Bitcoin em Alta Alerta: Probabilidades de Recessão nos EUA Acima de 50% na Kalshi

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Após o anúncio de tarifas do “Dia da Liberação” do Presidente Donald Trump em 2 de abril, as probabilidades de recessão dispararam em diversos indicadores econômicos, deixando o Bitcoin em alta alerta. Os mercados de previsão da Kalshi agora estão em 53%, um aumento de 8,1% em relação às estimativas anteriores, e as odds da Polymarket subiram para 54%.

Choque Tarifário e Aumento das Probabilidades de Recessão

Após a mais recente decisão do Presidente Trump de impor tarifas mais altas—tarifas de “Dia da Libertação” direcionadas a parceiros comerciais chave dos EUA, incluindo uma taxa de 34% sobre as importações da China e 20% sobre as da União Europeia—vários preditores revisaram suas probabilidades de recessão para cima.

As odds foram atualizadas em várias instituições e plataformas respeitáveis: além da Kalshi e da Polymarket, Larry Summers indicou uma probabilidade de 50%, enquanto o JPMorgan coloca a chance em 40%. De acordo com uma pesquisa da CNBC sobre o Fed, as odds são de 36%, com a Moody’s Analytics e a Pimco prevendo uma chance de 35%. Notavelmente, o Goldman Sachs revisou significativamente sua posição, agora estimando a probabilidade em 35%, acima de uma anterior de 20%.

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O JPMorgan alerta que estas tarifas podem resultar em “um aumento anual de impostos de 660 bilhões de dólares para os americanos”, potencialmente adicionando 2% à inflação interna. O risco de um efeito cascata é sublinhado pelos dados de confiança do consumidor que estão a mudar e pela perspectiva iminente de medidas comerciais de retaliação de parceiros como o Canadá e a UE.

O Goldman Sachs, em sua nota de pesquisa de 30 de março, ofereceu uma perspectiva sombria para 2025. De acordo com a equipe: “Agora vemos uma probabilidade de recessão de 12 meses de 35%. O aumento em relação à nossa estimativa anterior de 20% reflete nossa base de crescimento mais baixa, a recente deterioração acentuada na confiança das famílias e das empresas, e declarações de funcionários da Casa Branca indicando uma maior disposição para tolerar a fraqueza econômica de curto prazo em busca de suas políticas.”

O Que Isto Significa Para o Bitcoin

O renomado trader de criptomoedas Bob Loukas capturou o sentimento do mercado no X, escrevendo: “Estou começando a pensar que estamos indo para uma recessão ou bear market, talvez um mercado mais brando, mas está parecendo provável. […] Devemos levá-lo a sério. Dito isso, acho que é hora de nos afastarmos do hábito de ‘comprar o mergulho’ em que nos apoiamos durante o mercado em alta. […] Pode não acabar por ser um desastre, mas concentrar-se demasiado nos ganhos potenciais pode significar ignorar os riscos reais. […] Os títulos parecem uma boa aposta, o capital tem que fluir para algum lugar.”

No que diz respeito ao Bitcoin, Loukas sublinha a difícil situação para o investidor em relação à política pró-BTC de Trump: o Bitcoin é complicado, o instinto diz que ele luta, mas consigo vê-lo a manter-se como uma espécie de ouro digital, especialmente uma vez que a administração parece querer que ele tenha sucesso, fora das questões de política comercial. Talvez haja algum viés nessa última afirmação.

Aksel Kibar (@TechCharts), um Técnico de Mercado Certificado e ex-gestor de fundos, confirmou brevemente a posição de Loukas comentando: “Concordo.”

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Entretanto, LondonCryptoClub (@LDNCryptoClub) destacou novas orientações da gestão de património global do UBS, que agora espera que o Federal Reserve reduza as taxas em 75–100 bps até ao final de 2025.

O analista escreve via X: “Esta é uma espécie de chave para o Bitcoin. Se o Fed tratar a inflação induzida por tarifas como ‘transitória’ [… ] e se concentrar em apoiar o crescimento, então as taxas reais vão cair muito [… ] e o Bitcoin vai disparar. As condições financeiras estão atualmente a aliviar com o dólar mais baixo e os rendimentos (, embora seja importante ficar de olho nos spreads de crédito ). […] O Bitcoin antecipa a liquidez […] Em última análise, tudo isso termina com o Fed sendo forçado a ser os provedores de liquidez de último recurso […] O Bitcoin terminará este ano significativamente mais alto. Apenas o caminho vai ser muito volátil e irregular.”

O analista macroeconômico Alex Krüger (@krugermacro) alertou sobre a inter-relação entre a flexibilização monetária e o risco de recessão: “Cortes do Fed sem recessão geralmente são otimistas. Cortes do Fed com recessão geralmente são pessimistas. Este foi um ponto de discussão importante em 2024.”

Discurso de Powell: Um Momento Pivô

À luz das tarifas inesperadas do Presidente Trump, as declarações programadas para sexta-feira pelo Presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, adquiriram uma nova urgência. Powell havia indicado anteriormente que a política monetária permanece restritiva, dada a persistência da inflação acima da meta de 2% do Fed. No entanto, as tarifas introduzem um potencial dilema: custos mais altos para os consumidores que podem impulsionar ainda mais a inflação, juntamente com um impacto negativo no crescimento econômico que complica as perspetivas do mercado de trabalho.

Andy Brenner da NatAlliance Securities descreveu o discurso como possivelmente “Um dos discursos mais importantes de Powell em três anos.” O Presidente do Fed deve falar às 11:25 da manhã ET.

No momento da publicação, o BTC foi negociado a $83,197.

BTC negocia abaixo da EMA de 200 dias, gráfico de 1 dia | Fonte: BTCUSDT no TradingView.com