Por que o Preço do Ouro Está a Cair Apesar da Escalada da Tensão Global?

Se estiver atento esta semana, algo provavelmente pareceu estranho. O preço do ouro teve a pior semana em mais de 40 anos. Para algo que as pessoas procuram por segurança, isso não é o que se esperaria.

Então, o que está realmente a acontecer? Com toda a tensão no mundo, o ouro deveria estar a subir… não a cair.

O ouro e o dólar normalmente não se movem na mesma direção. Quando um sobe, o outro tende a cair, e assim tem sido há anos.

Neste momento, é o dólar que está a ganhar força. E o motivo não é tão complicado quanto parece.

E é principalmente por causa do petróleo. Com o Médio Oriente a aquecer, os preços do petróleo estão a subir novamente. E isso vai gerar inflação. E, como o petróleo é cotado em dólares, é preciso mais dólares para comprar petróleo. Mais procura pelo dólar faz com que o seu preço suba. E isso prejudica o ouro.

Taxas de juro são o verdadeiro problema

Aqui é onde fica complicado para o ouro. A Fed está agora a observar estes preços elevados de energia e a inflação persistente, e está a recuar nas reduções de taxas de juro. Os mercados passaram de uma probabilidade de 60% de uma redução em 2026 para apenas 16%.

Por que isso importa para o ouro?

O ouro não paga juros. Ele fica ali parado. Quando as taxas de juro estão altas, pode colocar o seu dinheiro em um título do tesouro ou numa conta de poupança de alto rendimento e realmente obter um retorno. Isso torna o ouro, que não oferece rendimento, muito menos atraente.

Assim, temos uma tempestade perfeita: um dólar forte e taxas mais altas. Isso coloca uma pressão enorme sobre os preços do ouro.

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O que isto Significa para o Bitcoin

Agora, aqui é que fica interessante. Alguns observadores do mercado estão a começar a fazer ligações de forma diferente.

Um analista apontou que este pode realmente ser o momento perfeito para consolidar o Bitcoin como o novo ouro digital. E estou a ouvir coisas semelhantes de pessoas que estão na linha da frente.

Conheço pessoalmente quatro investidores antigos e extremamente ricos, do tipo que estão no ouro e nos mercados tradicionais há décadas, e já estão a começar a rotacionar para as criptomoedas. Estes não são investidores de retalho a perseguir hype. São jogadores sérios que percebem o que está a acontecer.

Eles olham para o preço do ouro a ser destruído apesar da tensão global, e veem um ativo que está a mostrar sinais de envelhecimento. Depois, olham para o Bitcoin, que é portátil, divisível e tem uma oferta fixa, e começam a fazer a mudança.

A curto prazo, o preço do ouro pode cair mais se a inflação permanecer alta e o dólar continuar a fortalecer-se. O mercado espera uma volatilidade extrema na abertura de segunda-feira.

Mas aqui está a visão mais ampla: as regras antigas estão a mudar. O ouro está a provar que já não é o refúgio seguro que costumava ser neste ambiente. Entretanto, muito dinheiro inteligente está a mover-se silenciosamente para as criptomoedas.

A fase de euforia do Bitcoin está a chegar. Pode ainda não estar aqui, mas a base está a ser preparada neste momento.

Estás preparado?