O que é Yieldbasis?
(Fonte: Yieldbasis)
Yieldbasis é um protocolo inovador criado por Michael Egorov, fundador da Curve Finance. Ele permite que usuários depositem BTC ou ETH e recebam taxas de transação constantes, ao mesmo tempo em que oferecem liquidez por meio de uma estrutura automatizada de AMM alavancado, que elimina totalmente o impermanent loss (perda impermanente).
Para investidores de BTC ou ETH com foco de longo prazo, Yieldbasis oferece uma alternativa para gerar receitas sem precisar liquidar suas posições. Todo o processo é gerenciado por contratos inteligentes, o que garante transparência e autorregulação do sistema.
Princípios Fundamentais do Yieldbasis
A grande inovação do Yieldbasis é a Liquidez Alavancada (Double-Leveraged Liquidity), que forma pools de liquidez com estrutura de alavancagem 2×. Esse modelo permite que as posições de LP acompanhem o preço do BTC na proporção 1:1, eliminando a perda impermanente. Com isso, é possível:
- Fornecer liquidez → Sem perda impermanente → Receber taxas de transação continuamente.
Resumo do Processo
Yieldbasis proporciona uma experiência fluida: basta depositar, receber retornos e sair quando desejar. O processo é composto por:
1. Depositar BTC → Gerar ybBTC
2. O protocolo toma crvUSD emprestado automaticamente e deposita no pool da Curve
3. Detentores de ybBTC não alocado podem:
- Receber ganhos com taxas de transação de BTC
- Fazer staking (alocação) de ybBTC para receber recompensas em YB
4. Para sair, basta queimar ybBTC. O sistema liquida automaticamente, quita o débito e devolve o BTC acrescido dos juros.
Esse processo é totalmente automático, sem necessidade de gestão manual de alavancagem ou controle de risco. O usuário só precisa depositar BTC para aproveitar rendimentos alavancados e partilha automática das taxas de transação.
Mecanismo de Yield e Distribuição de Receitas
A principal fonte de yield do Yieldbasis são as taxas de transação do pool Curve BTC/crvUSD. O protocolo distribui essas taxas entre os participantes por meio de um sistema de incentivos multinível, baseado em atividade. As regras de distribuição são:
1. Detentores de ybBTC não em staking (alocação)
Recebem diretamente a parte das taxas de BTC (deduzidas as taxas de gestão dinâmicas). Esse método reflete o rendimento spot real.
2. Usuários que fazem staking (alocação) de ybBTC
Não recebem taxas de BTC diretamente, mas ganham recompensas em YB. Esse perfil é ideal para quem apoia o crescimento do protocolo no longo prazo e busca participação na governança e captura de valor.
3. Detentores de veYB
Ao bloquearem YB em votos, esses usuários recebem uma parcela das taxas de gestão dinâmicas, além de direitos de governança e incentivos extras para votação.
O protocolo distribui 50% dos lucros do pool para os participantes; os outros 50% mantêm o equilíbrio da alavancagem e reforçam a liquidez. Esse ciclo garante sustentabilidade, estabilidade da liquidez e fortalece o valor intrínseco dos tokens YB.
Tokenomics
O token nativo do Yieldbasis, YB, tem três funções principais: governança, incentivo e distribuição de taxas. As atribuições do YB incluem:
1. Governança: Votar em parâmetros do protocolo, políticas de taxas e estratégias de incentivo à liquidez.
2. Compartilhamento de taxas: Bloquear YB em votos para se tornar detentor de veYB permite acesso à distribuição das taxas do protocolo e recompensas de governança.
3. Recompensas de staking (alocação): Ao fazer staking de ybBTC, o usuário ganha YB, incentivando a permanência na plataforma.
Distribuição de Tokens
A emissão de YB equilibra crescimento do protocolo, incentivos à comunidade e governança. A distribuição ocorre da seguinte forma:
- 30% para incentivos à comunidade, premiando provedores de liquidez, early adopters (primeiros usuários) e colaboradores de governança, impulsionando a expansão.
- 25% para a equipe, reconhecendo desenvolvimento central e operação, garantindo investimento contínuo em Pesquisa e Desenvolvimento, segurança e manutenção.
- 15% para a reserva do ecossistema, apoiando integração com outros protocolos DeFi, incentivos colaborativos e expansão cross-chain (entre diferentes blockchains) para fortalecer crescimento e interoperabilidade.
- 12,1% para investidores, especialmente parceiros estratégicos e financiadores que apoiaram o lançamento do Yieldbasis.
- 7,5% para licenciamento de tecnologia Curve, compensando a arquitetura e integração tecnológica.
- 7,4% para reserva de desenvolvimento, financiando atualizações futuras e expansão do ecossistema.
- 3% para incentivos de votação e liquidez, promovendo participação na governança e liquidez de mercado para operações descentralizadas eficientes.
Essa estrutura fomenta o desenvolvimento inicial e o fortalecimento do ecossistema, devolvendo mais valor à comunidade e refletindo o modelo econômico centrado em usuários e liquidez do Yieldbasis.
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Conclusão
Yieldbasis ativa ativos de BTC que estavam parados e marca uma nova etapa para os mecanismos de yield em DeFi. Ao invés de depender de recompensas inflacionárias ou alavancagem arriscada, as taxas de transação se tornam a principal fonte de rendimento. Para quem possui BTC e ETH, Yieldbasis oferece oportunidades de ganhos seguras, estáveis e descentralizadas—sem modificar a exposição dos ativos.
