Título original: Stablecoins: Pagamentos sem Intermediários
Autor original: Chris Dixon, parceiro da a16z
Texto original compilado: Felix, PANews
A internet tornou a informação gratuita e global. Então, por que a transferência de fundos ainda é tão difícil e cara?
A internet inicial prometia um futuro onde qualquer pessoa poderia publicar, construir ou negociar sem a necessidade de permissão. Protocolos como o e-mail e a World Wide Web eram abertos e neutros, permitindo uma explosão de criatividade, inovação e empreendedorismo. Mas, ao longo do desenvolvimento, desviou-se do caminho.
Hoje, o sistema financeiro global assemelha-se a uma rede de patchwork composta por redes empresariais: centralizado, fechado e predatório. Por trás de cada transação, existem intermediários semelhantes a uma máquina de Rube Goldberg (nota: um conjunto de mecanismos projetados de forma excessivamente complexa), como pontos de venda, processadores de pagamento, bancos adquirentes, bancos emissores, bancos locais, bancos correspondentes, plataformas de câmbio e redes de cartões de crédito. Cada instituição retira comissões, aumentando a demora e impondo regras. Essas redes cobram impostos desnecessários sobre a atividade comercial e inibem a inovação. Elas transformam canais que deveriam ser neutros em gargalos de alta fricção.
Stablecoins, que são criptomoedas atreladas a ativos estáveis como o dólar, são uma saída, um reinício - uma forma de trazer a visão original da internet para a moeda.
Oportunidades disruptivas das stablecoins
O sistema de pagamento atual não foi construído para a Internet – foi construído para um mundo de intermediários baseados em taxas que desempenharam um papel na gestão de parcerias locais, prevenção de fraudes e operações. Ainda hoje, as transferências internacionais de dinheiro podem chegar a 10% (em setembro de 2024, a taxa média para uma transferência de US $ 200 era de 6,62%). Estas não são apenas fricções – são, na verdade, impostos regressivos cobrados a alguns dos trabalhadores mais pobres do mundo (Nota PANews: Acredita-se geralmente que, independentemente do tamanho da renda ou propriedade do contribuinte e do nível de acessibilidade, todos eles são tributados na mesma proporção e, como resultado, aqueles com alta acessibilidade têm uma baixa taxa de acessibilidade, e aqueles com baixa acessibilidade têm uma alta taxa de acessibilidade, e quanto maior a diferença de acessibilidade entre os contribuintes, mais óbvio é esse fenômeno, então impostos dessa natureza são chamados de regressivos). O sistema herdado de hoje é lento, opaco e exclusivo, deixando bilhões de pessoas mal servidas ou mesmo completamente isoladas do sistema financeiro global.
Para muitas empresas, a eficiência dos métodos de pagamento tradicionais é extremamente baixa. As stablecoins podem melhorar significativamente essa situação. Os pagamentos B2B do México ao Vietnã geralmente levam de 3 a 7 dias para liquidação, com um custo de transação de 14 a 150 dólares por cada 1000 dólares transacionados, passando por até cinco intermediários, cada um dos quais retira uma certa porcentagem de comissão. As stablecoins podem contornar sistemas tradicionais como a rede SWIFT internacional, bem como os processos de liquidação e compensação relacionados, tornando tais transações praticamente gratuitas e instantâneas.
Não está apenas no papel – está realmente a acontecer. Atualmente, empresas como a SpaceX estão usando stablecoins para gerenciar seus fundos corporativos (incluindo a repatriação de fundos para seus países de origem de países com alta volatilidade da moeda local, como Argentina e Nigéria). Empresas como a ScaleAI estão usando stablecoins para pagar funcionários em todo o mundo de forma mais rápida e barata. Enquanto isso, no espaço B2C (business-to-consumer), a Stripe foi o primeiro provedor de serviços a oferecer amplamente pagamentos em criptomoedas, cobrando uma comissão de 1,5%, metade da dos métodos de pagamento tradicionais. Isso poderia melhorar drasticamente as margens de algumas empresas: como Sam Broner, sócio da a16z, aponta, um aumento de margem de 1,5% poderia potencialmente dobrar o lucro líquido de um negócio com margens muito baixas, como supermercados. (E em um mercado altamente competitivo baseado em blockchain, espere taxas de transação mais baixas.)
Ao contrário do antigo sistema financeiro que se desenvolve em "ilhas", as stablecoins têm uma natureza global por padrão. Elas operam em blockchain: qualquer pessoa pode construir uma rede aberta e programável. Não é necessário negociar com dezenas de bancos transfronteiriços, basta conectar-se à rede. As pessoas já perceberam essas vantagens. Em 2024, o volume de transações de stablecoins alcançou 15,6 trilhões de dólares, equivalente ao volume de transações da Visa. Embora esse número represente principalmente o fluxo de fundos (e não pagamentos no varejo), sua magnitude ainda indica que estamos à beira de uma transformação na infraestrutura financeira, e essa transformação não depende da colagem do sistema do século XX.
Pelo contrário, pode-se construir coisas completamente novas, algumas verdadeiramente nativas da Internet — ou o que a Stripe chama de "supercondutor de temperatura ambiente para serviços financeiros", onde o que é realizado não é a transmissão de energia sem perdas, mas sim a transmissão de valor sem perdas.
O "WhatsApp" do setor monetário
As stablecoins, we have the first real opportunity to make currency open, instant, and borderless, just like the revolution that email brought to communication.
Recordando a evolução das mensagens de texto. Antes do surgimento de aplicações como o WhatsApp, enviar uma mensagem de texto internacional significava pagar 30 cêntimos por cada mensagem. E se a mensagem realmente chegasse, isso já era uma sorte. Depois, surgiram as aplicações de comunicação nativas da internet: instantâneas, globais e gratuitas. Hoje em dia, os métodos de pagamento são como a troca de mensagens de 2008: fragmentados por fronteiras, sobrecarregados por intermediários e controlados por "guardiões".
As stablecoins oferecem uma nova alternativa. Os stablecoins não são uma colagem de sistemas desajeitados, caros e obsoletos, mas fluem de forma contínua na blockchain global. Esses sistemas são programáveis, combináveis e projetados para escalabilidade transfronteiriça.
As stablecoins reduziram significativamente os custos de remessa: enviar 200 dólares dos EUA para a Colômbia usando métodos tradicionais custa 12,13 dólares; usando stablecoins, a taxa é de apenas 0,01 dólar. (As taxas de conversão de stablecoins para a moeda local variam entre 0-5%, e devido ao aumento da concorrência, os preços continuam a cair).
Assim como o WhatsApp revolucionou as chamadas internacionais caras, os pagamentos em blockchain e as stablecoins estão a mudar as remessas globais.
Regulamentação: de gargalos a avanços
As pessoas tendem a ver a regulamentação como um obstáculo, mas uma legislação sensata é a chave para resolver o problema.
Estabelecer regras claras para stablecoins e o mercado de criptomoedas pode, eventualmente, levar essas tecnologias a sair da sandbox e a serem adotadas de forma mais ampla. Durante anos, o DeFi ficou preso em uma economia fechada e circular, "moeda contra moeda". Não porque essas ferramentas não sejam úteis, mas porque os reguladores dificultaram sua entrada no sistema financeiro tradicional.
Esta situação está a mudar. Os responsáveis pela elaboração de políticas estão a desenvolver ativamente regras para reconhecer e regular as stablecoins, a fim de manter a competitividade dos EUA, proteger os direitos dos consumidores e promover um ambiente de inovação próspero. Uma regulamentação rigorosa - como um quadro que distingue entre tokens de rede e tokens de segurança - pode prevenir comportamentos indevidos, ao mesmo tempo que fornece orientações claras para os conformadores. Na verdade, um projeto de lei que esclarecerá essas regras de regulamentação está prestes a ser apresentado, o que pode abrir caminho para uma adoção mais ampla e integração no sistema financeiro global.
Construir produtos públicos que beneficiem a todos
As finanças tradicionais são construídas sobre redes privadas e fechadas. Mas a internet demonstrou o poder dos protocolos abertos (como TCP/IP e e-mail) para impulsionar a colaboração e a inovação em todo o mundo.
A blockchain é a camada financeira nativa da Internet. Ela combina a combinabilidade de protocolos públicos com a força econômica de empresas privadas. Possui neutralidade confiável, auditabilidade e programabilidade. Adicionando stablecoins a essa base, obteremos algo que nunca tivemos de verdade: uma infraestrutura monetária aberta.
Pode-se imaginar isso como um sistema de autoestradas públicas. As empresas privadas ainda podem construir veículos, operar negócios e criar atrações à beira da estrada. Mas as estradas em si são neutras e estão abertas a todos.
A função das redes de blockchain e das stablecoins vai muito além da redução de custos. Elas estão a dar origem a novas categorias de software:
· Pagamentos programáticos entre máquinas: Um mercado impulsionado por agentes de IA automatiza a intermediação de transações para recursos computacionais e outros serviços.
· Pequenos pagamentos contribuídos por mídia, música e IA: basta estabelecer algumas regras simples de orçamento e deixar a carteira "inteligente" efetuar os pagamentos.
· Pagamentos transparentes com rastreamento de auditoria completo: Use esses sistemas para rastrear os gastos do governo.
**· Comércio global sem intermediários complicados: ** liquidação instantânea de transações internacionais a um custo extremamente baixo - na verdade, já está acontecendo.
A era das redes blockchain e das stablecoins já chegou: a tecnologia, a demanda do mercado e a vontade política estão formando uma força conjunta para tornar essas aplicações uma realidade. Um projeto de lei sobre stablecoins pode ser aprovado ainda este ano, enquanto os reguladores estão avaliando um quadro que equilibre riscos com a regulamentação adequada. Assim como as startups da internet primitiva puderam prosperar depois de ter certeza de que não seriam fechadas por empresas de telecomunicações ou advogados de direitos autorais, as criptomoedas estão prontas para atravessar a lacuna de experimento financeiro para infraestrutura crítica, sendo as stablecoins as líderes desse movimento.
Não é necessário corrigir o sistema antigo, pode-se reestruturar um sistema melhor.
Link original
：
Ver original
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
1 Curtidas
Recompensa
1
2
Compartilhar
Comentário
0/400
Bengs37
· 04-10 13:39
que o bom Senhor nos ajude a todos nesta vitalidade do mercado
Ver originalResponder0
Wb3_fish
· 04-10 13:30
16z esta nova moeda é tudo fazer as pessoas de parvas, não serve para nada.
sócio da a16z: como a moeda estável pode eliminar o "imposto intermediário" nos pagamentos transfronteiriços
A internet tornou a informação gratuita e global. Então, por que a transferência de fundos ainda é tão difícil e cara?
A internet inicial prometia um futuro onde qualquer pessoa poderia publicar, construir ou negociar sem a necessidade de permissão. Protocolos como o e-mail e a World Wide Web eram abertos e neutros, permitindo uma explosão de criatividade, inovação e empreendedorismo. Mas, ao longo do desenvolvimento, desviou-se do caminho.
Hoje, o sistema financeiro global assemelha-se a uma rede de patchwork composta por redes empresariais: centralizado, fechado e predatório. Por trás de cada transação, existem intermediários semelhantes a uma máquina de Rube Goldberg (nota: um conjunto de mecanismos projetados de forma excessivamente complexa), como pontos de venda, processadores de pagamento, bancos adquirentes, bancos emissores, bancos locais, bancos correspondentes, plataformas de câmbio e redes de cartões de crédito. Cada instituição retira comissões, aumentando a demora e impondo regras. Essas redes cobram impostos desnecessários sobre a atividade comercial e inibem a inovação. Elas transformam canais que deveriam ser neutros em gargalos de alta fricção.
Stablecoins, que são criptomoedas atreladas a ativos estáveis como o dólar, são uma saída, um reinício - uma forma de trazer a visão original da internet para a moeda.
Oportunidades disruptivas das stablecoins
O sistema de pagamento atual não foi construído para a Internet – foi construído para um mundo de intermediários baseados em taxas que desempenharam um papel na gestão de parcerias locais, prevenção de fraudes e operações. Ainda hoje, as transferências internacionais de dinheiro podem chegar a 10% (em setembro de 2024, a taxa média para uma transferência de US $ 200 era de 6,62%). Estas não são apenas fricções – são, na verdade, impostos regressivos cobrados a alguns dos trabalhadores mais pobres do mundo (Nota PANews: Acredita-se geralmente que, independentemente do tamanho da renda ou propriedade do contribuinte e do nível de acessibilidade, todos eles são tributados na mesma proporção e, como resultado, aqueles com alta acessibilidade têm uma baixa taxa de acessibilidade, e aqueles com baixa acessibilidade têm uma alta taxa de acessibilidade, e quanto maior a diferença de acessibilidade entre os contribuintes, mais óbvio é esse fenômeno, então impostos dessa natureza são chamados de regressivos). O sistema herdado de hoje é lento, opaco e exclusivo, deixando bilhões de pessoas mal servidas ou mesmo completamente isoladas do sistema financeiro global.
Para muitas empresas, a eficiência dos métodos de pagamento tradicionais é extremamente baixa. As stablecoins podem melhorar significativamente essa situação. Os pagamentos B2B do México ao Vietnã geralmente levam de 3 a 7 dias para liquidação, com um custo de transação de 14 a 150 dólares por cada 1000 dólares transacionados, passando por até cinco intermediários, cada um dos quais retira uma certa porcentagem de comissão. As stablecoins podem contornar sistemas tradicionais como a rede SWIFT internacional, bem como os processos de liquidação e compensação relacionados, tornando tais transações praticamente gratuitas e instantâneas.
Não está apenas no papel – está realmente a acontecer. Atualmente, empresas como a SpaceX estão usando stablecoins para gerenciar seus fundos corporativos (incluindo a repatriação de fundos para seus países de origem de países com alta volatilidade da moeda local, como Argentina e Nigéria). Empresas como a ScaleAI estão usando stablecoins para pagar funcionários em todo o mundo de forma mais rápida e barata. Enquanto isso, no espaço B2C (business-to-consumer), a Stripe foi o primeiro provedor de serviços a oferecer amplamente pagamentos em criptomoedas, cobrando uma comissão de 1,5%, metade da dos métodos de pagamento tradicionais. Isso poderia melhorar drasticamente as margens de algumas empresas: como Sam Broner, sócio da a16z, aponta, um aumento de margem de 1,5% poderia potencialmente dobrar o lucro líquido de um negócio com margens muito baixas, como supermercados. (E em um mercado altamente competitivo baseado em blockchain, espere taxas de transação mais baixas.)
Ao contrário do antigo sistema financeiro que se desenvolve em "ilhas", as stablecoins têm uma natureza global por padrão. Elas operam em blockchain: qualquer pessoa pode construir uma rede aberta e programável. Não é necessário negociar com dezenas de bancos transfronteiriços, basta conectar-se à rede. As pessoas já perceberam essas vantagens. Em 2024, o volume de transações de stablecoins alcançou 15,6 trilhões de dólares, equivalente ao volume de transações da Visa. Embora esse número represente principalmente o fluxo de fundos (e não pagamentos no varejo), sua magnitude ainda indica que estamos à beira de uma transformação na infraestrutura financeira, e essa transformação não depende da colagem do sistema do século XX.
Pelo contrário, pode-se construir coisas completamente novas, algumas verdadeiramente nativas da Internet — ou o que a Stripe chama de "supercondutor de temperatura ambiente para serviços financeiros", onde o que é realizado não é a transmissão de energia sem perdas, mas sim a transmissão de valor sem perdas.
O "WhatsApp" do setor monetário
As stablecoins, we have the first real opportunity to make currency open, instant, and borderless, just like the revolution that email brought to communication.
Recordando a evolução das mensagens de texto. Antes do surgimento de aplicações como o WhatsApp, enviar uma mensagem de texto internacional significava pagar 30 cêntimos por cada mensagem. E se a mensagem realmente chegasse, isso já era uma sorte. Depois, surgiram as aplicações de comunicação nativas da internet: instantâneas, globais e gratuitas. Hoje em dia, os métodos de pagamento são como a troca de mensagens de 2008: fragmentados por fronteiras, sobrecarregados por intermediários e controlados por "guardiões".
As stablecoins oferecem uma nova alternativa. Os stablecoins não são uma colagem de sistemas desajeitados, caros e obsoletos, mas fluem de forma contínua na blockchain global. Esses sistemas são programáveis, combináveis e projetados para escalabilidade transfronteiriça.
As stablecoins reduziram significativamente os custos de remessa: enviar 200 dólares dos EUA para a Colômbia usando métodos tradicionais custa 12,13 dólares; usando stablecoins, a taxa é de apenas 0,01 dólar. (As taxas de conversão de stablecoins para a moeda local variam entre 0-5%, e devido ao aumento da concorrência, os preços continuam a cair).
Assim como o WhatsApp revolucionou as chamadas internacionais caras, os pagamentos em blockchain e as stablecoins estão a mudar as remessas globais.
Regulamentação: de gargalos a avanços
As pessoas tendem a ver a regulamentação como um obstáculo, mas uma legislação sensata é a chave para resolver o problema.
Estabelecer regras claras para stablecoins e o mercado de criptomoedas pode, eventualmente, levar essas tecnologias a sair da sandbox e a serem adotadas de forma mais ampla. Durante anos, o DeFi ficou preso em uma economia fechada e circular, "moeda contra moeda". Não porque essas ferramentas não sejam úteis, mas porque os reguladores dificultaram sua entrada no sistema financeiro tradicional.
Esta situação está a mudar. Os responsáveis pela elaboração de políticas estão a desenvolver ativamente regras para reconhecer e regular as stablecoins, a fim de manter a competitividade dos EUA, proteger os direitos dos consumidores e promover um ambiente de inovação próspero. Uma regulamentação rigorosa - como um quadro que distingue entre tokens de rede e tokens de segurança - pode prevenir comportamentos indevidos, ao mesmo tempo que fornece orientações claras para os conformadores. Na verdade, um projeto de lei que esclarecerá essas regras de regulamentação está prestes a ser apresentado, o que pode abrir caminho para uma adoção mais ampla e integração no sistema financeiro global.
Construir produtos públicos que beneficiem a todos
As finanças tradicionais são construídas sobre redes privadas e fechadas. Mas a internet demonstrou o poder dos protocolos abertos (como TCP/IP e e-mail) para impulsionar a colaboração e a inovação em todo o mundo.
A blockchain é a camada financeira nativa da Internet. Ela combina a combinabilidade de protocolos públicos com a força econômica de empresas privadas. Possui neutralidade confiável, auditabilidade e programabilidade. Adicionando stablecoins a essa base, obteremos algo que nunca tivemos de verdade: uma infraestrutura monetária aberta.
Pode-se imaginar isso como um sistema de autoestradas públicas. As empresas privadas ainda podem construir veículos, operar negócios e criar atrações à beira da estrada. Mas as estradas em si são neutras e estão abertas a todos.
A função das redes de blockchain e das stablecoins vai muito além da redução de custos. Elas estão a dar origem a novas categorias de software:
· Pagamentos programáticos entre máquinas: Um mercado impulsionado por agentes de IA automatiza a intermediação de transações para recursos computacionais e outros serviços.
· Pequenos pagamentos contribuídos por mídia, música e IA: basta estabelecer algumas regras simples de orçamento e deixar a carteira "inteligente" efetuar os pagamentos.
· Pagamentos transparentes com rastreamento de auditoria completo: Use esses sistemas para rastrear os gastos do governo.
**· Comércio global sem intermediários complicados: ** liquidação instantânea de transações internacionais a um custo extremamente baixo - na verdade, já está acontecendo.
A era das redes blockchain e das stablecoins já chegou: a tecnologia, a demanda do mercado e a vontade política estão formando uma força conjunta para tornar essas aplicações uma realidade. Um projeto de lei sobre stablecoins pode ser aprovado ainda este ano, enquanto os reguladores estão avaliando um quadro que equilibre riscos com a regulamentação adequada. Assim como as startups da internet primitiva puderam prosperar depois de ter certeza de que não seriam fechadas por empresas de telecomunicações ou advogados de direitos autorais, as criptomoedas estão prontas para atravessar a lacuna de experimento financeiro para infraestrutura crítica, sendo as stablecoins as líderes desse movimento.
Não é necessário corrigir o sistema antigo, pode-se reestruturar um sistema melhor.
Link original
：