O ouro ultrapassou os 3500 dólares, atingindo um novo máximo histórico! O Bitcoin perdeu o suporte chave de 110 mil dólares, aumentando o risco de queda sazonal em setembro.
Na noite de segunda-feira, o preço do ouro ultrapassou fortemente a barreira histórica de 3500 dólares, alcançando um máximo de 3508,5 dólares no Ponto. Analistas apontam que os ataques do governo Trump à independência da A Reserva Federal (FED) e as expectativas de redução das taxas de juros em setembro estão impulsionando a alta dos ativos de refúgio. Ao mesmo tempo, o Bitcoin caiu abaixo do suporte crítico de 110 mil dólares, embora a linha de custo para os detentores de curto prazo tenha mostrado sinais de recuperação, a saída contínua de ETF e as perspectivas negativas indicam que setembro pode enfrentar uma retração profunda.
I. Os motores políticos e de política monetária por trás da explosão do ouro
O preço do ouro à vista ultrapassou a barreira psicológica de 3500 dólares durante as negociações da noite de segunda-feira, atingindo um novo recorde histórico de 3508,5 dólares, enquanto os preços futuros se aproximam da marca de 3600 dólares. Este aumento acentuado é impulsionado principalmente por dois fatores: o governo Trump continua a pressionar a independência da Reserva Federal, criticando publicamente o presidente Powell por manter a política de taxas de juros; ao mesmo tempo, a Casa Branca está tentando destituir a governadora da Reserva Federal, Liza Cook, através de um processo legal. A presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, advertiu que a remoção de Powell representaria um "perigo sério" para a economia dos EUA e do mundo. O mercado espera amplamente que a Reserva Federal reduza as taxas de juros em setembro, e o ouro, como um ativo de proteção com rendimento zero, está se tornando significativamente mais atraente em um ambiente de baixas taxas de juros. Desde 2024, o preço do ouro já aumentou 34%, tornando-se uma das classes de ativos com melhor desempenho do ano.
Dois, a linha de custo dos detentores de Bitcoin de curto prazo revela suporte chave
O analista da CryptoQuant, IT Tech, afirma que os dados on-chain mostram que o Bitcoin obteve suporte na faixa de 107.500 dólares durante o mais recente processo de retração, e essa posição corresponde exatamente ao preço realizado pelos Detentores de Curto Prazo (STH). Os Detentores de Curto Prazo referem-se ao grupo de investidores que mantêm suas moedas por menos de 155 dias, e seu preço de custo normalmente forma um importante nível psicológico de suporte. Quando o preço da moeda cai abaixo desse indicador, os STH geralmente entram em pânico e vendem; enquanto quando o preço se recupera acima do nível de custo, é considerado uma oportunidade de "comprar na baixa". Atualmente, embora o Bitcoin tenha se recuperado de 107.500 dólares, ainda é necessário observar se conseguirá manter esse suporte. Dados históricos mostram que o preço realizado dos STH costuma formar um suporte eficaz durante os ciclos de mercado em alta, e a reação do mercado atual indica que os investidores de curto prazo ainda mantêm expectativas otimistas.
Três, o desempenho histórico de setembro indica riscos de queda para o Bitcoin
O Bitcoin tem continuado a retrair-se desde que atingiu o ponto histórico de 123.731 dólares em 14 de agosto, com uma queda acumulada de 10%. Dados históricos revelam que setembro é geralmente o mês com o pior desempenho do Bitcoin: em setembro de 2020, caiu 8%, em setembro de 2021, caiu 7,3%, e em setembro de 2022, caiu 3,1%. Embora setembro de 2023 e 2024 tenha registado aumentos de 4% e 7%, respetivamente, os riscos estruturais enfrentados este ano são mais severos. O fluxo de fundos para ETFs sofreu uma alteração fundamental, com uma saída líquida de 751,12 milhões de dólares em agosto, pondo fim a uma tendência de entrada de fundos que durou quatro meses. A fraca procura institucional, juntamente com o índice de sentimento de mercado a cair para a faixa negativa de -0,707, mostra que os investidores estão a tornar-se pessimistas em relação às perspetivas de curto prazo.
Quatro, Níveis Técnicos Chave e Potenciais Objetivos de Preço
O nível de suporte crítico do Bitcoin atualmente está em 107,557 dólares, e se perder esse suporte, pode desencadear um ajuste mais profundo para 103,931 dólares. A resistência superior está em 111,961 dólares, e é necessário romper esse nível para reverter a tendência de queda de curto prazo. Os investidores devem prestar atenção às mudanças no fluxo de capital do ETF, à decisão de taxa de juros da A Reserva Federal (FED) em setembro e ao efeito de rotação de ativos entre ouro e Bitcoin. A história mostra que a volatilidade em setembro geralmente aumenta significativamente, sendo recomendado adotar uma estratégia de acumulação em lotes para controlar a exposição ao risco.
Conclusão
O ouro e o Bitcoin estão a representar uma batalha pelo capital entre ativos tradicionais de refúgio e armazenamento de valor digital. O ouro beneficia da incerteza geopolítica e das expectativas de política monetária que continuam a fortalecer-se, enquanto o Bitcoin enfrenta a pressão de ajustes sazonais e a dupla prova da saída de capital institucional. Embora os dados em cadeia mostrem que os detentores de curto prazo ainda estão a resistir, o desempenho histórico de setembro e os indicadores de sentimento do mercado sugerem que o risco de queda ainda não foi completamente liberado. Os investidores devem estar atentos à possibilidade de teste do suporte crítico de 103,931 dólares, ao mesmo tempo que observam o efeito de desvio de capital do ouro após a superação dos 3500 dólares sobre o mercado de criptomoedas.
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O ouro ultrapassou os 3500 dólares, atingindo um novo máximo histórico! O Bitcoin perdeu o suporte chave de 110 mil dólares, aumentando o risco de queda sazonal em setembro.
Na noite de segunda-feira, o preço do ouro ultrapassou fortemente a barreira histórica de 3500 dólares, alcançando um máximo de 3508,5 dólares no Ponto. Analistas apontam que os ataques do governo Trump à independência da A Reserva Federal (FED) e as expectativas de redução das taxas de juros em setembro estão impulsionando a alta dos ativos de refúgio. Ao mesmo tempo, o Bitcoin caiu abaixo do suporte crítico de 110 mil dólares, embora a linha de custo para os detentores de curto prazo tenha mostrado sinais de recuperação, a saída contínua de ETF e as perspectivas negativas indicam que setembro pode enfrentar uma retração profunda.
I. Os motores políticos e de política monetária por trás da explosão do ouro
O preço do ouro à vista ultrapassou a barreira psicológica de 3500 dólares durante as negociações da noite de segunda-feira, atingindo um novo recorde histórico de 3508,5 dólares, enquanto os preços futuros se aproximam da marca de 3600 dólares. Este aumento acentuado é impulsionado principalmente por dois fatores: o governo Trump continua a pressionar a independência da Reserva Federal, criticando publicamente o presidente Powell por manter a política de taxas de juros; ao mesmo tempo, a Casa Branca está tentando destituir a governadora da Reserva Federal, Liza Cook, através de um processo legal. A presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, advertiu que a remoção de Powell representaria um "perigo sério" para a economia dos EUA e do mundo. O mercado espera amplamente que a Reserva Federal reduza as taxas de juros em setembro, e o ouro, como um ativo de proteção com rendimento zero, está se tornando significativamente mais atraente em um ambiente de baixas taxas de juros. Desde 2024, o preço do ouro já aumentou 34%, tornando-se uma das classes de ativos com melhor desempenho do ano.
Dois, a linha de custo dos detentores de Bitcoin de curto prazo revela suporte chave
O analista da CryptoQuant, IT Tech, afirma que os dados on-chain mostram que o Bitcoin obteve suporte na faixa de 107.500 dólares durante o mais recente processo de retração, e essa posição corresponde exatamente ao preço realizado pelos Detentores de Curto Prazo (STH). Os Detentores de Curto Prazo referem-se ao grupo de investidores que mantêm suas moedas por menos de 155 dias, e seu preço de custo normalmente forma um importante nível psicológico de suporte. Quando o preço da moeda cai abaixo desse indicador, os STH geralmente entram em pânico e vendem; enquanto quando o preço se recupera acima do nível de custo, é considerado uma oportunidade de "comprar na baixa". Atualmente, embora o Bitcoin tenha se recuperado de 107.500 dólares, ainda é necessário observar se conseguirá manter esse suporte. Dados históricos mostram que o preço realizado dos STH costuma formar um suporte eficaz durante os ciclos de mercado em alta, e a reação do mercado atual indica que os investidores de curto prazo ainda mantêm expectativas otimistas.
Três, o desempenho histórico de setembro indica riscos de queda para o Bitcoin
O Bitcoin tem continuado a retrair-se desde que atingiu o ponto histórico de 123.731 dólares em 14 de agosto, com uma queda acumulada de 10%. Dados históricos revelam que setembro é geralmente o mês com o pior desempenho do Bitcoin: em setembro de 2020, caiu 8%, em setembro de 2021, caiu 7,3%, e em setembro de 2022, caiu 3,1%. Embora setembro de 2023 e 2024 tenha registado aumentos de 4% e 7%, respetivamente, os riscos estruturais enfrentados este ano são mais severos. O fluxo de fundos para ETFs sofreu uma alteração fundamental, com uma saída líquida de 751,12 milhões de dólares em agosto, pondo fim a uma tendência de entrada de fundos que durou quatro meses. A fraca procura institucional, juntamente com o índice de sentimento de mercado a cair para a faixa negativa de -0,707, mostra que os investidores estão a tornar-se pessimistas em relação às perspetivas de curto prazo.
Quatro, Níveis Técnicos Chave e Potenciais Objetivos de Preço
O nível de suporte crítico do Bitcoin atualmente está em 107,557 dólares, e se perder esse suporte, pode desencadear um ajuste mais profundo para 103,931 dólares. A resistência superior está em 111,961 dólares, e é necessário romper esse nível para reverter a tendência de queda de curto prazo. Os investidores devem prestar atenção às mudanças no fluxo de capital do ETF, à decisão de taxa de juros da A Reserva Federal (FED) em setembro e ao efeito de rotação de ativos entre ouro e Bitcoin. A história mostra que a volatilidade em setembro geralmente aumenta significativamente, sendo recomendado adotar uma estratégia de acumulação em lotes para controlar a exposição ao risco.
Conclusão
O ouro e o Bitcoin estão a representar uma batalha pelo capital entre ativos tradicionais de refúgio e armazenamento de valor digital. O ouro beneficia da incerteza geopolítica e das expectativas de política monetária que continuam a fortalecer-se, enquanto o Bitcoin enfrenta a pressão de ajustes sazonais e a dupla prova da saída de capital institucional. Embora os dados em cadeia mostrem que os detentores de curto prazo ainda estão a resistir, o desempenho histórico de setembro e os indicadores de sentimento do mercado sugerem que o risco de queda ainda não foi completamente liberado. Os investidores devem estar atentos à possibilidade de teste do suporte crítico de 103,931 dólares, ao mesmo tempo que observam o efeito de desvio de capital do ouro após a superação dos 3500 dólares sobre o mercado de criptomoedas.