネスト型取引の構造は、KYC/AML機能を持たず、ブロックチェーン上で個々の取引の記録を保持しないため、資金の記録を追跡することがより困難になります。悪意のある行為者は、この手段を利用して、資金洗浄や詐欺などの犯罪を行う可能性があります。

ソース:DeFi 惑星

2021年、チェコ企業であるSuex暗号通貨取引所は、米国財務省外国資産統制局（OFAC）から制裁を受けました。SuexのOTCは、お客様の取引を容易にするために、主要なCEXが提供するNested暗号取引サービスを利用していました。Suexは非常に寛大なKYC手続きも行っており、ユーザーが現金取引を使用して暗号通貨を購入することができました。

Suexへの制裁は、ブロックチェーンのフォレンジック企業であるChainalysisが、ハッキングやランサムウェア攻撃からの資金洗浄に関与していると報告した際に発生しました。この発見を受けて、親会社はSuexに関連するすべての既知のアカウントを無効化し、OFACはBTC、ETH、USDTを保有する30以上のウォレットをブラックリスト入りしました。これにより、Suexに関与するすべての人々が法的および財務リスクにさらされました。

悪質なネストされた交換

ネストされた取引所の運営者は、管理構造の不透明さから追跡が難しい。ユーザーの資金を完全に管理しているため、違法な利益を得るためにデータを操作し、責任を問われることなく運営できる。極端な場合では、運営を停止し、ユーザーのデータや資金を補償せずに破棄することもできる。

API脆弱性と悪用

ネストされた取引は、別の取引所のAPIに依存しており、侵害や脆弱性があると、サイバー攻撃者は機密データを盗み、取引データを操作することができます。

ネストされた取引所と分散型取引所の違い

ソース：セルフ

ネストされた分散取引所は、確立されたプラットフォーム上でユーザーが暗号通貨取引を処理するのに使用されます。ただし、それらを区別するためにいくつかの属性が使用されます。

インフラストラクチャの依存関係

ネスト型取引所は取引エージェントのように機能するため、確立された暗号通貨取引所のプロトコル上に構築されています。DEXを使用すると、ユーザーは中間業者を必要とせずにスマートコントラクトを介して直接ブロックチェーンとやり取りします。

資金の保管

ユーザーが取引を処理するのを支援するために、ネストされた取引所はユーザーの資金を完全に管理します。しかし、DEXユーザーは自分の資産に完全に責任を持ち、取引は直接彼らのウォレットから実行されます。

取引の透明性

ユーザーは通常、オンチェーンの記録がないため、ネスト型取引所での資金の動きを把握していません。一方、DEX上の取引はブロックチェーン上に記録されるため、透明性があり監査可能です。

結論

ネスト型取引所はローカライズされたユーザーエクスペリエンスと利便性を約束しますが、その構造は透明性の欠如、弱い規制監督、およびユーザーのデジタル資産の潜在的な操作といったリスクを導入します。

Nested取引に関連するリスクは利点を上回るため、ユーザーはこれらのプラットフォームを選択する前に、自らの尽力を尽くすことが期待されています。

Web3で取引やデジタル資産を保護するために、トレーダーや暗号通貨利用者は、徹底的なKYC/AML措置を提供する高度に確立された規制された仮想通貨取引所を利用することが推奨されています。Gate.io.