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iniciantes

Gate CandyDrop Airdrop 6.0: Negocie contratos futuros e concorra a 6 BTC em recompensas disponíveis por tempo limitado

O que é o Gate CandyDrop? CandyDrop 6.0 para Todos: Airdrop de 6 BTC por Tempo Limitado Já Está Disponível Duração do Evento e Como Participar Informações Importantes Por Que Participar Deste Airdrop de BTC? Resumo: Não Deixe Passar Esta Excelente Oportunidade de Ganhar BTC

8/6/2025, 1:28:38 AM

iniciantes

Qual é o cachorro do CZ (BRÓCOLIS)

Como a moeda meme nasceu por causa do anúncio do nome do cachorro de CZ, O CACHORRO DE CZ (BROCCOLI) teve uma história de desenvolvimento dramática. Das expectativas iniciais do mercado, ao crescimento explosivo após o anúncio do nome, e então as subsequentes flutuações drásticas, isso demonstra plenamente a natureza altamente especulativa e incerta do mercado de moedas meme. Em termos de desempenho de mercado, sua tendência de preço é como uma montanha-russa, experimentando altas e quedas acentuadas em um curto período de tempo, com o volume de negociação e o valor de mercado flutuando significativamente. Esse tipo de flutuação drástica não só traz oportunidades para os investidores ganharem altos retornos, mas também acarreta enormes riscos.

2/17/2025, 3:16:40 AM

intermediário

Arthur Hayes: Stablecoins lastreadas em dólar dos EUA como ferramentas de influência geofinanceira

1. Revisão Histórica: O que de fato ocorreu? 2. Quais consequências foram observadas? 3. O Problema Fundamental: Fragilidades estruturais do modelo de livro de ordens 4. Essencialmente: Qual a real solução proposta pelos contratos perpétuos? 5. Os desafios do modelo de oráculo 6. Base e taxa de financiamento 7. O mito da profundidade em cadeia 8. Caminhos para o design de protocolos da nova geração 10. Considerações finais

9/1/2025, 8:53:04 AM

intermediário

A RESOLV, protocolo de stablecoin, ativou o mecanismo de taxas, direcionando até 10% da receita diária para o tesouro do protocolo, para incentivar os participantes em staking e impulsionar o crescimento do ecossistema. Este artigo analisa os principais mecanismos e a tokenômica da RESOLV. Ele compara os indicadores FDV/TVL, o desempenho do TVL e a estrutura de receitas em relação ao Ethena (ENA) para avaliar o potencial de captura de valor da RESOLV, bem como as perspectivas de crescimento futuro. Este artigo é uma referência para quem busca novas oportunidades no segmento de stablecoins com rendimento.

Da Árvore Wutong ao Blockchain: A evolução dos mercados de capitais Rumo ao futuro: a liderança dos Estados Unidos na era de ouro das finanças Trazendo os criptoativos para o centro do mercado: uma nova era para a SEC Expansão da liberdade: opções diversificadas de custódia e de plataformas de negociação Potencializando os super apps: integração horizontal de produtos e serviços Desenvolvendo o potencial do mercado dos EUA: sistemas blockchain avançados e resilientes Promovendo a inovação: a viabilidade comercial como princípio norteador Conclusão

8/5/2025, 9:05:55 AM

Avançado

Gate Ventures Research Insights: Reestruturação do Ecossistema AltDA – Desafios e Estratégias para Avançar

O artigo publicado pela Gate Ventures, com o título mais objetivo “Ecossistema ALtDA: Estratégias Competitivas em Mineração e Inovações”, traz uma análise detalhada sobre as inovações e desafios em torno do ALtDA (Algorithmic Layered Tokenized Derivatives Architecture) no setor de finanças descentralizadas (DeFi). De acordo com o texto, o ALtDA adota uma estrutura algorítmica multicamadas para derivativos tokenizados, com o objetivo de solucionar limitações dos protocolos tradicionais, especialmente nas áreas de liquidez e gerenciamento de risco. Essa arquitetura segmenta os ativos, permitindo que investidores com diferentes níveis de tolerância ao risco escolham produtos adequados ao seu perfil. Isso resulta em maior eficiência na alocação de capital. O avanço do ALtDA enfrenta desafios relevantes, como a complexidade do desenvolvimento algorítmico, barreiras para adoção no mercado, requisitos regulatórios e a necessidade de integração transparente com protocolos já existentes.

9/28/2025, 6:05:18 AM

iniciantes

Gate Wallet BountyDrop: Participe do Atlaspad Airdrop e concorra à divisão de 1.500 $ASPAD Whitelist

Gate Wallet BountyDrop é uma central integrada que reúne os projetos de airdrop mais populares, oferecendo aos usuários acesso rápido a tarefas interativas. É possível navegar facilmente pelos airdrops mais recentes, consultar resumos dos projetos, entender o processo de interação, verificar os prazos de participação e acessar diretamente as páginas dos projetos por meio dos links das tarefas. Ao entrar na plataforma BountyDrop via Gate Wallet, o usuário pode participar livremente de tarefas interativas em diferentes projetos, aumentando suas oportunidades de conquistar recompensas em airdrops.

9/11/2025, 2:23:44 AM

Avançado

Gate Ventures Research Insights: A inovação em ReFi inicia um novo capítulo para aplicações direcionadas ao consumidor

O estudo da Gate Ventures, "ReFi Innovation: Ushering in a New Era of Consumer Applications", apresenta o conceito de ReFi, que agrega valor ao aplicar tecnologia blockchain e tokenomics para aprimorar os ativos e a infraestrutura que usuários da Web2 já possuem. Diferentemente do modelo DePIN, o ReFi não demanda investimento em novos hardwares. Em vez disso, conecta à blockchain recursos existentes, como WiFi, serviço de banda larga, dados e energia, estimulando o compartilhamento e o engajamento dos usuários. Essa abordagem reduz as barreiras de acesso e aumenta a eficiência na utilização desses recursos.

9/28/2025, 3:33:45 AM

iniciantes

O USDG já está disponível para os usuários globais da Gate nas blockchains Ethereum, Solana e Ink. Com garantia total de paridade 1:1 com dólares americanos ou ativos líquidos equivalentes, o USDG é emitido pela Paxos Digital Singapore, uma Instituição de Pagamentos de Grande Porte sob supervisão da Autoridade Monetária de Singapura. Além disso, a Paxos Issuance Europe o emite sob supervisão da FIN FSA e em conformidade com a MiCA. A Gate reafirma seu compromisso com a conformidade regulatória rigorosa e a transparência financeira. Com a integração do USDG, a Gate fortalece sua missão de promover a inclusão financeira ao conectar infraestruturas centralizadas e descentralizadas. Essa iniciativa também sustenta a estratégia global da Gate de possibilitar pagamentos transfronteiriços eficientes, construindo a base para uma economia PayFi resiliente e internacional.

“Esta parceria demonstra o compromisso contínuo da Gate com a inovação alinhada às exigências regulatórias e ao desenvolvimento de infraestrutura para ativos digitais”, afirmou Dr. Han, fundador e CEO da Gate. “O USDG será fundamental para impulsionar pagamentos globais avançados, negociação e o acesso ao PayFi. Estamos ansiosos para aprofundar a integração do USDG em todo o ecossistema Gate nos próximos meses.” Nick Robnett, Diretor de Desenvolvimento de Negócios em Cripto da Paxos, representando a Global Dollar Network, declarou: “É uma honra receber a Gate na Global Dollar Network. A participação da empresa fortalece nossa missão conjunta de acelerar a adoção de stablecoins seguras e confiáveis, oferecendo aos usuários de todo o mundo acesso a um ecossistema financeiro transparente e sempre disponível.” A Global Dollar Network é uma das redes de stablecoins de crescimento mais acelerado no mundo, baseada em um modelo econômico sustentável. A rede recompensa seus parceiros conforme suas contribuições, por meio de um modelo inovador que distribui as receitas entre os membros. Diferente das stablecoins tradicionais, a Global Dollar Network incentiva a colaboração e promove a adoção em larga escala. As stablecoins estão passando por avanços rápidos e é essencial que os ecossistemas acompanhem a demanda crescente por opções inovadoras. A forte estabilidade do USDG faz dele uma das stablecoins mais confiáveis do cenário global. A Gate se orgulha de atuar junto aos principais participantes do setor neste momento decisivo, apoiando a rápida adoção das stablecoins em todo o mundo. Sobre a Gate Fundada em 2013 pelo Dr. Han, a Gate é uma das exchanges de criptomoedas mais antigas do mundo. Com mais de 34 milhões de usuários e mais de 3.600 ativos digitais listados, a plataforma foi pioneira na implantação da primeira prova de reservas (Proof of Reserves) 100% transparente do setor. Além dos serviços principais de negociação, o ecossistema da Gate inclui o Gate Wallet, a Gate Ventures e outras soluções inovadoras. Para mais informações, acesse: Site oficial | X | Telegram | LinkedIn | Instagram | YouTube Sobre a Global Dollar Network A Global Dollar Network é a rede de stablecoins que mais cresce no mundo, oferecendo benefícios econômicos exclusivos. Movida pelo Global Dollar (USDG), uma stablecoin garantida por dólar americano emitida pela Paxos Digital Singapore e pela Paxos Issuance Europe, a Global Dollar Network oferece um modelo econômico transparente e justo, que remunera os parceiros de acordo com suas contribuições. Fazem parte do grupo de parceiros empresas líderes, como Anchorage Digital, Bullish, Kraken, OKX, Paxos, Robinhood, Worldpay, entre outras. Nota: O USDG está disponível nas blockchains Solana, Ink e Ethereum. Aviso: O conteúdo apresentado não constitui oferta, solicitação ou recomendação de investimentos. Sempre procure aconselhamento profissional independente antes de tomar qualquer decisão de investimento. Os produtos e/ou serviços mencionados, quando disponíveis, são destinados apenas a pessoas que não residem em Singapura. A Gate não promove ou oferece produtos ou serviços em Singapura nem em outras localidades restritas. A Gate pode restringir ou impedir o acesso, total ou parcial, aos Serviços em localidades restritas. Para mais informações, consulte o Contrato do Usuário em https://www.gate.com/legal/user-agreement.

8/7/2025, 11:15:33 AM

iniciantes

O Night Token é um dos principais ativos da rede blockchain Midnight. Com o DUST, compõe um sistema diferenciado de dois tokens que viabiliza funcionalidades de privacidade programável e fomenta incentivos econômicos sustentáveis para aplicações Web3.

O que é o Night Token?Night Token (NIGHT) é o ativo nativo da blockchain Midnight, com oferta fixa, funcionalidades de governança e mecanismos de incentivo incorporados. Diferentemente dos tokens tradicionais de taxa de transação, NIGHT serve como o pilar fundamental da rede: viabiliza recompensas de bloco, participação no consenso e processos de governança. Midnight é uma blockchain de próxima geração desenvolvida para proteção de dados, integrando tecnologias de divulgação seletiva e provas de conhecimento zero. A missão da rede é assegurar a privacidade, ao mesmo tempo em que oferece um ambiente componível e eficiente para o desenvolvimento de aplicações on-chain. Destaques Técnicos da Rede Midnight Fonte: https://midnight.network/whitepaper A Midnight utiliza criptografia de conhecimento zero baseada em zkSNARKS e um framework de smart contracts com TypeScript para reduzir significativamente as barreiras de entrada para desenvolvedores. Os principais destaques incluem: Proteção de dados do usuário e de metadadosGestão flexível de combinações entre dados públicos e privadosAlta escalabilidade e interoperabilidade entre blockchains (com suporte a Ethereum, Cardano e outros)Programação voltada para desenvolvedores (TypeScript e uma DSL compacta) Essa infraestrutura tecnológica vem atraindo o interesse de instituições e desenvolvedores que priorizam soberania de dados, conformidade regulatória e gestão de informações sensíveis. NIGHT e DUST: Uma Visão Detalhada do Modelo de Dois Tokens da MidnightA Midnight adota um sistema inovador de dois tokens: NIGHT: Token público, emitido na Cardano, utilizado para recompensar produtores de blocos, garantir a segurança da rede e viabilizar a governança.DUST: Token utilizado para taxas de transação. DUST não pode ser negociado nem armazenado; funciona como uma energia que se dissipa com o tempo. Essa arquitetura mantém confidenciais os metadados dos usuários nas transações e reduz os riscos regulatórios associados a moedas focadas em privacidade. Incentivos do Ecossistema e Benefícios para ParticipantesO ecossistema Midnight envolve desenvolvedores, produtores de blocos e operadores de aplicações, oferecendo ferramentas e estruturas de incentivo personalizadas para cada grupo: Desenvolvedores podem aproveitar frameworks familiares em TypeScript para criar aplicações com zero-knowledge.Produtores de blocos ganham NIGHT ao operar nós da rede.Operadores de aplicações utilizam recursos de divulgação seletiva e ferramentas de conformidade para atender às demandas empresariais e regulatórias. A Cardano, atuando como parceiro inicial de consenso, fornece uma infraestrutura de segurança robusta e comprovada para impulsionar o crescimento da Midnight. Night Token: Perspectivas e Valor FuturoCom a crescente demanda por computação que preserva a privacidade e soluções blockchain em conformidade regulatória, o papel estratégico do Night Token tende a se expandir. NIGHT está posicionado para se tornar um ativo central de incentivo em serviços empresariais de dados, identidade digital e tokenização de ativos—impulsionando a inovação em casos de uso de privacidade no Web3. Midnight está atualmente na fase Devnet. O lançamento do mainnet se aproxima, trazendo novos cenários de aplicação e ampliando o potencial de liquidez e valorização do NIGHT.

8/7/2025, 3:14:41 AM

<h2 id="h2-QVZOVCBUb2tlbiBPdmVydmlldw==">Visão Geral do Token AVNT</h2><p><img src="https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/06ca889ba6771ef01ddf7a3182f6053232a3fa99.png" alt=""><br>Fonte da imagem: <a href="https://docs.avantisfi.com/">https://docs.avantisfi.com/</a></p>
<p>O Token AVNT é o ativo nativo da plataforma Avantis, com uma oferta total fixa de 1 bilhão de unidades. A Avantis se destaca como o maior protocolo descentralizado de derivativos na rede Base, integrando ativos do mundo real (RWA) e permitindo que usuários realizem operações alavancadas com eficiência e tenham acesso a liquidez profunda.</p>
<h2 id="h2-UmVjZW50IFByaWNlIEFjdGlvbiBhbmQgTWFya2V0IFBlcmZvcm1hbmNl">Ação Recente de Preço e Desempenho de Mercado</h2><p>Após a listagem em grandes exchanges, o Token AVNT registrou uma valorização expressiva. O preço saltou da faixa de US$0,30 para mais de US$1 — um ganho de curto prazo superior a 200%. Ao mesmo tempo, o volume negociado disparou e a liquidez do mercado avançou significativamente.</p>
<h2 id="h2-S2V5IERyaXZlcnMgQmVoaW5kIFJlY2VudCBNb21lbnR1bQ==">Principais Vetores do Impulso Recente</h2><ul>
<li>Listagens em Exchanges: O Token AVNT foi incluído nas principais plataformas, como Upbit, Bithumb e Binance, ampliando fortemente sua presença e acessibilidade junto a investidores internacionais.</li><li>Airdrops e Incentivos à Comunidade: A equipe do projeto promoveu eventos estratégicos de airdrop, gerando grande engajamento e incentivando a participação inicial da comunidade.</li><li>Afluxo de Capital: Compras relevantes de grandes players (“whales”) e investidores institucionais impulsionaram a alta, demonstrando forte confiança do mercado na proposta de valor de longo prazo do AVNT.</li></ul>
<h2 id="h2-SW52ZXN0b3IgU2VudGltZW50IGFuZCBNYXJrZXQgQnV6eg==">Sentimento dos Investidores e Repercussão no Setor</h2><p>O Token AVNT segue gerando discussões intensas nas redes sociais e comunidades cripto. Enquanto alguns investidores que entraram cedo optam por realizar lucros em valores elevados, muitos continuam acumulando AVNT, apostando em seu potencial de crescimento sustentável.</p>
<h2 id="h2-UmlzayBDb25zaWRlcmF0aW9ucyBhbmQgT3Bwb3J0dW5pdHkgT3V0bG9vaw==">Riscos e Perspectivas de Oportunidade</h2><ul>
<li>Riscos: Pressão vendedora de desbloqueios de airdrop, volatilidade devido à realização de lucros no curto prazo e riscos de mercado amplos.</li><li>Oportunidades: Com o lançamento de novos derivativos e produtos de ativos do mundo real, a expectativa é de maior movimentação na Avantis, potencializando a valorização do token.</li></ul>
<h2 id="h2-U3VtbWFyeQ==">Resumo</h2><p>O rápido avanço do Token AVNT resulta da junção de fatores estratégicos. Para investidores, equilibrar a visão de longo prazo do ativo com gestão robusta de riscos, especialmente diante da volatilidade de curto prazo, torna-se essencial.</p>
<p>O AVNT já está disponível para negociação no mercado à vista da Gate. Para acessar mais informações ou negociar, visite: <a href="https://www.gate.com/trade/AVNT_USDT">https://www.gate.com/trade/AVNT_USDT</a></p>

iniciantes

Visão Geral do Token AVNT Fonte da imagem: https://docs.avantisfi.com/ O Token AVNT é o ativo nativo da plataforma Avantis, com uma oferta total fixa de 1 bilhão de unidades. A Avantis se destaca como o maior protocolo descentralizado de derivativos na rede Base, integrando ativos do mundo real (RWA) e permitindo que usuários realizem operações alavancadas com eficiência e tenham acesso a liquidez profunda. Ação Recente de Preço e Desempenho de MercadoApós a listagem em grandes exchanges, o Token AVNT registrou uma valorização expressiva. O preço saltou da faixa de US$0,30 para mais de US$1 — um ganho de curto prazo superior a 200%. Ao mesmo tempo, o volume negociado disparou e a liquidez do mercado avançou significativamente. Principais Vetores do Impulso Recente Listagens em Exchanges: O Token AVNT foi incluído nas principais plataformas, como Upbit, Bithumb e Binance, ampliando fortemente sua presença e acessibilidade junto a investidores internacionais.Airdrops e Incentivos à Comunidade: A equipe do projeto promoveu eventos estratégicos de airdrop, gerando grande engajamento e incentivando a participação inicial da comunidade.Afluxo de Capital: Compras relevantes de grandes players (“whales”) e investidores institucionais impulsionaram a alta, demonstrando forte confiança do mercado na proposta de valor de longo prazo do AVNT. Sentimento dos Investidores e Repercussão no SetorO Token AVNT segue gerando discussões intensas nas redes sociais e comunidades cripto. Enquanto alguns investidores que entraram cedo optam por realizar lucros em valores elevados, muitos continuam acumulando AVNT, apostando em seu potencial de crescimento sustentável. Riscos e Perspectivas de Oportunidade Riscos: Pressão vendedora de desbloqueios de airdrop, volatilidade devido à realização de lucros no curto prazo e riscos de mercado amplos.Oportunidades: Com o lançamento de novos derivativos e produtos de ativos do mundo real, a expectativa é de maior movimentação na Avantis, potencializando a valorização do token. ResumoO rápido avanço do Token AVNT resulta da junção de fatores estratégicos. Para investidores, equilibrar a visão de longo prazo do ativo com gestão robusta de riscos, especialmente diante da volatilidade de curto prazo, torna-se essencial. O AVNT já está disponível para negociação no mercado à vista da Gate. Para acessar mais informações ou negociar, visite: https://www.gate.com/trade/AVNT_USDT

O AVNT Token apresentou uma expressiva alta de preço nos últimos dias, despertando grande interesse do mercado. Este artigo explica os três fatores principais que sustentam essa rápida valorização: listagens em exchanges, mecanismos de airdrop e influxo de capital.

9/16/2025, 1:25:36 AM

<h2 id="h2-SW50cm9kdWN0aW9u">Introdução</h2><p>Após uma ampla repressão, crise de confiança e revisão regulatória entre 2022 e 2024, o mercado de criptomoedas em 2025 entrou em um novo ciclo de transformação, agora liderado por instituições. Com os marcos regulatórios cada vez mais definidos e os canais de conformidade abertos, os criptoativos estão deixando de ser vistos como “ativos marginais” e passam a ser considerados “alocação central” em um número crescente de portfólios de grandes investidores.</p>
<p>Esse processo de institucionalização foi impulsionado por uma série de políticas e eventos de mercado importantes:</p>
<ul>
<li>A aprovação do Genius Act e o aval formal da SEC, em 2024, para ETFs de Bitcoin à vista — incluindo os lançados por gigantes como BlackRock, Fidelity e ARK — marcaram a total abertura dos principais canais regulados;</li><li>A criação da Stablecoin Ordinance de Hong Kong estabeleceu o regime de licenciamento para emissores de stablecoins e colocou a Ásia na liderança regulatória dos criptoativos;</li><li>A implementação completa do MiCA na União Europeia unificou a regulamentação de stablecoins e ativos digitais em todo o bloco, garantindo base legal para investimentos institucionais transfronteiriços;</li><li>A declaração do Ministério das Finanças da Rússia em prol da legalização dos criptoativos, abrindo canais regulados para negociação de investidores de alta renda;</li><li>Instituições financeiras tradicionais como BlackRock, Franklin Templeton, Nomura, Standard Chartered e outras avançaram na gestão de ativos digitais, custódia, pagamentos e infraestrutura básica.</li></ul>
<p>Esse ambiente regulatório claro restaurou a confiança do mercado e reestruturou os fluxos de capital. Segundo a <em>Institutional Digital Assets Survey</em> da EY-Parthenon, publicada em 2025, mais de 86% dos investidores institucionais globais já investiram ou pretendem investir em criptoativos nos próximos três anos. Estudo da Nomura mostra que, no Japão, mais da metade das instituições já incorporou ativos digitais em seus planos estratégicos.</p>
<p>Nesse contexto, este relatório faz uma análise sistemática das motivações dos investidores institucionais para alocação em criptoativos, destacando a evolução das estratégias, caminhos diferenciados e formas de participação. Por meio de estudos de caso, revela ainda as oportunidades estruturais que surgem neste novo “período institucional” do mercado cripto.</p>
<h2 id="h2-Mi4gTW90aXZhdGlvbnMgQmVoaW5kIEluc3RpdHV0aW9uYWwgUGFydGljaXBhdGlvbg==">2. Motivações da participação institucional</h2><p>Os ativos digitais passaram de ativos considerados “de alto risco” e “alta volatilidade” para peças essenciais em portfólios institucionais. Diversas pesquisas mostram que mais de 83% dos investidores institucionais pretendem manter ou aumentar a exposição a ativos digitais em 2025, com parte relevante planejando crescer significativamente. A motivação institucional resulta não só das características únicas desses ativos, mas também do amadurecimento da infraestrutura tecnológica e da confiança nas tendências futuras.</p>
<h3 id="h3-Mi4xIEhpZ2ggUmV0dXJucyBhbmQgUmlzayBEaXZlcnNpZmljYXRpb24=">2.1 Retornos elevados e diversificação de risco</h3><p>Desde 2012, criptoativos como Bitcoin (BTC) superaram consistentemente ativos tradicionais, como ouro, prata e Nasdaq, em retorno. O BTC obteve média anualizada de 61,8% e o ETH de 61,2%, muito acima dos ativos convencionais. Ao mesmo tempo, portfólios institucionais tradicionais enfrentam queda nos retornos marginais. No cenário pós-pandemia, marcado por inflação elevada e incerteza sobre juros, as instituições buscam cada vez mais ativos de baixa correlação para proteger e diversificar suas posições.</p>
<p><img src="https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/c2ba16a617af40ecb8d9a0c03df4d6e42a1b2379.png" alt=""></p>
<p>Estudos indicam que, nos últimos cinco anos, o Bitcoin manteve correlação média abaixo de 0,25 com ações e entre 0,2 e 0,3 com ouro. Com moedas e commodities de mercados emergentes — América Latina e Sudeste Asiático —, a correlação é ainda menor. Por isso, os criptoativos se consolidam como ferramenta eficaz para investidores institucionais em busca de geração de alpha, proteção contra risco sistêmico e otimização do índice de Sharpe.</p>
<h3 id="h3-Mi4yIFN0cmF0ZWdpYyBEZW1hbmQgZm9yIEluZmxhdGlvbiBIZWRnaW5nIGFuZCBGaWF0IEN1cnJlbmN5IERldmFsdWF0aW9uIFByb3RlY3Rpb24=">2.2 Demanda estratégica por proteção contra inflação e desvalorização de moedas fiduciárias</h3><p>Desde 2020, o afrouxamento monetário global impulsionou a valorização de ativos e fez da inflação a grande preocupação dos investidores. Criptoativos — sobretudo o Bitcoin — ganham destaque como proteção contra desvalorização de moedas fiduciárias, devido à oferta limitada de 21 milhões de moedas, garantida na tecnologia. Essa escassez posiciona o BTC como “ouro digital”, ideal para preservação de valor a longo prazo. Rick Rieder, CIO da BlackRock, afirmou: <em>“No longo prazo, o Bitcoin se assemelha mais a uma reserva de valor do que a uma moeda transacional.”</em></p>
<p><img src="https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/0b0f60bf85af017c376fcac1b24605fc65b76e08.png" alt=""></p>
<h3 id="h3-Mi4zIEluZnJhc3RydWN0dXJlIGFuZCBTZXR0bGVtZW50IEVmZmljaWVuY3kgSW1wcm92ZW1lbnRz">2.3 Infraestrutura e melhorias na eficiência de liquidação</h3><p>A falta de transparência em liquidações, ausência de custódia padronizada e alto risco de contraparte sempre geraram cautela institucional com criptoativos. O mercado cripto, no início, se assemelhava a “finanças paralelas”, sem clearing centralizado, custodiante regulado ou controles de risco equiparáveis ao financeiro tradicional. Para grandes instituições, incertezas de liquidação e segurança eram riscos relevantes.</p>
<p>Nos últimos anos, a infraestrutura cripto passou por mudanças profundas, especialmente em pontos-chave como:</p>
<ul>
<li>Serviços de custódia entram no mainstream regulatório. Cada vez mais provedores obtêm licenças fiduciárias, podendo atender clientes institucionais com soluções de custódia regulada. É o caso da Fidelity Digital Assets, que oferece custódia e execução para instituições na Ásia e Europa, com cold storage, carteiras multiassinatura, seguros, proteção antifraude e auditorias em tempo real — ampliando a confiança institucional na segurança dos fundos;</li><li>Profissionalização dos mecanismos de clearing e matching. Negociações CEX e OTC historicamente sofriam com ausência de intermediários de clearing, gerando atrasos e risco de contraparte. Gate.io e outras instituições começaram a implantar sistemas de negociação e clearing inspirados no mercado financeiro tradicional.</li><li>Eficiência de liquidação reduz custos e riscos. Na finança tradicional, pagamentos internacionais e liquidações podem demorar dias e ser onerosos. O modelo de liquidação on-chain do mercado cripto é eficiente e dispensa intermediários, permitindo operações T+0 e funcionamento contínuo 24/7 — sem restrição de fusos e com circulação global dos ativos.</li></ul>
<h3 id="h3-Mi40IFRlY2hub2xvZ3ktRHJpdmVuIFBhcnRpY2lwYXRpb24gaW4gRnV0dXJlIEZpbmFuY2lhbCBNb2RlbHM=">2.4 Participação tecnológica em modelos financeiros do futuro</h3><p>O avanço institucional no mercado cripto também reflete uma aposta estratégica nos paradigmas tecnológicos do futuro. Novos segmentos como Web3, DeFi e Real-World Assets (RWA) prometem transformar os serviços financeiros e a forma de representação dos ativos.</p>
<p>Exemplos:</p>
<ul>
<li>Bancos suíços emitindo títulos lastreados por RWA diretamente no blockchain;</li><li>Citibank lançando plataforma de depósitos tokenizados;</li><li>JPMorgan operando seu projeto Onyx para liquidações empresariais em blockchain.</li></ul>
<p>Nesse contexto, quem entra primeiro conquista vantagens competitivas decisivas.</p>
<h3 id="h3-Mi41IENsaWVudCBEZW1hbmQgYW5kIHRoZSBOZXh0IEdlbmVyYXRpb27igJlzIEFzc2V0IFByZWZlcmVuY2Vz">2.5 Demanda dos clientes e preferências da nova geração</h3><p>Investidores institucionais — especialmente fundos de pensão e seguradoras — vivem uma transição geracional em sua base. Millennials e Gen Z são mais familiarizados com ativos digitais, levando as instituições a repensarem seus modelos de alocação. Segundo a Fidelity, em relatório de 2024, quase 60% dos clientes millennials querem BTC ou ETH na aposentadoria. Essa mudança acelera a diversificação e democratização dos produtos institucionais de cripto.</p>
<h2 id="h2-My4gSW5zdGl0dXRpb25hbCBJbnZlc3RtZW50IFN0cmF0ZWd5IEFuYWx5c2lz">3. Análise da estratégia institucional de investimento</h2><p>Com o mercado cripto cada vez mais institucionalizado e a maturidade dos ativos digitais, aumenta a diversidade das estratégias institucionais. De alocações exploratórias à montagem de portfólios multi-estratégia, o investimento institucional em cripto segue tendência de segmentação, sofisticação estratégica e integração. O capítulo analisa as principais estratégias de entrada e preferências de ativos de diferentes tipos de instituições, considerando: tipo de instituição, estilo de investimento e caminho de alocação.</p>
<h3 id="h3-My4xIEJ5IEluc3RpdHV0aW9uYWwgVHlwZTogSGV0ZXJvZ2VuZW91cyBTdHJhdGVnaWVzIERyaXZlbiBieSBJbnN0aXR1dGlvbmFsIE5hdHVyZQ==">3.1 Por tipo institucional: estratégias heterogêneas conforme o perfil</h3><p>Investidores institucionais formam grupo diverso, com diferenças de apetite a risco, mandato de alocação e liquidez. Destacam-se family offices, fundos de pensão, fundos soberanos e endowments universitários, cada qual com comportamento de investimento próprio no segmento cripto.</p>
<h4 id="h4-My4xLjEgRmFtaWx5IE9mZmljZXM=">3.1.1 Family Offices</h4><ul>
<li>Maior tolerância a risco e abertura à inovação, objetivos flexíveis;</li><li>Preferência por projetos iniciais de tokens, fundos de venture cripto e estratégias de yield on-chain;</li><li>Atuação por holdings diretas, vendas privadas ou investimento indireto via fundos de venture Web3. Caso: family offices em Singapura e Suíça têm participação ativa em staking de Ethereum e seed-rounds para infraestrutura Web3 (Rollups, oráculos).</li></ul>
<h4 id="h4-My4xLjIgUGVuc2lvbiBGdW5kcyAmYW1wOyBTb3ZlcmVpZ24gV2VhbHRoIEZ1bmRz">3.1.2 Fundos de Pensão e Fundos Soberanos</h4><ul>
<li>Priorizam estabilidade e proteção macro de longo prazo, com alocação conservadora;</li><li>Preferência por produtos regulados como ETFs à vista e RWAs “tipo título”;</li><li>Exposição indireta via grandes gestores, como BlackRock ou Fidelity. Caso: Norges Bank (Noruega) revelou, em 2024, holdings em equity da Coinbase e ETFs de BTC, indicando entrada em cripto por meio de ações.</li></ul>
<h4 id="h4-My4xLjMgVW5pdmVyc2l0eSBFbmRvd21lbnRzICZhbXA7IEZvdW5kYXRpb25z">3.1.3 Endowments universitários e fundações</h4><ul>
<li>Foco em inovação tecnológica e tendências de fronteira;</li><li>Investimento via fundos de venture como a16z crypto, Paradigm e Variant;</li><li>Preferência por temas iniciais, incluindo Layer 2, computação privada e convergência IA+Cripto. Caso: Harvard, MIT e Yale mantêm posições de longo prazo em fundos Web3, com alta participação em protocolos base e composabilidade de dados.</li></ul>
<h3 id="h3-My4yIEJ5IEludmVzdG1lbnQgU3R5bGU6IENvZXhpc3RlbmNlIG9mIEFjdGl2ZSBhbmQgUGFzc2l2ZSBTdHJhdGVnaWVz">3.2 Por estilo de investimento: coexistência de estratégias ativas e passivas</h3><p>A atuação institucional em cripto pode ser dividida entre estratégias ativas e passivas, conforme preferência de risco-retorno e capacidade operacional.</p>
<h4 id="h4-My4yLjEgQWN0aXZlIEFsbG9jYXRpb24gU3RyYXRlZ2llcw==">3.2.1 Estratégias de alocação ativa</h4><ul>
<li>Formação de equipes de pesquisa para analytics on-chain e valuation off-chain;</li><li>Estratégias: arbitragem, staking, DeFi liquidity mining, trading de volatilidade/gamma, participação em governança de protocolos;</li><li>Foco em flexibilidade e pioneirismo, com portfólios multi-chain, multi-ativo e cross-protocol. Caso: Franklin Templeton criou plataforma de gestão de ativos digitais com Staking-as-a-Service e operações DeFi, exemplificando a atuação institucional ativa.</li></ul>
<h4 id="h4-My4yLjIgUGFzc2l2ZSBBbGxvY2F0aW9uIFN0cmF0ZWdpZXM=">3.2.2 Estratégias de alocação passiva</h4><ul>
<li>Exposição por ETFs, notes estruturados e cotas de fundos;</li><li>Foco em volatilidade reduzida do NAV e transparência de risco;</li><li>Concentração em ativos de alta capitalização, como BTC e ETH, e eventual uso de stablecoins em estratégias de yield. Caso: Multi-Asset Digital Index Fund (2025) ganhou força entre fundos de pensão e seguradoras, criando pools de ativos de baixa correlação.</li></ul>
<h3 id="h3-My4zIEJ5IEFsbG9jYXRpb24gUGF0aCBhbmQgQXNzZXQgUHJlZmVyZW5jZTogRnJvbSDigJxCdXlpbmcgQ29pbnPigJ0gdG8g4oCcQnVpbGRpbmcgU3lzdGVtc+KAnQ==">3.3 Por caminho de alocação e preferência de ativos: de “comprar moedas” para “construir sistemas”</h3><p>Na prática, as instituições já não tratam cripto como aposta única, mas sim como subportfólio estrategicamente segmentado em seu arcabouço global. Os caminhos de alocação se dividem em três grandes modelos:</p>
<h4 id="h4-My4zLjEgQ29yZSBBc3NldCBBbGxvY2F0aW9uIChCVEMgLyBFVEgp">3.3.1 Alocação central (BTC/ETH)</h4><ul>
<li>Como “ouro digital” e “sistema operacional do Web3”, BTC e ETH são a base dos portfólios institucionais;</li><li>BTC serve como reserva de valor e proteção contra inflação;</li><li>ETH representa aposta estrutural em economias on-chain (DeFi, RWA, Layer 2).</li></ul>
<h4 id="h4-My4zLjIgVGhlbWF0aWMgYW5kIEhpZ2gtR3Jvd3RoIFNlY3RvciBBbGxvY2F0aW9u">3.3.2 Alocação temática e de alto crescimento</h4><ul>
<li>Foco em setores high-beta, como Layer 2 (Arbitrum), blockchains modulares (Celestia), protocolos com IA (Bittensor) e armazenamento descentralizado (Arweave);</li><li>Investimento em estágios iniciais, private placements e LPs de fundos de venture, perfil de maior risco;</li><li>Destinado a capturar alpha estrutural e crescimento sustentado.</li></ul>
<h4 id="h4-My4zLjMgSW5mcmFzdHJ1Y3R1cmUgYW5kIENvbXBsaWFuY2UtT3JpZW50ZWQgQWxsb2NhdGlvbg==">3.3.3 Alocação de infraestrutura e conformidade</h4><ul>
<li>Foco em custodiante regulado (Anchorage), plataformas on-chain de risco e DePIN (Decentralized Physical Infrastructure Networks);</li><li>Considerados ativos não-token, com barreira regulatória e valor técnico duradouro;</li><li>Adequado a fundos soberanos e endowments universitários com visão estratégica em infraestrutura de cripto.</li></ul>
<h3 id="h3-My40IFN1bW1hcnk=">3.4 Resumo</h3><p>A análise cruzada dos tipos institucionais, estilos de investimento e caminhos de alocação mostra que o investimento institucional em cripto evoluiu para além de “comprar tokens”. Instituições constroem sistemas sofisticados, multifacetados e multi-estratégia de alocação.</p>
<p>Esse avanço estrutural traz:</p>
<ul>
<li>Sofisticação na compreensão institucional dos ativos digitais e de seu impacto macroeconômico;</li><li>Integração com trajetórias tecnológicas, governança e marcos regulatórios.</li></ul>
<p>Com a ampliação das ofertas reguladas e evolução da infraestrutura, as estratégias institucionais tendem à diversificação e segmentação, consolidando os criptoativos como âncora do sistema global de alocação.</p>
<h2 id="h2-NC4gQ2FzZSBTdHVkeQ==">4. Estudo de Caso</h2><p>No último ano, cresceu a atuação institucional em criptoativos. Empresas públicas e gestoras aumentam a exposição a Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) via compras diretas, portfólios ou posições de longo prazo. O movimento reflete reconhecimento crescente do mercado cripto pelo capital tradicional e destaca o potencial de hedge inflacionário e diversificação, especialmente do Bitcoin.</p>
<h3 id="h3-NC4xIE1pY3JvU3RyYXRlZ3k=">4.1 MicroStrategy</h3><p>A MicroStrategy (NASDAQ: MSTR), empresa de tecnologia fundada em 1989 e especializada em business intelligence (BI), sempre atuou em analytics e relatórios empresariais. Apesar de uma base sólida entre grandes empresas, seu crescimento principal estagnou na última década, com receitas e lucratividade limitadas.</p>
<p>Frente a mudanças macroeconômicas, inflação crescente e queda nos retornos em ativos fiduciários, a liderança iniciou reavaliação da estrutura de balanço e uso do capital.</p>
<p>Em 2020, sob Michael Saylor como CEO, a companhia fez uma mudança estratégica: adotou Bitcoin como ativo principal de tesouraria.</p>
<p><img src="https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/a43f5ff48533f8b512b9a2e54cba93133bdec4da.png" alt=""></p>
<p>Em agosto de 2020, MicroStrategy comprou 21 454 BTC por 250 milhões $. Entre 2020 e 2024, continuou acumulando, chegando a mais de 620 000 BTC e custo total superior a 21 bilhões $.</p>
<p>A estratégia não foi financiada só com capital próprio. MicroStrategy usou emissões de debêntures conversíveis, placements privados e ofertas ATM de ações, adotando abordagem de “dívida + alavancagem” para ampliar a exposição e potencial retorno do BTC.</p>
<p>Ao mobilizar capital externo, transformou-se gradualmente em “proxy” para Bitcoin, com ações fortemente correlacionadas ao BTC e vista por investidores como alternativa antecipada ao ETF de Bitcoin.</p>
<p><img src="https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/9dbfbe5e01457105862c5f588555b6ffdd9e285a.png" alt=""></p>
<p>O modelo de “tesouraria Bitcoin + financiamento de mercado + revalorização de BTC” redesenhou o perfil da MicroStrategy. Segundo o balanço do 2º trimestre de 2025, o negócio principal ainda é estável, mas a valorização do BTC é o principal motor de lucro. Lucro líquido foi superior a 10 bilhões $, e ações valorizaram mais de 39% no ano. A mudança redefiniu o papel da companhia no mercado e reforçou sua liquidez e balanço.</p>
<p>No início de julho de 2025, anunciou compra de 21 021 BTC por 2,46 bilhões $, atingindo recorde histórico de reservas. Nas duas semanas seguintes, a empresa não divulgou novas compras, gerando especulação sobre desaceleração temporária na acumulação. A mudança mostra flexibilidade e gestão de risco diante da volatilidade do setor.</p>
<p>Como primeira empresa de capital aberto a manter criptoativos em escala, MicroStrategy inaugurou o modelo do Bitcoin como ativo corporativo, referência para Tesla, Square (Block), Nexon e outras, incentivando o debate sobre otimização financeira com criptoativos.</p>
<p>De perspectiva corporativa, a estratégia da MicroStrategy não é só decisão de investimento, mas proteção contra inflação, maior eficiência de capital e busca de oportunidades de valorização. Com ETFs de Bitcoin e canais institucionais se expandindo rapidamente, o paradigma de “tesouraria corporativa Bitcoin” evolui de caso singular para tendência sistêmica, referência para a institucionalização do segmento cripto.</p>
<h3 id="h3-NC4yIEJpdG1pbmU=">4.2 Bitmine</h3><p>De acordo com Bloomberg, Bitmine possui cerca de 833 000 ETH, valor de mercado próximo a 3 bilhões $, sendo um dos maiores detentores institucionais de Ethereum. Diferentemente das estratégias focadas em Bitcoin, a posição em ETH da Bitmine evidencia a confiança no potencial de longo prazo do ecossistema Ethereum — smart contracts, Layer 2 e tokenização de ativos.</p>
<h3 id="h3-NC4zIE1ldGFwbGFuZXQ=">4.3 Metaplanet</h3><p>A japonesa Metaplanet adquiriu mais 463 BTC por cerca de 53,7 milhões $, ampliando seu saldo em Bitcoin. Como novo investidor em BTC no mercado asiático, a acumulação da Metaplanet espelha o avanço regulatório do Japão e pode incentivar outras empresas da região em uma mudança estratégica de alocação.</p>
<h3 id="h3-NC40IFNlcXVhbnMgYW5kIEdhbWVTcXVhcmU=">4.4 Sequans e GameSquare</h3><p>Além do Bitcoin, várias empresas ampliaram a diversificação em outros criptoativos. Sequans adicionou 85 BTC, totalizando 3 157 BTC, enquanto GameSquare aumentou o saldo em ETH em 2 717 unidades, alcançando 15 630 ETH. Instituições buscam otimizar portfólios por exposição equilibrada a BTC e ETH; ao mesmo tempo, cresce o interesse por cadeias como Solana, evidenciando atenção ao novo cenário Layer 1.</p>
<h1 id="h1-PHN0cm9uZz5GdXR1cmUgVHJlbmRzPC9zdHJvbmc+">Tendências futuras</h1><p>Com mais clareza regulatória e infraestrutura avançada, investidores institucionais mergulham no mercado cripto em grau e velocidade inéditos. Trata-se de decisão estratégica, impulsionada por objetivos de hedge macro, otimização de portfólio e expectativa de dividendos tecnológicos. Baixa correlação dos criptoativos, alto retorno potencial e papel da blockchain como infraestrutura financeira fundamentam esse movimento.</p>
<p>Apesar da volatilidade própria do setor, ativos como Bitcoin e Ethereum mostraram performance superior em diversos ciclos. O avanço de ETFs, desempenho de fundos on-chain e resiliência dos fundos multi-estratégia em ambientes de baixa correlação validam a alocação institucional.</p>
<p>No futuro, a participação institucional será cada vez mais diversificada e sistematizada, com:</p>
<ul>
<li>Entrada por ETFs e produtos estruturados,</li><li>Integração de RWAs em emissões de títulos on-chain,</li><li>Atuação como operadores de nós validadores ou governança de protocolos,</li><li>Implantação de plataformas on-chain com execução estratégica automatizada por IA, com “modelo como investimento”.</li></ul>
<p>Tudo isso indica uma mudança estrutural: dos fluxos de capital à integração institucional profunda e transformação na governança do ecossistema.</p>
<p>Neste cenário, as instituições pioneiras assumem papel de investidores e articuladores do novo sistema financeiro. Criptoativos deixam de ser apenas alvo de especulação — tornam-se componente essencial da arquitetura financeira contemporânea.<br><br><br><strong>Referências</strong></p>
<ul>
<li>Ey, <a href="https://www.ey.com/content/dam/ey-unified-site/ey-com/en-us/insights">https://www.ey.com/content/dam/ey-unified-site/ey-com/en-us/insights</a></li><li>Our World Data, <a href="https://ourworldindata.org/grapher/consumer-price-index">https://ourworldindata.org/grapher/consumer-price-index</a></li><li>Stocklight,<a href="https://stocklight.com/stocks/us/nasdaq-mstr/microstrategy/annual-reports">https://stocklight.com/stocks/us/nasdaq-mstr/microstrategy/annual-reports</a></li><li>Bitbo, <a href="https://bitbo.io/treasuries/historical">https://bitbo.io/treasuries/historical</a></li></ul>
<p><br><br><a href="https://www.gate.com/learn/category/research?">Gate Research</a> é uma plataforma completa de pesquisa sobre blockchain e criptomoedas, com conteúdo aprofundado para profissionais, incluindo análise técnica, insights de mercado, estudos setoriais, projeções de tendências e análise macroeconômica.</p>
<p><strong>Disclaimer</strong><br>A negociação de criptomoedas envolve alto risco. Faça sua própria pesquisa e compreenda plenamente as características dos ativos e produtos antes de investir. <a href="http://gate.com/">Gate</a> não assume responsabilidade por perdas ou danos decorrentes dessas decisões.</p>

Avançado

IntroduçãoApós uma ampla repressão, crise de confiança e revisão regulatória entre 2022 e 2024, o mercado de criptomoedas em 2025 entrou em um novo ciclo de transformação, agora liderado por instituições. Com os marcos regulatórios cada vez mais definidos e os canais de conformidade abertos, os criptoativos estão deixando de ser vistos como “ativos marginais” e passam a ser considerados “alocação central” em um número crescente de portfólios de grandes investidores. Esse processo de institucionalização foi impulsionado por uma série de políticas e eventos de mercado importantes: A aprovação do Genius Act e o aval formal da SEC, em 2024, para ETFs de Bitcoin à vista — incluindo os lançados por gigantes como BlackRock, Fidelity e ARK — marcaram a total abertura dos principais canais regulados;A criação da Stablecoin Ordinance de Hong Kong estabeleceu o regime de licenciamento para emissores de stablecoins e colocou a Ásia na liderança regulatória dos criptoativos;A implementação completa do MiCA na União Europeia unificou a regulamentação de stablecoins e ativos digitais em todo o bloco, garantindo base legal para investimentos institucionais transfronteiriços;A declaração do Ministério das Finanças da Rússia em prol da legalização dos criptoativos, abrindo canais regulados para negociação de investidores de alta renda;Instituições financeiras tradicionais como BlackRock, Franklin Templeton, Nomura, Standard Chartered e outras avançaram na gestão de ativos digitais, custódia, pagamentos e infraestrutura básica. Esse ambiente regulatório claro restaurou a confiança do mercado e reestruturou os fluxos de capital. Segundo a Institutional Digital Assets Survey da EY-Parthenon, publicada em 2025, mais de 86% dos investidores institucionais globais já investiram ou pretendem investir em criptoativos nos próximos três anos. Estudo da Nomura mostra que, no Japão, mais da metade das instituições já incorporou ativos digitais em seus planos estratégicos. Nesse contexto, este relatório faz uma análise sistemática das motivações dos investidores institucionais para alocação em criptoativos, destacando a evolução das estratégias, caminhos diferenciados e formas de participação. Por meio de estudos de caso, revela ainda as oportunidades estruturais que surgem neste novo “período institucional” do mercado cripto. 2. Motivações da participação institucionalOs ativos digitais passaram de ativos considerados “de alto risco” e “alta volatilidade” para peças essenciais em portfólios institucionais. Diversas pesquisas mostram que mais de 83% dos investidores institucionais pretendem manter ou aumentar a exposição a ativos digitais em 2025, com parte relevante planejando crescer significativamente. A motivação institucional resulta não só das características únicas desses ativos, mas também do amadurecimento da infraestrutura tecnológica e da confiança nas tendências futuras. 2.1 Retornos elevados e diversificação de riscoDesde 2012, criptoativos como Bitcoin (BTC) superaram consistentemente ativos tradicionais, como ouro, prata e Nasdaq, em retorno. O BTC obteve média anualizada de 61,8% e o ETH de 61,2%, muito acima dos ativos convencionais. Ao mesmo tempo, portfólios institucionais tradicionais enfrentam queda nos retornos marginais. No cenário pós-pandemia, marcado por inflação elevada e incerteza sobre juros, as instituições buscam cada vez mais ativos de baixa correlação para proteger e diversificar suas posições. Estudos indicam que, nos últimos cinco anos, o Bitcoin manteve correlação média abaixo de 0,25 com ações e entre 0,2 e 0,3 com ouro. Com moedas e commodities de mercados emergentes — América Latina e Sudeste Asiático —, a correlação é ainda menor. Por isso, os criptoativos se consolidam como ferramenta eficaz para investidores institucionais em busca de geração de alpha, proteção contra risco sistêmico e otimização do índice de Sharpe. 2.2 Demanda estratégica por proteção contra inflação e desvalorização de moedas fiduciáriasDesde 2020, o afrouxamento monetário global impulsionou a valorização de ativos e fez da inflação a grande preocupação dos investidores. Criptoativos — sobretudo o Bitcoin — ganham destaque como proteção contra desvalorização de moedas fiduciárias, devido à oferta limitada de 21 milhões de moedas, garantida na tecnologia. Essa escassez posiciona o BTC como “ouro digital”, ideal para preservação de valor a longo prazo. Rick Rieder, CIO da BlackRock, afirmou: “No longo prazo, o Bitcoin se assemelha mais a uma reserva de valor do que a uma moeda transacional.” 2.3 Infraestrutura e melhorias na eficiência de liquidaçãoA falta de transparência em liquidações, ausência de custódia padronizada e alto risco de contraparte sempre geraram cautela institucional com criptoativos. O mercado cripto, no início, se assemelhava a “finanças paralelas”, sem clearing centralizado, custodiante regulado ou controles de risco equiparáveis ao financeiro tradicional. Para grandes instituições, incertezas de liquidação e segurança eram riscos relevantes. Nos últimos anos, a infraestrutura cripto passou por mudanças profundas, especialmente em pontos-chave como: Serviços de custódia entram no mainstream regulatório. Cada vez mais provedores obtêm licenças fiduciárias, podendo atender clientes institucionais com soluções de custódia regulada. É o caso da Fidelity Digital Assets, que oferece custódia e execução para instituições na Ásia e Europa, com cold storage, carteiras multiassinatura, seguros, proteção antifraude e auditorias em tempo real — ampliando a confiança institucional na segurança dos fundos;Profissionalização dos mecanismos de clearing e matching. Negociações CEX e OTC historicamente sofriam com ausência de intermediários de clearing, gerando atrasos e risco de contraparte. Gate.io e outras instituições começaram a implantar sistemas de negociação e clearing inspirados no mercado financeiro tradicional.Eficiência de liquidação reduz custos e riscos. Na finança tradicional, pagamentos internacionais e liquidações podem demorar dias e ser onerosos. O modelo de liquidação on-chain do mercado cripto é eficiente e dispensa intermediários, permitindo operações T+0 e funcionamento contínuo 24/7 — sem restrição de fusos e com circulação global dos ativos. 2.4 Participação tecnológica em modelos financeiros do futuroO avanço institucional no mercado cripto também reflete uma aposta estratégica nos paradigmas tecnológicos do futuro. Novos segmentos como Web3, DeFi e Real-World Assets (RWA) prometem transformar os serviços financeiros e a forma de representação dos ativos. Exemplos: Bancos suíços emitindo títulos lastreados por RWA diretamente no blockchain;Citibank lançando plataforma de depósitos tokenizados;JPMorgan operando seu projeto Onyx para liquidações empresariais em blockchain. Nesse contexto, quem entra primeiro conquista vantagens competitivas decisivas. 2.5 Demanda dos clientes e preferências da nova geraçãoInvestidores institucionais — especialmente fundos de pensão e seguradoras — vivem uma transição geracional em sua base. Millennials e Gen Z são mais familiarizados com ativos digitais, levando as instituições a repensarem seus modelos de alocação. Segundo a Fidelity, em relatório de 2024, quase 60% dos clientes millennials querem BTC ou ETH na aposentadoria. Essa mudança acelera a diversificação e democratização dos produtos institucionais de cripto. 3. Análise da estratégia institucional de investimentoCom o mercado cripto cada vez mais institucionalizado e a maturidade dos ativos digitais, aumenta a diversidade das estratégias institucionais. De alocações exploratórias à montagem de portfólios multi-estratégia, o investimento institucional em cripto segue tendência de segmentação, sofisticação estratégica e integração. O capítulo analisa as principais estratégias de entrada e preferências de ativos de diferentes tipos de instituições, considerando: tipo de instituição, estilo de investimento e caminho de alocação. 3.1 Por tipo institucional: estratégias heterogêneas conforme o perfilInvestidores institucionais formam grupo diverso, com diferenças de apetite a risco, mandato de alocação e liquidez. Destacam-se family offices, fundos de pensão, fundos soberanos e endowments universitários, cada qual com comportamento de investimento próprio no segmento cripto. 3.1.1 Family Offices Maior tolerância a risco e abertura à inovação, objetivos flexíveis;Preferência por projetos iniciais de tokens, fundos de venture cripto e estratégias de yield on-chain;Atuação por holdings diretas, vendas privadas ou investimento indireto via fundos de venture Web3. Caso: family offices em Singapura e Suíça têm participação ativa em staking de Ethereum e seed-rounds para infraestrutura Web3 (Rollups, oráculos). 3.1.2 Fundos de Pensão e Fundos Soberanos Priorizam estabilidade e proteção macro de longo prazo, com alocação conservadora;Preferência por produtos regulados como ETFs à vista e RWAs “tipo título”;Exposição indireta via grandes gestores, como BlackRock ou Fidelity. Caso: Norges Bank (Noruega) revelou, em 2024, holdings em equity da Coinbase e ETFs de BTC, indicando entrada em cripto por meio de ações. 3.1.3 Endowments universitários e fundações Foco em inovação tecnológica e tendências de fronteira;Investimento via fundos de venture como a16z crypto, Paradigm e Variant;Preferência por temas iniciais, incluindo Layer 2, computação privada e convergência IA+Cripto. Caso: Harvard, MIT e Yale mantêm posições de longo prazo em fundos Web3, com alta participação em protocolos base e composabilidade de dados. 3.2 Por estilo de investimento: coexistência de estratégias ativas e passivasA atuação institucional em cripto pode ser dividida entre estratégias ativas e passivas, conforme preferência de risco-retorno e capacidade operacional. 3.2.1 Estratégias de alocação ativa Formação de equipes de pesquisa para analytics on-chain e valuation off-chain;Estratégias: arbitragem, staking, DeFi liquidity mining, trading de volatilidade/gamma, participação em governança de protocolos;Foco em flexibilidade e pioneirismo, com portfólios multi-chain, multi-ativo e cross-protocol. Caso: Franklin Templeton criou plataforma de gestão de ativos digitais com Staking-as-a-Service e operações DeFi, exemplificando a atuação institucional ativa. 3.2.2 Estratégias de alocação passiva Exposição por ETFs, notes estruturados e cotas de fundos;Foco em volatilidade reduzida do NAV e transparência de risco;Concentração em ativos de alta capitalização, como BTC e ETH, e eventual uso de stablecoins em estratégias de yield. Caso: Multi-Asset Digital Index Fund (2025) ganhou força entre fundos de pensão e seguradoras, criando pools de ativos de baixa correlação. 3.3 Por caminho de alocação e preferência de ativos: de “comprar moedas” para “construir sistemas”Na prática, as instituições já não tratam cripto como aposta única, mas sim como subportfólio estrategicamente segmentado em seu arcabouço global. Os caminhos de alocação se dividem em três grandes modelos: 3.3.1 Alocação central (BTC/ETH) Como “ouro digital” e “sistema operacional do Web3”, BTC e ETH são a base dos portfólios institucionais;BTC serve como reserva de valor e proteção contra inflação;ETH representa aposta estrutural em economias on-chain (DeFi, RWA, Layer 2). 3.3.2 Alocação temática e de alto crescimento Foco em setores high-beta, como Layer 2 (Arbitrum), blockchains modulares (Celestia), protocolos com IA (Bittensor) e armazenamento descentralizado (Arweave);Investimento em estágios iniciais, private placements e LPs de fundos de venture, perfil de maior risco;Destinado a capturar alpha estrutural e crescimento sustentado. 3.3.3 Alocação de infraestrutura e conformidade Foco em custodiante regulado (Anchorage), plataformas on-chain de risco e DePIN (Decentralized Physical Infrastructure Networks);Considerados ativos não-token, com barreira regulatória e valor técnico duradouro;Adequado a fundos soberanos e endowments universitários com visão estratégica em infraestrutura de cripto. 3.4 ResumoA análise cruzada dos tipos institucionais, estilos de investimento e caminhos de alocação mostra que o investimento institucional em cripto evoluiu para além de “comprar tokens”. Instituições constroem sistemas sofisticados, multifacetados e multi-estratégia de alocação. Esse avanço estrutural traz: Sofisticação na compreensão institucional dos ativos digitais e de seu impacto macroeconômico;Integração com trajetórias tecnológicas, governança e marcos regulatórios. Com a ampliação das ofertas reguladas e evolução da infraestrutura, as estratégias institucionais tendem à diversificação e segmentação, consolidando os criptoativos como âncora do sistema global de alocação. 4. Estudo de CasoNo último ano, cresceu a atuação institucional em criptoativos. Empresas públicas e gestoras aumentam a exposição a Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) via compras diretas, portfólios ou posições de longo prazo. O movimento reflete reconhecimento crescente do mercado cripto pelo capital tradicional e destaca o potencial de hedge inflacionário e diversificação, especialmente do Bitcoin. 4.1 MicroStrategyA MicroStrategy (NASDAQ: MSTR), empresa de tecnologia fundada em 1989 e especializada em business intelligence (BI), sempre atuou em analytics e relatórios empresariais. Apesar de uma base sólida entre grandes empresas, seu crescimento principal estagnou na última década, com receitas e lucratividade limitadas. Frente a mudanças macroeconômicas, inflação crescente e queda nos retornos em ativos fiduciários, a liderança iniciou reavaliação da estrutura de balanço e uso do capital. Em 2020, sob Michael Saylor como CEO, a companhia fez uma mudança estratégica: adotou Bitcoin como ativo principal de tesouraria. Em agosto de 2020, MicroStrategy comprou 21 454 BTC por 250 milhões $. Entre 2020 e 2024, continuou acumulando, chegando a mais de 620 000 BTC e custo total superior a 21 bilhões $. A estratégia não foi financiada só com capital próprio. MicroStrategy usou emissões de debêntures conversíveis, placements privados e ofertas ATM de ações, adotando abordagem de “dívida + alavancagem” para ampliar a exposição e potencial retorno do BTC. Ao mobilizar capital externo, transformou-se gradualmente em “proxy” para Bitcoin, com ações fortemente correlacionadas ao BTC e vista por investidores como alternativa antecipada ao ETF de Bitcoin. O modelo de “tesouraria Bitcoin + financiamento de mercado + revalorização de BTC” redesenhou o perfil da MicroStrategy. Segundo o balanço do 2º trimestre de 2025, o negócio principal ainda é estável, mas a valorização do BTC é o principal motor de lucro. Lucro líquido foi superior a 10 bilhões $, e ações valorizaram mais de 39% no ano. A mudança redefiniu o papel da companhia no mercado e reforçou sua liquidez e balanço. No início de julho de 2025, anunciou compra de 21 021 BTC por 2,46 bilhões $, atingindo recorde histórico de reservas. Nas duas semanas seguintes, a empresa não divulgou novas compras, gerando especulação sobre desaceleração temporária na acumulação. A mudança mostra flexibilidade e gestão de risco diante da volatilidade do setor. Como primeira empresa de capital aberto a manter criptoativos em escala, MicroStrategy inaugurou o modelo do Bitcoin como ativo corporativo, referência para Tesla, Square (Block), Nexon e outras, incentivando o debate sobre otimização financeira com criptoativos. De perspectiva corporativa, a estratégia da MicroStrategy não é só decisão de investimento, mas proteção contra inflação, maior eficiência de capital e busca de oportunidades de valorização. Com ETFs de Bitcoin e canais institucionais se expandindo rapidamente, o paradigma de “tesouraria corporativa Bitcoin” evolui de caso singular para tendência sistêmica, referência para a institucionalização do segmento cripto. 4.2 BitmineDe acordo com Bloomberg, Bitmine possui cerca de 833 000 ETH, valor de mercado próximo a 3 bilhões $, sendo um dos maiores detentores institucionais de Ethereum. Diferentemente das estratégias focadas em Bitcoin, a posição em ETH da Bitmine evidencia a confiança no potencial de longo prazo do ecossistema Ethereum — smart contracts, Layer 2 e tokenização de ativos. 4.3 MetaplanetA japonesa Metaplanet adquiriu mais 463 BTC por cerca de 53,7 milhões $, ampliando seu saldo em Bitcoin. Como novo investidor em BTC no mercado asiático, a acumulação da Metaplanet espelha o avanço regulatório do Japão e pode incentivar outras empresas da região em uma mudança estratégica de alocação. 4.4 Sequans e GameSquareAlém do Bitcoin, várias empresas ampliaram a diversificação em outros criptoativos. Sequans adicionou 85 BTC, totalizando 3 157 BTC, enquanto GameSquare aumentou o saldo em ETH em 2 717 unidades, alcançando 15 630 ETH. Instituições buscam otimizar portfólios por exposição equilibrada a BTC e ETH; ao mesmo tempo, cresce o interesse por cadeias como Solana, evidenciando atenção ao novo cenário Layer 1. Tendências futurasCom mais clareza regulatória e infraestrutura avançada, investidores institucionais mergulham no mercado cripto em grau e velocidade inéditos. Trata-se de decisão estratégica, impulsionada por objetivos de hedge macro, otimização de portfólio e expectativa de dividendos tecnológicos. Baixa correlação dos criptoativos, alto retorno potencial e papel da blockchain como infraestrutura financeira fundamentam esse movimento. Apesar da volatilidade própria do setor, ativos como Bitcoin e Ethereum mostraram performance superior em diversos ciclos. O avanço de ETFs, desempenho de fundos on-chain e resiliência dos fundos multi-estratégia em ambientes de baixa correlação validam a alocação institucional. No futuro, a participação institucional será cada vez mais diversificada e sistematizada, com: Entrada por ETFs e produtos estruturados,Integração de RWAs em emissões de títulos on-chain,Atuação como operadores de nós validadores ou governança de protocolos,Implantação de plataformas on-chain com execução estratégica automatizada por IA, com “modelo como investimento”. Tudo isso indica uma mudança estrutural: dos fluxos de capital à integração institucional profunda e transformação na governança do ecossistema. Neste cenário, as instituições pioneiras assumem papel de investidores e articuladores do novo sistema financeiro. Criptoativos deixam de ser apenas alvo de especulação — tornam-se componente essencial da arquitetura financeira contemporânea. Referências Ey, https://www.ey.com/content/dam/ey-unified-site/ey-com/en-us/insightsOur World Data, https://ourworldindata.org/grapher/consumer-price-indexStocklight,https://stocklight.com/stocks/us/nasdaq-mstr/microstrategy/annual-reportsBitbo, https://bitbo.io/treasuries/historical Gate Research é uma plataforma completa de pesquisa sobre blockchain e criptomoedas, com conteúdo aprofundado para profissionais, incluindo análise técnica, insights de mercado, estudos setoriais, projeções de tendências e análise macroeconômica. Disclaimer A negociação de criptomoedas envolve alto risco. Faça sua própria pesquisa e compreenda plenamente as características dos ativos e produtos antes de investir. Gate não assume responsabilidade por perdas ou danos decorrentes dessas decisões.

Com a definição das diretrizes regulatórias e o avanço contínuo da infraestrutura, o mercado de criptoativos está passando por uma transformação profunda sob a liderança do capital institucional. Desde 2024, marcos como a aprovação do Stablecoin Act e a entrada em vigor do regulamento MiCA na União Europeia impulsionaram uma transição dos criptoativos — antes considerados “instrumentos especulativos marginais” — para “alocações centrais” nas carteiras institucionais. Líderes do setor financeiro tradicional, como Strategy, BlackRock, Fidelity e Nomura, vêm adotando estratégias full-stack, incentivando uma ampla gama de instituições — de fundos de pensão e fundos soberanos a fundos patrimoniais universitários — a ampliar gradativamente sua presença no mercado.

8/12/2025, 2:03:03 AM

<h2 id="h2-TGF0ZXN0IEJpdGNvaW4gUHJpY2UgVXBkYXRlcw==">Atualizações Recentes do Preço do Bitcoin</h2><p><img src="https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/134887e5d3407edffacd8753852a7cffa69fc57d.png" alt=""><br>Gráfico: <a href="https://www.gate.com/trade/BTC_USDT">https://www.gate.com/trade/BTC_USDT</a></p>
<p>Em 15 de setembro de 2025, o Bitcoin (BTC) segue em alta consistente, atingindo cerca de US$ 115.000. Na última semana, o preço do BTC subiu aproximadamente 4%, evidenciando o fortalecimento da tendência de alta entre investidores. A capitalização de mercado atual do Bitcoin está próxima de US$ 2,3 trilhões, com volume negociado em 24 horas acima de US$ 3,4 bilhões. No geral, o desempenho do preço do Bitcoin permanece sólido hoje, embora a volatilidade de curto prazo mereça atenção.</p>
<h2 id="h2-SW5zdGl0dXRpb25hbCBCdXlpbmcgRHJpdmVzIHRoZSBNYXJrZXQ=">Compras Institucionais Movimentam o Mercado</h2><h3 id="h3-MS4gSW5zdGl0dXRpb25hbCBJbnZlc3RvcnMgSW5jcmVhc2UgQml0Y29pbiBIb2xkaW5ncw==">1. Instituições Aumentam Participação em Bitcoin</h3><p>Nas últimas semanas, vários investidores institucionais aumentaram suas reservas de Bitcoin. A Galaxy Digital realizou mais uma compra relevante de BTC, reforçando a confiança das instituições nos ativos digitais a longo prazo. Essa movimentação ampliou a liquidez do mercado e sustentou os atuais níveis de preço do Bitcoin.</p>
<h3 id="h3-Mi4gRVRGIFByb2R1Y3QgSW5mbG93cw==">2. Entrada de Capital em ETFs</h3><p>À medida que ETFs de BTC tornam-se mais populares entre investidores, o fluxo de recursos para esses fundos acelerou. Em geral, aportes em ETFs colaboram para a valorização do preço e fortalecem a confiança de mercado, estimulando o avanço do Bitcoin hoje.</p>
<h2 id="h2-TWFya2V0IEZhY3RvcnMgSW1wYWN0aW5nIEJpdGNvaW7igJlzIFByaWNlIFRvZGF5">Fatores de Mercado que Influenciam o Preço do Bitcoin Hoje</h2><h3 id="h3-MS4gTWFjcm9lY29ub21pYyBGYWN0b3Jz">1. Fatores Macroeconômicos</h3><p>O Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA divulgado recentemente ficou abaixo das expectativas, indicando relaxamento das pressões inflacionárias. Com isso, investidores esperam que o Federal Reserve mantenha postura mais favorável ao mercado, o que tende a impulsionar ativos de risco como o Bitcoin. Mudanças nos indicadores macroeconômicos afetam diretamente o preço e a volatilidade de curto prazo do Bitcoin.</p>
<h3 id="h3-Mi4gTWFya2V0IFNlbnRpbWVudCBhbmQgVGVjaG5pY2FsIEluZGljYXRvcnM=">2. Sentimento de Mercado e Indicadores Técnicos</h3><p>Os índices de sentimento apontam uma recuperação na confiança dos investidores. Ferramentas técnicas, como o Índice de Força Relativa (RSI), apresentam atualmente uma zona entre o neutro e o positivo. No curto prazo, o preço do Bitcoin tende a continuar subindo, mas é essencial que os investidores fiquem atentos ao risco de correção por sobrecompra.</p>
<h2 id="h2-Umlza3MgSW52ZXN0b3JzIFNob3VsZCBNb25pdG9y">Riscos a Serem Monitorados pelos Investidores</h2><ul>
<li>Volatilidade: O mercado de Bitcoin é muito volátil, podendo apresentar quedas de preço no curto prazo.</li><li>Mudanças Regulatórias: A persistente incerteza regulatória global representa risco importante para o setor.</li><li>Segurança Técnica: Negociar e armazenar criptoativos envolve riscos de segurança; é fundamental adotar medidas robustas de proteção.</li></ul>
<h2 id="h2-TWFya2V0IE91dGxvb2s=">Perspectivas para o Mercado</h2><p>Com os dados atuais, o preço do Bitcoin tende a se manter firme no curto prazo, mas recomenda-se cautela aos investidores. Considere as estratégias abaixo:</p>
<ul>
<li>Alocação Estratégica: Evite concentração excessiva em BTC; diversifique para mitigar riscos.</li><li>Acompanhamento de Mercado: Monitore regularmente o preço e o volume negociado do Bitcoin.</li><li>Atualização sobre Regulamentação: Mantenha-se informado sobre mudanças regulatórias para reduzir potenciais riscos.</li></ul>
<h2 id="h2-U3VtbWFyeQ==">Resumo</h2><p>Compras institucionais e o aumento de fluxos em ETFs continuam impulsionando a valorização do Bitcoin, em meio à melhoria do sentimento de mercado. Apesar do forte impulso do BTC, é fundamental que os investidores redobrem a atenção à volatilidade de preços, mudanças regulatórias e riscos técnicos. Com escolhas prudentes na alocação de ativos e acompanhamento rigoroso do mercado, é possível identificar oportunidades na volatilidade e buscar retornos estáveis e sustentáveis a longo prazo.</p>

iniciantes

Atualizações Recentes do Preço do Bitcoin Gráfico: https://www.gate.com/trade/BTC_USDT Em 15 de setembro de 2025, o Bitcoin (BTC) segue em alta consistente, atingindo cerca de US$ 115.000. Na última semana, o preço do BTC subiu aproximadamente 4%, evidenciando o fortalecimento da tendência de alta entre investidores. A capitalização de mercado atual do Bitcoin está próxima de US$ 2,3 trilhões, com volume negociado em 24 horas acima de US$ 3,4 bilhões. No geral, o desempenho do preço do Bitcoin permanece sólido hoje, embora a volatilidade de curto prazo mereça atenção. Compras Institucionais Movimentam o Mercado1. Instituições Aumentam Participação em BitcoinNas últimas semanas, vários investidores institucionais aumentaram suas reservas de Bitcoin. A Galaxy Digital realizou mais uma compra relevante de BTC, reforçando a confiança das instituições nos ativos digitais a longo prazo. Essa movimentação ampliou a liquidez do mercado e sustentou os atuais níveis de preço do Bitcoin. 2. Entrada de Capital em ETFsÀ medida que ETFs de BTC tornam-se mais populares entre investidores, o fluxo de recursos para esses fundos acelerou. Em geral, aportes em ETFs colaboram para a valorização do preço e fortalecem a confiança de mercado, estimulando o avanço do Bitcoin hoje. Fatores de Mercado que Influenciam o Preço do Bitcoin Hoje1. Fatores MacroeconômicosO Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA divulgado recentemente ficou abaixo das expectativas, indicando relaxamento das pressões inflacionárias. Com isso, investidores esperam que o Federal Reserve mantenha postura mais favorável ao mercado, o que tende a impulsionar ativos de risco como o Bitcoin. Mudanças nos indicadores macroeconômicos afetam diretamente o preço e a volatilidade de curto prazo do Bitcoin. 2. Sentimento de Mercado e Indicadores TécnicosOs índices de sentimento apontam uma recuperação na confiança dos investidores. Ferramentas técnicas, como o Índice de Força Relativa (RSI), apresentam atualmente uma zona entre o neutro e o positivo. No curto prazo, o preço do Bitcoin tende a continuar subindo, mas é essencial que os investidores fiquem atentos ao risco de correção por sobrecompra. Riscos a Serem Monitorados pelos Investidores Volatilidade: O mercado de Bitcoin é muito volátil, podendo apresentar quedas de preço no curto prazo.Mudanças Regulatórias: A persistente incerteza regulatória global representa risco importante para o setor.Segurança Técnica: Negociar e armazenar criptoativos envolve riscos de segurança; é fundamental adotar medidas robustas de proteção. Perspectivas para o MercadoCom os dados atuais, o preço do Bitcoin tende a se manter firme no curto prazo, mas recomenda-se cautela aos investidores. Considere as estratégias abaixo: Alocação Estratégica: Evite concentração excessiva em BTC; diversifique para mitigar riscos.Acompanhamento de Mercado: Monitore regularmente o preço e o volume negociado do Bitcoin.Atualização sobre Regulamentação: Mantenha-se informado sobre mudanças regulatórias para reduzir potenciais riscos. ResumoCompras institucionais e o aumento de fluxos em ETFs continuam impulsionando a valorização do Bitcoin, em meio à melhoria do sentimento de mercado. Apesar do forte impulso do BTC, é fundamental que os investidores redobrem a atenção à volatilidade de preços, mudanças regulatórias e riscos técnicos. Com escolhas prudentes na alocação de ativos e acompanhamento rigoroso do mercado, é possível identificar oportunidades na volatilidade e buscar retornos estáveis e sustentáveis a longo prazo.

Em setembro de 2025, o preço do Bitcoin seguiu em ascensão, impulsionado pela demanda de investidores institucionais. Neste artigo, você encontra uma análise completa sobre a dinâmica de mercado do BTC, os principais riscos envolvidos nos investimentos e as projeções para o futuro, trazendo insights estratégicos para investidores.

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