🔥BTC futuro行情 além de observar a A Reserva Federal (FED), há outro dado importante👇

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Após uma semana de oscilações devido às tensões comerciais, o mercado finalmente teve alguma oportunidade de respirar durante o fim de semana, mas não se pode afirmar por quanto tempo essa pausa irá durar, uma vez que a questão tarifária é um evento inesperado que resulta em aversão ao risco e um colapso temporário do sentimento do mercado, o que também gera uma volatilidade muito alta. No entanto, uma vez que o mercado confirme a mudança nas condições fundamentais trazida pelas tarifas e a liberação do sentimento de aversão ao risco, todo o mercado financeiro poderá encontrar um novo equilíbrio, o que explica por que as bolsas de valores globais, especialmente as americanas, encerraram a última sexta-feira em alta, como podemos observar a partir da variação do índice de volatilidade do S&P 500.
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🔥 Pode-se ver que o índice VIX atingiu uma nova alta recente na semana passada e, nos últimos anos, tem sido "comparável" ao evento extremo do aumento da taxa de juros do Banco do Japão no ano passado e, em seguida, à turbulência financeira causada pela epidemia em 2020, razão pela qual o mercado teve uma oscilação tão grande na última semana, afinal, é raro na história. Então, quando essa enorme flutuação chegar ao fim por enquanto, o que afetará a tendência do mercado cripto voltará ao clichê de "inflação" e "cortes de taxa de juros", porque apenas cortes de taxa de juros podem inaugurar uma "enxurrada de ouro" e trazer esperança para o crescimento de ativos de risco liderados pelo BTC. Podemos analisar essa correlação comparando a tendência da oferta monetária ampla global (M2) e do BTC nos últimos 10 anos, e o gráfico abaixo mostra que o enorme aumento do BTC nos últimos 10 anos é baseado no aumento global do M2, e essa tendência de correlação excede em muito outros dados financeiros.
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🔥 É por isso que o BTC sempre flutuará sempre que os Estados Unidos quiserem divulgar dados relacionados à inflação ou cortes na taxa de juros, porque, em última análise, isso afeta se novos fundos podem entrar no espaço cripto. Mas, no momento, parece que a maioria das pessoas no mercado cripto está se concentrando apenas na trajetória do Fed de cortes de taxas de juros, e ignora outro dado que vale a pena prestar atenção - o tamanho do ativo PBOC, ou seja, o tamanho do ativo do banco central, que reflete a atual situação de liquidez da moeda chinesa. Enquanto todo mundo está olhando para os mercados financeiros da Costa Oeste, estamos ignorando nossa própria liquidez financeira, que também está intimamente relacionada à ascensão e queda do BTC, afinal, somos um dos maiores países do mundo. O gráfico abaixo mostra a mudança entre o crescimento do BTC nos últimos 3 ciclos e o crescimento do tamanho do ativo do PBOC, e você pode ver que essa flutuação de correlação atravessa quase todos os rali do BTC, e também corresponde ao ciclo a cada 4 anos.
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🔥A liquidez do PBOC teve um papel no mercado de alta de Crypto de 2020-2021, no mercado de baixa de 2022, na recuperação do ciclo a partir do ponto mais baixo de 2022 até o início de 2023, na explosão do quarto trimestre de 2023 (antes da aprovação do ETF de BTC) e na correção do segundo ao terceiro trimestre de 2024. Da mesma forma, nos meses que antecedem as eleições nos EUA em 2024, a liquidez do PBOC novamente se tornou positiva, trazendo exatamente uma onda de "bull eleitoral". No entanto, na imagem abaixo, podemos ver que a escala do PBOC começou a recuar após setembro de 2024 e atingiu um fundo antes de começar a subir novamente no final de 2024, atualmente alcançando o ponto mais alto dos últimos anos. E, com base na correlação dos dados, as mudanças na liquidez do PBOC geralmente precedem grandes flutuações no mercado de BTC e Crypto.
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🔥Curiosamente, durante o mercado altista de BTC em 2017, a A Reserva Federal (FED) não foi a parte que "liberou dinheiro", pelo contrário, aumentou as taxas de juros 3 vezes ao longo do ano e houve uma contração quantitativa, mas os ativos de risco liderados pelo BTC ainda se comportaram de maneira muito otimista em 2017, pois o PBOC atingiu um novo recorde naquele ano.
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🔥 Em termos de ganhos do S&P 500, há também uma correlação com a liquidez do PBOC. Historicamente, o coeficiente de correlação anual entre o total de ativos do PBOC e o S&P 500 é de aproximadamente 0,32 (com base nos dados de 2015-2024). É claro que, em certo sentido, é também porque o relatório trimestral de política monetária do PBOC se sobrepõe à janela de tempo da reunião de taxas de juros do Fed, então a correlação será ampliada no curto prazo. Em suma, podemos descobrir que, além de prestar muita atenção à liberação de água de Laomei, também precisamos prestar atenção às mudanças nos dados financeiros domésticos. Há uma semana, foi divulgada a notícia: "Os instrumentos de política monetária, como os cortes no RRR e nas taxas de juro, deixaram margem suficiente para ajustamento e podem ser introduzidos a qualquer momento", o que temos de fazer é acompanhar esta mudança. Vale a pena notar que, em termos de tamanho dos ativos, em janeiro de 2025, os depósitos totais da China são de US$ 42,3 trilhões, enquanto os depósitos totais nos Estados Unidos são de cerca de US$ 17,93 trilhões. Claro, outro ponto que precisa ser explorado é se a liquidez dos fundos pode fluir para o mercado cripto se houver, afinal, ainda existem algumas restrições, mas Hong Kong deu a resposta, e é diferente de alguns anos atrás em termos de aperto de política e conveniência. Finalmente, tomando emprestada uma frase de Rebus para terminar o comentário desta semana, "Quando o vento vier, os porcos voarão", é melhor aproveitar o ímpeto do que navegar contra a corrente, o que temos de fazer é ousar subir as escadas e voar contra o vento quando o vento sobe.
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