Interpretação das novas políticas de abertura institucional no setor financeiro: Análise das oportunidades de investimento transfronteiriço e da indústria de Blockchain

No dia 22 de janeiro de 2025, cinco departamentos publicaram conjuntamente a "Opinião sobre a Promoção da Abertura Institucional de Alto Padrão no Campo Financeiro nas Zonas de Livre Comércio (Portos) com Condições", propondo 20 medidas políticas que abrangem vários aspectos, incluindo a operação de instituições financeiras estrangeiras, a compra de serviços financeiros transfronteiriços e a transferência de fundos de investidores estrangeiros. Isso marca a chegada de uma nova onda de abertura na indústria financeira, ao mesmo tempo que traz potenciais benefícios para o investimento transfronteiriço, Blockchain e a indústria de criptomoedas.

I. A expansão do piloto "Plano de Gestão de Património Transfronteiriço" da Grande Baía Guangdong-Hong Kong-Macau

A nova política apoia a otimização contínua do piloto "Conexão de Gestão de Patrimônio Transfronteiriço" na Grande Baía Guangdong-Hong Kong-Macau, permitindo que residentes do interior adquiram produtos de investimento qualificados através de instituições financeiras de Hong Kong e Macau, e expandindo o alcance das instituições participantes e da gama de produtos. Esta medida tem o potencial de trazer opções de investimento transfronteiriço mais ricas para os investidores do interior, incluindo a possível introdução de produtos financeiros inovadores como ETFs de ativos virtuais de Hong Kong.

As instituições financeiras estrangeiras podem desenvolver novos serviços financeiros semelhantes aos das instituições financeiras chinesas nas áreas de teste. Os órgãos de gestão financeira tomarão uma decisão sobre os pedidos relevantes dentro de 120 dias. Isso oferece uma oportunidade para a inovação de produtos regulamentados no campo do Blockchain, com a expectativa de atrair mais fluxos de capital e promover o desenvolvimento da indústria e a expansão do mercado.

Dois, Facilitação do Fluxo de Capitais Transfronteiriços

A nova política permite que as regiões piloto transfiram livremente e sem atrasos os fundos relacionados a investimentos com investidores estrangeiros, envolvendo diversos tipos de capital, como capital social, lucros, dividendos e juros. Esta medida irá aumentar significativamente a eficiência da circulação de fundos para investidores transfronteiriços, reduzir os custos de administração das empresas e criar um ambiente mais favorável para investimentos transfronteiriços.

Três, aprimorar os arranjos para o fluxo transfronteiriço de dados financeiros

A política proposta visa facilitar e regular o fluxo de dados transfronteiriços de instituições financeiras nas áreas piloto, explorando a formação de um critério de conformidade unificado para o fluxo de dados financeiros transfronteiriços e clarificando as regras relevantes. Isso pode ter um impacto significativo na tokenização de ativos reais (RWA), ajudando a reduzir os custos de processamento de dados e conformidade, aumentar a eficiência operacional e fornecer mais possibilidades para a inovação em RWA.

A longo prazo, espera-se que RWA se torne uma das principais formas de as empresas locais ampliarem suas fontes de financiamento. As novas políticas criaram condições favoráveis para a implementação de mais projetos RWA, permitindo que investidores e promotores de projetos, tanto nacionais quanto internacionais, tenham a oportunidade de usufruir dos benefícios das políticas.

Quatro, Perspectivas

Com a introdução de mais projetos piloto, espera-se que mais instituições financeiras legítimas e em conformidade lancem produtos financeiros maduros. As instituições que lançarem produtos inovadores em primeiro lugar podem ganhar maior atenção e influxo de capital, criando um efeito demonstrativo. Recomenda-se que as instituições financeiras e investidores, especialmente os participantes na área de Blockchain e ativos criptográficos, continuem a monitorar a implementação das várias medidas do "Parecer" pelo Banco Popular da China e pelos departamentos relevantes.