La agricultura de rendimiento se ha convertido rápidamente en una de las innovaciones más comentadas en finanzas descentralizadas (DeFi). A medida que los inversores buscan nuevas formas de generar rendimientos en sus activos digitales, la agricultura de rendimiento ha surgido como una vía atractiva, aunque arriesgada, para obtener recompensas a través del staking y el préstamo. Esta guía integral explicará qué es la agricultura de rendimiento, cómo funciona y revisará algunos de los protocolos de agricultura de rendimiento más populares disponibles hoy en día, abordando conceptos clave como la minería de liquidez, el rendimiento porcentual anual (APY) y los riesgos inherentes involucrados.

En esencia, ¿qué es la agricultura de rendimiento? Es una estrategia multifacética de alto rendimiento que permite a los titulares de activos de criptomonedas obtener ganancias adicionales mientras apoyan el crecimiento y la estabilidad de las finanzas descentralizadas. Ya sea que seas un inversor experimentado o nuevo en el mundo de las criptomonedas, la agricultura de rendimiento representa una oportunidad de vanguardia para aprovechar el poder de la tecnología blockchain y participar en el futuro de las finanzas.

Al aprovechar el poder de los contratos inteligentes y los protocolos descentralizados, la agricultura de rendimiento no solo ofrece el potencial de altos rendimientos, sino que también fomenta un ecosistema donde la liquidez, la innovación y la gobernanza descentralizada van de la mano. A medida que el sector DeFi continúa evolucionando, comprender los matices de la agricultura de rendimiento será clave para desbloquear su máximo potencial y posicionarse en la vanguardia de una revolución financiera.

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Comprendiendo Yield Farming

La agricultura de rendimiento es la prácticadel staking o préstamo de activos criptográficos para generar altos rendimientos o recompensas, típicamente pagadas en forma de criptomoneda adicional. Esta práctica aprovecha contratos inteligentes en redes blockchain, principalmente dentro del ecosistema de Ethereum, para automatizar el proceso de distribución de recompensas. Básicamente, los protocolos de yield farming incentivan a los proveedores de liquidez (LPs) a bloquear sus activos en un pool de liquidez basado en contratos inteligentes. A cambio, estos proveedores ganan una parte de las comisiones de transacción, pagos de intereses o incluso tokens de gobernanza.

En su núcleo, la agricultura de rendimiento busca crear un ecosistema donde los inversores puedan seguir manteniendo sus activos de cifrado mientras ganan ingresos pasivos al mismo tiempo. Esta estrategia ha ayudado al sector DeFi a aumentar su capitalización de mercado de alrededor de $500 millones a un asombroso $10 mil millones en 2020, destacando su potencial para remodelar las finanzas tradicionales.

Los Mecanismos Detrás del Yield Farming

Staking y Préstamos

La agricultura de rendimiento funciona a través de dos mecanismos principales: participación y préstamo. Cuando los inversores depositan sus activos criptográficos en un protocolo, envían estos activos a un contrato inteligente que los mantiene y gestiona. A cambio del depósito, el inversor recibe un token que actúa como recibo. Este token no solo representa su participación en el pool de liquidez, sino que también les da derecho a cualquier recompensa o tarifa generada por el pool.

• Staking: Los inversores apuestan sus activos, lo que significa que los bloquean en la red para apoyar operaciones como la validación de transacciones. A cambio, ganan recompensas, generalmente en forma de tokens nativos de la red o tokens de gobernanza. Por ejemplo, en blockchains de Prueba de Participación (PoS) como Ethereum 2.0, los apostadores ganan intereses al ayudar a asegurar la red.

• Préstamos: En los protocolos de préstamos, los inversores suministran sus activos a un fondo del cual otros usuarios pueden pedir prestado. Los prestatarios pagan intereses sobre sus préstamos, y esos intereses se distribuyen luego a los prestamistas, brindándoles rendimiento sobre sus activos.

Minería de liquidez: Un vistazo más cercano

Una de las innovaciones más convincentes en el espacio de yield farming es la minería de liquidez. La minería de liquidez ocurre cuando los participantes en yield farming ganan tokens adicionales como recompensa por su participación. El término obtuvo un reconocimiento generalizado después de que Compound, un protocolo DeFi prominente, comenzara a emitir tokens COMP a sus usuarios. Estos tokens, que a menudo representan una participación en la gobernanza o ganancias futuras del protocolo, tienen el potencial de aumentar significativamente los rendimientos generales.

La minería de liquidez incentiva a los usuarios a proporcionar liquidez a los intercambios descentralizados (DEX) ofreciendo tokens de gobernanza que pueden ser intercambiados tanto en plataformas centralizadas como descentralizadas. Como resultado, los protocolos que soportan la minería de liquidez ven un aumento en la participación, lo que a su vez mejora la estabilidad y eficiencia general de la red.

Rendimiento Porcentual Anual (APY)

Al evaluar oportunidades de yield farming, los inversores a menudo se basan en el rendimiento anual porcentual (APY), una métrica que refleja el retorno anual de una inversión, teniendo en cuenta los intereses compuestos. El APY es particularmente útil en el yield farming porque ayuda a los inversores a comprender los posibles rendimientos de sus activos apostados o prestados durante un año. Sin embargo, los altos APY, a veces alcanzando miles de por ciento, a menudo vienen con riesgos significativos, incluyendo la volatilidad de precios y el potencial de exploits del protocolo.

Tipos comunes de Yield Farming

Yield Farmingpuede desglosarse en varios tipos comunes, cada uno con su propio conjunto de estrategias y perfiles de riesgo:

1. Proporcionar liquidez

Los proveedores de liquidez (LP) aportan activos criptográficos al pool de liquidez de un DEX, lo que facilita el comercio de pares de tokens. Por ejemplo, un LP podría depositar un valor igual de dos criptomonedas (como VERSE y WETH) en un pool de liquidez. A cambio, los LPs ganan un porcentaje de las comisiones de intercambio de las operaciones ejecutadas dentro de ese pool. Dado que todos los LPs en el mismo pool comparten las comisiones de forma proporcional, cuanta más liquidez haya, tiende a ser menor el rendimiento por proveedor individual.

2. Staking

El staking en yield farming se presenta en dos formas principales:

• Participación a Nivel de Protocolo: En las redes PoS, los inversores apuestan el activo nativo del blockchain (por ejemplo, ETH en Ethereum o AVAX en Avalanche) para asegurar la red. Los apostadores reciben una parte de los nuevos tokens emitidos por el blockchain como recompensa.

• Proveedor de liquidez (LP) Token Staking: Después de proporcionar liquidez en un DEX, los inversores reciben tokens LP como prueba de su depósito. Algunas plataformas permiten que estos tokens LP se apuesten en contratos separados, lo que les permite ganar recompensas adicionales además de las tarifas de la piscina de liquidez. Un ejemplo de esto se ve en plataformas como Verse Farms, donde las estrategias de yield farming no custodio permiten a los usuarios maximizar sus ganancias.

3. Préstamos

Las plataformas de préstamos DeFi permiten a los usuarios suministrar activos criptográficos a un fondo del que otros usuarios pueden pedir prestado. Los prestamistas ganan intereses sobre sus depósitos, los cuales son determinados por la demanda de préstamos y la liquidez general del fondo. Este interés, distribuido como rendimiento, añade otra capa de potencial de ganancias para los poseedores de activos criptográficos.

La Evolución y el Impacto del Yield Farming

El yield farming ha evolucionado rápidamente desde el verano de 2020, cuando el ecosistema DeFi experimentó un crecimiento explosivo. Los primeros agricultores de rendimiento apostaban principalmente por stablecoins conocidas como USDT, DAI y USDC. Sin embargo, el panorama pronto se amplió con la introducción de tokens de gobernanza como recompensas, incentivando la minería de liquidez en plataformas construidas en Ethereum.

El innovador modelo de yield farming no solo ha permitido a los inversores obtener altos rendimientos, sino que también ha desempeñado un papel crítico en la expansión del mercado DeFi. Al permitir que los protocolos distribuyan tokens de gobernanza, el yield farming crea una estructura de gobernanza descentralizada donde los titulares de tokens pueden votar sobre decisiones clave del protocolo y desarrollos futuros.

A pesar de su potencial, la agricultura de rendimiento conlleva riesgos significativos. Los altos APY que atraen a los inversores pueden ser insostenibles si demasiados participantes se unen a un pool de liquidez. A medida que se depositan más fondos, el valor de las recompensas disminuye proporcionalmente. Además, los protocolos de agricultura de rendimiento son susceptibles a la volatilidad del mercado y a vulnerabilidades en los contratos inteligentes, incluido el riesgo de "rug pulls" donde los actores malintencionados retiran fondos abruptamente.

Los Diez Protocolos de Farming de Rendimiento Más Populares

Para optimizar los rendimientos de los fondos apostados, muchos agricultores de rendimiento distribuyen sus inversiones en múltiples plataformas. A continuación se presentan diez de los protocolos de agricultura de rendimiento más populares que han dado forma a la industria:

1. Aave:
   Aave es un protocolo de préstamo y préstamo de código abierto y no custodio. Permite a los usuarios crear mercados monetarios y ganar intereses compuestos por prestar sus activos. Con un TVL (valor total bloqueado) que supera los $21 mil millones a partir de agosto de 2021, Aave ofrece hasta un 15% de interés anual para préstamos en su plataforma.

2. Compound:
   Como protocolo de mercado monetario, Compound permite a los usuarios prestar y pedir prestado activos, ganando recompensas en forma del token de gobierno COMP. Sus tasas de interés compuestas ajustadas algorítmicamente lo hacen un favorito entre los agricultores de rendimiento, con un suministro total que supera los $16 mil millones en valor.

3. Curve Finance:
   Curve Finance es un DEX especializado en el comercio de stablecoins, que ofrece tarifas bajas y un deslizamiento mínimo a través de su algoritmo único de creación de mercado. Es conocido por sus piscinas de stablecoins seguras, donde los APYs base pueden rondar el 10%, y los APYs de recompensas pueden superar el 40%.

4. Uniswap:
   Uniswap es uno de los intercambios descentralizados más populares, conocido por su modelo de creador de mercado automatizado (AMM) simple pero efectivo. Los proveedores de liquidez depositan activos en una proporción de 50/50 y ganan tarifas de transacción, junto con recompensas en forma de tokens de gobernanza UNI. Uniswap tiene dos versiones en vivo, con TVL para V2 y V3 que superan miles de millones de dólares.

5. Instadapp:
   Instadapp ofrece una plataforma integral para gestionar y construir carteras DeFi. Con más de $9.4 mil millones bloqueados hasta agosto de 2021, Instadapp ayuda a los usuarios a maximizar los rendimientos de la agricultura de rendimiento mediante la integración de varios protocolos DeFi.

6. SushiSwap:
   Originalmente un fork de Uniswap, SushiSwap ha evolucionado hacia un ecosistema DeFi multi-cadena. Presenta trading AMM, mercados de préstamos, mini Dapps en cadena y una plataforma de lanzamiento para nuevos proyectos, con un TVL de alrededor de $3.55 mil millones.

7. PancakeSwap:
   Construido en Binance Smart Chain (BSC), PancakeSwap es un DEX para tokens BEP20. Ofrece altos APYs, a veces alcanzando más del 400%, y se enfoca en características de gamificación como loterías, batallas de equipos y coleccionables NFT, con TVL que supera los $4.9 mil millones.

8. Protocolo Venus:
   Venus Protocol es un mercado monetario algorítmico en BSC, que combina préstamos y creación de stablecoins sintéticas. Los usuarios pueden obtener rendimientos en sus depósitos mientras toman prestado contra su colateral. Su enfoque único de sobrecolateralización ayuda a proteger el protocolo de la volatilidad del mercado, con un TVL de más de $3.3 mil millones.

9. Balancer:
   Balancer funciona tanto como un gestor de cartera automatizado como una plataforma de negociación. A diferencia de las piscinas de liquidez tradicionales, permite ratios de tokens personalizables, lo que brinda flexibilidad a los proveedores de liquidez en la gestión de sus activos. Hasta agosto de 2021, Balancer tenía más de $1.8 mil millones bloqueados.

10. Yearn.finance:
    Yearn.finance automatiza las estrategias de yield farming al agregar rendimientos de diferentes protocolos como Aave y Compound. Conocido por su enfoque dinámico en la maximización de beneficios, Yearn.finance ha bloqueado más de $3.4 mil millones en activos, con APYs alcanzando hasta un 80% para algunas estrategias.

Gate.io: Simplificando la agricultura de rendimiento con la innovación Web3

Para los entusiastas de la agricultura de rendimiento, Gate.ioofrece una mezcla perfecta de soluciones centralizadas y descentralizadas. Su Web3 Walletes una característica destacada, que permite a los usuarios interactuar directamente con protocolos DeFi y maximizar ganancias.

¿Por qué Gate.io?

• Amigable para el usuario: la interfaz intuitiva de Gate.io hace que el yield farming sea accesible para todos los niveles de experiencia.

• Soporte Multi-Chain: La billetera Web3 admite Ethereum, Binance Smart Chain y Polygon, lo que permite la agricultura entre cadenas.

• Altos APYs: Los rendimientos competitivos en pools de staking y farming atraen a buscadores de ingresos pasivos.

Empezando

1. Regístrate enGate.io

2. Deposita activos en tu cuenta o en tu monedero Web3.

3. Elige un pool de farming y comienza a ganar recompensas.

La billetera Web3 de Gate.io  elimina la brecha entre CeFi y DeFi, ofreciendo una forma segura y eficiente de participar en yield farming.

Beneficios y riesgos de la agricultura de rendimiento

Beneficios

• Ingresos pasivos: La agricultura de rendimiento permite a los titulares de criptomonedas ganar ingresos adicionales con sus activos sin venderlos.

• Múltiples flujos de ingresos: Al apostar, prestar y participar en la minería de liquidez, los inversionistas pueden acceder a diversas fuentes de recompensas.

• Gobernanza descentralizada: Muchos protocolos de yield farming distribuyen tokens de gobernanza, dando a los usuarios voz en cómo evoluciona la plataforma.

Riesgos

• Volatilidad: Los altos APY a menudo vienen acompañados de alta volatilidad, y las recompensas ganadas pueden fluctuar significativamente debido a las condiciones del mercado.

• Vulnerabilidades del Contrato Inteligente: Los errores o exploits en los contratos inteligentes pueden ocasionar pérdidas significativas, por lo que es crucial que los protocolos se sometan a auditorías rigurosas.

• Pérdida impermanente: los proveedores de liquidez pueden experimentar una pérdida impermanente cuando el precio de los activos depositados cambia en relación entre sí.

• Rug Pulls: Siempre existe el riesgo de que un actor malintencionado pueda retirar fondos inesperadamente, dejando a los inversores con pérdidas irreparables.

Conclusión

El farming de rendimiento ha surgido como una herramienta poderosa dentro del panorama DeFi, ofreciendo a los entusiastas de las criptomonedas una forma de obtener retornos impresionantes al apostar o prestar sus activos. Al comprender qué es el farming de rendimiento y los mecanismos detrás de la apuesta, el préstamo y la minería de liquidez, los inversores pueden tomar decisiones informadas al navegar por este espacio innovador pero volátil.

La evolución de los protocolos de agricultura de rendimiento, desde Aave y Compound hasta PancakeSwap y Yearn.finance, ilustra el rápido crecimiento y diversificación del ecosistema DeFi. A medida que el mercado continúa madurando, la agricultura de rendimiento sigue siendo un impulsor crítico de la innovación, la provisión de liquidez y la gobernanza descentralizada.

Si bien las recompensas potenciales son significativas, los inversores deben permanecer conscientes de los riesgos asociados con la agricultura de rendimiento. La investigación diligente, la diversificación de la cartera y la comprensión de los mecanismos subyacentes son esenciales para cualquiera que desee participar en esta dinámica frontera financiera.

Descargo de responsabilidad: Las inversiones en criptomonedas conllevan riesgos. Siempre realice una investigación exhaustiva antes de invertir.