Tokens utilitários e tokens populares: quem será o líder de mercado no futuro?

Desde que uma determinada plataforma de negociação foi lançada, o mercado passou por várias rodadas de entusiasmo por Tokens populares, que se prolongaram de abril de 2024 até o início de janeiro de 2025.

No entanto, após uma grande queda no preço do token relacionado a um determinado político, os investidores começaram a reconsiderar se os tokens de utilidade têm um valor de investimento a longo prazo mais significativo.

Os tokens utilitários são geralmente usados como taxas de utilização da plataforma. Isso é bastante comum em muitos modelos de negócios de protocolos e blockchains. Além disso, esses protocolos também podem realizar recompra ou destruição de tokens, refletindo assim seus fundamentos.

Então, a mudança no panorama do mercado trará maiores retornos para os tokens utilitários?

1. O desempenho dos tokens de exchanges centralizadas é mais robusto

Após a emissão de um Token popular relacionado a uma certa figura política, o setor de Tokens populares teve um breve aumento, mas rapidamente esfriou em um mês, e em 1 de fevereiro, os lucros já tinham se tornado negativos.

Desde então, o preço dos tokens populares continuou a cair. Outros setores, como blockchains públicas, DeFi e tokens de infraestrutura, também mostraram tendências semelhantes.

No entanto, durante este período, o Bitcoin e os tokens de exchanges centralizadas mantiveram uma relativa estabilidade, com estes últimos até a apresentar um aumento de preço.

2. Análise de desempenho dos Tokens de exchanges centralizadas

Uma observação aprofundada revela que: entre os 8 tokens de exchanges centralizadas deste ano, 7 tiveram um desempenho superior ao do Bitcoin, dos quais 6 alcançaram rendimento positivo.

Uma exchange exibiu um aumento significativo nas fases iniciais, enquanto o Token de outra exchange teve o maior crescimento anual.

Então, por que os tokens de exchanges centralizadas conseguem manter a estabilidade?

3. Situação de rendimento dos Tokens de exchanges centralizadas

Uma possível razão é que os rendimentos dos tokens de exchanges centralizadas são mais altos (. Aqui, os rendimentos referem-se ao valor da destruição ou recompra de tokens ).

No último ano, a média de rendimento dos tokens de exchanges centralizadas em relação à sua capitalização de mercado foi de 0,12, mais do que o dobro dos projetos DeFi.

4. Relação entre os ganhos dos Tokens de Exchanges Centralizadas e os retornos

Como mencionado anteriormente, entre esses tokens de exchanges centralizadas, o token de uma determinada exchange apresentou o desempenho mais robusto, o que reflete uma correlação significativa entre o retorno de preços no período de 1 de janeiro de 2025 a 18 de março e o retorno de mercado do ano passado. No entanto, nem todos os tokens seguem a mesma tendência. Por exemplo, o token de uma determinada exchange está localizado no canto inferior direito, pois teve um alto retorno em 2024, mas esse retorno não conseguiu se sustentar em 2025.

É importante notar que algumas exchanges não publicaram nenhum registro de destruição ou recompra de tokens no ano passado.

5. Conclusão

Durante períodos de baixa no mercado, os preços do setor de exchanges centralizadas podem manter-se relativamente estáveis devido às expectativas de lucro. No entanto, ao avaliar as várias exchanges, ainda existem muitos outros fatores que estão a influenciar a variação dos preços dos Tokens.

6. Método de Pesquisa

Selecionou 57 Tokens entre os 100 principais projetos por capitalização de mercado, incluindo:

• Confirmar tokens com dados de rendimento ou taxas
• Confirmar que não há ganhos com o Token (, como o Token popular )

Não inclui:

• Embalagem Token
• Token da ponte entre cadeias
• Bitcoin
• Bitcoin hard fork Token