O caminho de negociação do Rocky: Pensamento sistemático e investimento em valor
I. Sobre o trader Rocky
O núcleo da negociação são as "pessoas"; as experiências, o histórico, a personalidade e as características financeiras de uma pessoa determinam a formação da estratégia de negociação.
Qual é a estratégia de negociação do Rocky?
Lógica de negociação
Os fundos de segundo nível adotam estratégias subjetivas, combinando Alpha e Beta, onde Alpha busca altos retornos e Beta procura ancorar a trajetória do BTC.
Quadro de análise de investimento e pesquisa de cima para baixo (do macro para o micro): análise macroeconómica para identificar tendências e gerir posições, análise setorial para escolher os segmentos de aposta, análise fundamental dos projetos para selecionar projetos e gerir o portfólio de investimentos.
Escala de fundos
O tamanho do capital é determinado pelo risco de perda que se pode suportar. Para um mercado de investimento alternativo como o das criptomoedas, que é de alto risco e alta recompensa, o tamanho do capital deve ser tal que mesmo uma perda total não afete a vida, garantindo assim que o ciclo de manutenção a longo prazo seja assegurado.
O tamanho do capital deve corresponder ao número de alvos de investimento. 0-200 mil dólares, cerca de 5; de 200 mil a 1 milhão de dólares, cerca de 10; de 1 milhão a 5 milhões de dólares, cerca de 15; de 5 milhões a 20 milhões de dólares, cerca de 20; acima de 20 milhões de dólares, não mais de 30.
Atualmente gerindo um fundo AUM de 45 milhões de dólares
Expectativa de rendimento e ciclo de fundos
Como disse Zhou Jintao, a riqueza na vida depende dos ciclos de Kondratieff, e o ciclo é frequentemente o elemento central que determina os retornos. Ao estudar os retornos esperados, a chave é realmente analisar o ciclo do dólar, pois qualquer ativo em um mercado de risco está fortemente correlacionado com o ciclo do dólar, assim como o ciclo de capital.
De uma forma geral, o dólar tem um ciclo de 4,5 anos, com um período de contração de dois anos sendo o ciclo de aumento das taxas de juros, e um período de expansão de 2,5 anos sendo o ciclo de redução das taxas de juros, formando a maré do dólar. Agora estamos no final do ciclo de aumento das taxas, e o período de redução das taxas está prestes a chegar.
Rocky publicou um tweet em 25 de maio de 2022, afirmando que a determinação do ciclo é: o primeiro trimestre de 2023 é o fundo do ciclo de Kitchin, a verdadeira explosão ocorrerá após o fim do QE e o início da flexibilização monetária, continuando até o final do terceiro trimestre de 2025, que é o final da fase de expansão do ciclo de Kitchin. O mercado de ações dos EUA e as criptomoedas provavelmente atingirão o pico nesse ponto no tempo.
Controle de risco
A gestão de risco divide-se principalmente em três pontos: gestão de risco de posição, gestão de risco de carteira e gestão de risco básico.
Primeiro ponto, gestão de risco de posição, ou seja, gestão de posição. A posição determina diretamente a linha de recuo e o espaço para manter U; em condições de queda, manter U proporciona mais espaço para operações. A gestão de posição depende principalmente da compreensão dos dados macroeconômicos, onde diferentes dados têm suas pontuações de peso correspondentes, e a pontuação geral corresponderá a recomendações específicas de posição. Atualmente, na gestão ativa de posições da Rocky, os dados macroeconômicos com peso mais significativo são: índice do dólar, rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos e dados do M2.
O segundo ponto é o controle de risco da carteira de investimentos, ou seja, a gestão dos projetos em que se possui posições. O que se chama de captação, investimento, gestão e saída, "gestão" é uma etapa muito importante, pois permite avaliar a fase em que o projeto se encontra, ter confiança e bases para fazer um aporte adicional quando o projeto está em queda, ou emitir um alerta antecipado e realizar lucros quando o projeto está em declínio. A gestão dos projetos em carteira é feita através da criação de um painel de controle (Dashboard) para rastreamento de dados, incluindo crescimento de usuários, usuários ativos diários, TVL, receita, entre outros.
Terceiro ponto, o controle de risco da linha base. O fundo do Rocky atualmente segue o princípio 340, ou seja, 30% de alerta de risco e 40% de linha de liquidação, onde a liquidação e o alerta de risco, além de outros dados internos, servem como suporte.
Por que Rocky formou essa estratégia de negociação?
1）Experiência de negociação:
Rocky esteve totalmente dedicado ao Web3 desde 2016, tendo obtido seu primeiro lucro durante a era ICO de 2016 e 2017. De 2018 a 2021, trabalhou com mídia vertical e incubação de investimentos em blockchain, e em 2022 formou o fundo Blue Ocean Capital, cujo valor líquido atual é 4,5. As experiências que mais impactaram a estratégia de negociação de Rocky foram duas: uma que lhe deu fé na indústria e outra que gerou um respeito pelo mercado.
Primeira vez, altos retornos para os novatos no mercado
Quando teve o primeiro contato com criptomoedas, Rocky achava que era algo muito intangível, pois na sua percepção, qualquer ativo precisava ter um suporte físico para ter um preço relativamente razoável. Mas, devido à confiança que tinha no amigo, ele entregou 200 mil ao amigo para investir no mercado de criptomoedas, e em 2 meses obteve um retorno de 4 vezes, em contraste marcante com o mercado de ações A.
Os altos rendimentos deixaram Rocky muito impressionado, então ele começou a ler vários materiais, como o white paper do Bitcoin, a desestatalização da moeda de Hayek, O Caminho da Servidão, entre outras teorias voltadas para o liberalismo econômico, gerando uma certa crença. Depois, em 2016, decidiu investir totalmente na indústria e, na era do ICO, ganhou cerca de 20 milhões de RMB como seu primeiro montante.
Na segunda vez, a perda de 100 BTC em "3·12".
No final de 2019 e no início de 2020, Rocky acreditava que o BTC já tinha atingido o fundo do ciclo, então abriu uma posição longa de BTC com alavancagem de duas vezes perto de 7000, e com base na sua avaliação de que "o BTC de forma alguma poderia cair mais de 50%", considerou que esta era uma estratégia muito segura e garantida. No entanto, a extrema volatilidade do "3·12" resultou em uma perda direta de 100 BTC, e Rocky se isolou em seu quarto para revisar e refletir por dois meses.
Este evento levou Rocky a três mudanças: primeiro, ele formou seus próprios "três princípios de não fazer": não usar alavancagem, não operar com contratos, não pegar emprestado para negociar criptomoedas; segundo, ele começou a estabelecer seu próprio sistema de controle de risco de investimento e a formar uma equipe, porque a operação (pesquisa e investimento) e o controle de risco devem ser independentes para realmente reduzir o coeficiente de risco; terceiro, ele passou de "técnico" para "investidor de valor", os indicadores técnicos podem guiar a compra ou venda em determinados pontos, mas não podem garantir a taxa de retorno em um longo período.
Formação profissional:
Rocky antes de entrar no mercado de criptomoedas trabalhou como pesquisador na Yangtze Securities Research Institute. A experiência em corretoras trouxe a Rocky duas vantagens: a primeira é uma estratégia macroeconômica bem desenvolvida, a segunda é uma estrutura de análise de investimentos de cima para baixo, desde a macroeconomia até o setor e, por fim, até os projetos específicos. Essa forma de pensar sistemática tem guiado Rocky em seus investimentos no mercado de criptomoedas.
Para que tipo de pessoa a estratégia de negociação do Rocky é adequada?
A estratégia de negociação do Rocky, ou melhor, a forma sistemática de pensar, na verdade, é adequada para todos que desejam "ganhar dinheiro de forma sustentável". Comprar e manter pode não ser difícil, o difícil é como julgar o ciclo de capital com base no ciclo do mercado; encontrar um Alpha pode não ser difícil, o difícil é como descobrir faixas com potencial e capturar continuamente Alpha.
Dois, a história de negociação de Rocky
A verdadeira sabedoria é aquela que é validada pela prática; a revisão e análise de transações específicas permite uma compreensão mais intuitiva e o aprendizado da aplicação de estratégias de negociação.
Como capturar Render e Kaspa?
1）Sobre o Render
Porque o investimento da Multicoin está focado na Render
Em 2021, a Multicoin investiu 30 milhões de dólares na Render, o que gerou interesse no projeto e um acompanhamento a longo prazo. Existem duas razões pelas quais o investimento da Multicoin é tão sensível:
A estratégia de investimento do Rocky em 21 é seguir a Multicoin, incluindo SOL, GRT, AR, LPT, com um retorno muito bom.
Multicoin é um investimento impulsionado por artigos (pesquisa), cada investimento tem um relatório detalhado, o que ajudou muito no pensamento de investimento de Rocky.
Através da análise fundamental, pode-se concluir que Render é um bom investimento.
Modelo de negócios da Render: há um ciclo de capital positivo
No contexto do mercado em baixa na época, Rocky refletiu sobre que tipo de projetos poderiam sobreviver durante um mercado em baixa, e a resposta é: projetos cuja receita gerada possa cobrir os custos de suporte, trazendo um ciclo de financiamento positivo. Naquela época, além dos projetos DeFi, havia poucos projetos que atendiam a esses requisitos, e o Render era um deles. A empresa-mãe do Render é a OTOR, cuja produto Octane fornece serviços de renderização para empresas de cinema como Hollywood e Disney, sendo bastante lucrativa. O problema central da OTOR na época era que o custo de computação era relativamente alto, por isso o fundador da OTOR criou o projeto Render para resolver a dor da falta de poder computacional, e não apenas para lançar um token por lançá-lo.
Fundador da Render: um workaholic extremo e um geek
Rocky acredita que, ao avaliar projetos iniciais, o fundador é extremamente importante, pois o fundador determina o caminho para o desenvolvimento de longo prazo do projeto. Os fundadores da Render têm algumas características: primeiro, a OTOR já foi muito bem-sucedida e não falta dinheiro; em segundo lugar, desde a fundação da OTOR em 2008 até a fundação da Render em 2017, passou-se 9 anos onde ele foi o responsável na OTOR, sendo "a pessoa que faz as coisas"; finalmente, trabalha há anos mais de 50 horas por semana, é um verdadeiro workaholic e geek, carregando seu laptop de 10 quilos modificado por ele mesmo, para demonstrar a outras pessoas o desenvolvimento do seu software na área de renderização.
Comunicar com a equipe do projeto para descobrir potencial adicional e determinar investimentos
Rocky era minerador de Ethereum em 2017, com muitos GPUs de potência de cálculo. Naquela época, ele conversou sobre uma cooperação de poder de cálculo com o projeto, embora a parceria não tenha sido bem-sucedida, ele recebeu informações de que a Render poderia liberar uma interface de GPU para consumidores finais. Rocky acredita que essa é uma grande necessidade, pois após a transição do Ethereum para POS, certamente será necessário um novo projeto para absorver o poder de cálculo. Embora ainda não tenha se concretizado até agora, ele viu o potencial do projeto e, por volta de novembro de 2022, começou a investir, com um custo em torno de 0,5 dólares, sendo um dos projetos em que mais investiu na época.
2）Sobre o Kaspa
Sobre a história do Kaspa, pode-se consultar este tweet do Rocky, aqui está uma breve recapitulação:
Após a transição do Ethereum para POS, Rocky procurou novos projetos para suas máquinas de mineração, então pediu à equipe de pesquisa para explorar e encontrou o projeto Kaspa do Deus Y.
Y é o deus DAG, ou seja, o inventor mais antigo da tecnologia de gráfico acíclico direcionado, muitos projetos que utilizam essa tecnologia, incluindo IOTA e Avalanche, se basearam no conteúdo do artigo de Y.
Toda a equipe é composta por professores da Universidade Hebraica, é um projeto puramente israelita, e um dos traços dos projetos israelitas é que não desistem a meio caminho, que é o tipo de equipe que a equipe Rocky prefere.
O modo de mineração do Kaspa é 100% mineração, sem pré-mineração, sem reserva para a equipe e sem capital de risco. Dada a situação dos fundadores e da equipe, foi decidido tentar a mineração.
Como o preço do KAS não é alto, a mineração está a perder 30 mil yuan em despesas de eletricidade por mês, mas a produção da mineração é boa. No geral, o retorno é de cerca de 200 vezes o investimento, vendi uma parte e ainda mantenho uma parte.
Os projetos Render e Kaspa têm em comum o fato de que as decisões não se baseiam em gráficos de candlestick ou indicadores técnicos, mas sim na pesquisa. Isso é uma manifestação da mudança na metodologia de investimento de Rocky após o evento "3·12".
Quais setores são promissores na segunda metade do mercado em alta? Por quê?
Esta questão será dividida em duas partes: primeiro, quando ocorre a segunda metade do mercado em alta? Em segundo lugar, quais setores são promissores na segunda metade do mercado em alta.
Rocky acredita que a segunda metade do mercado em alta provavelmente ocorrerá após a redução das taxas de juro.
Através da análise dos padrões das três últimas reduções das taxas de juros, a influência das reduções nas taxas sobre o mercado é bastante significativa, especialmente no mercado de ações dos EUA, onde pode haver uma correção considerável durante o período de redução das taxas. Os principais dados das três reduções das taxas nos últimos 30 anos são os seguintes:
Na primeira vez, a bolha da internet de 2000, a taxa de juro federal do Federal Reserve caiu de 6,5 pontos em 2001 para 1 ponto em 2003. A bolsa americana, do março de 2000 até outubro de 2002, viu o S&P 500 cair 49%.
A segunda vez, a crise financeira de 2007 a 2008, a taxa de juros federal caiu de 5,25 para 0,25, e o mercado de ações dos EUA caiu de outubro de 2007 até março de 2009, uma queda de 57%.
A terceira vez, a pandemia de COVID-19 de 2019 a 2020, a taxa de juros federal caiu de 2,25 para o mínimo de 0, e o mercado de ações dos EUA teve uma queda de aproximadamente 34%.
O próximo ciclo é de uma descida de 5,5, com previsão de chegar a 2%, durante um período de dois anos e meio.
2）Rocky está otimista com 5 setores, que são AI, RWA, DePIN, ecossistema BTC e GameFi.
Neste ciclo de mercado, em outubro de 2023, houve uma onda de altcoins, e em fevereiro de 2024, haverá outra onda de altcoins. Através dessas duas ondas de altcoins, já é possível determinar a narrativa central deste ciclo. Os projetos ou setores que não se destacaram em ambos os ciclos, basicamente, não merecem muita atenção. Abaixo, explicarei detalhadamente as razões pelas quais acredito em cinco setores principais.
Primeiro, IA. As principais empresas de capital de risco estão apostando, o entusiasmo do mercado primário de investimentos não diminui, os dados do Q2 mostram quase 1 bilhão de dólares.
O segundo, RWA. A pista RWA é equivalente à pista DeFi de 2020. Antigamente, a estratégia dos EUA chamava-se nacionalização de ativos em dólares, e muitos países alocavam dívida pública americana, mas nos últimos anos, o rendimento superior não.
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SchrodingersPaper
· 07-20 10:27
又是一个装 pro 的 Lição aprendida a posteriori 分析
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AlgoAlchemist
· 07-19 21:51
O conceito pode ser bonito, mas no final das contas, tudo depende das Velas para ganhar a vida.
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degenwhisperer
· 07-19 21:51
Põe p, é só para preservar o capital e especular na diferença de preços, não aprendas com os pros.
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LiquidityHunter
· 07-19 21:44
Já encontrei um ponto de arbitragem relâmpago na estratégia alpha do R. Um prémio de liquidez de 2,3% à meia-noite é simplesmente perfeito.
O caminho de negociação do Rocky: análise dos cinco principais setores de pensamento sistemático e investimento em valor
O caminho de negociação do Rocky: Pensamento sistemático e investimento em valor
I. Sobre o trader Rocky
O núcleo da negociação são as "pessoas"; as experiências, o histórico, a personalidade e as características financeiras de uma pessoa determinam a formação da estratégia de negociação.
Os fundos de segundo nível adotam estratégias subjetivas, combinando Alpha e Beta, onde Alpha busca altos retornos e Beta procura ancorar a trajetória do BTC.
Quadro de análise de investimento e pesquisa de cima para baixo (do macro para o micro): análise macroeconómica para identificar tendências e gerir posições, análise setorial para escolher os segmentos de aposta, análise fundamental dos projetos para selecionar projetos e gerir o portfólio de investimentos.
O tamanho do capital é determinado pelo risco de perda que se pode suportar. Para um mercado de investimento alternativo como o das criptomoedas, que é de alto risco e alta recompensa, o tamanho do capital deve ser tal que mesmo uma perda total não afete a vida, garantindo assim que o ciclo de manutenção a longo prazo seja assegurado.
O tamanho do capital deve corresponder ao número de alvos de investimento. 0-200 mil dólares, cerca de 5; de 200 mil a 1 milhão de dólares, cerca de 10; de 1 milhão a 5 milhões de dólares, cerca de 15; de 5 milhões a 20 milhões de dólares, cerca de 20; acima de 20 milhões de dólares, não mais de 30.
Atualmente gerindo um fundo AUM de 45 milhões de dólares
Como disse Zhou Jintao, a riqueza na vida depende dos ciclos de Kondratieff, e o ciclo é frequentemente o elemento central que determina os retornos. Ao estudar os retornos esperados, a chave é realmente analisar o ciclo do dólar, pois qualquer ativo em um mercado de risco está fortemente correlacionado com o ciclo do dólar, assim como o ciclo de capital.
De uma forma geral, o dólar tem um ciclo de 4,5 anos, com um período de contração de dois anos sendo o ciclo de aumento das taxas de juros, e um período de expansão de 2,5 anos sendo o ciclo de redução das taxas de juros, formando a maré do dólar. Agora estamos no final do ciclo de aumento das taxas, e o período de redução das taxas está prestes a chegar.
Rocky publicou um tweet em 25 de maio de 2022, afirmando que a determinação do ciclo é: o primeiro trimestre de 2023 é o fundo do ciclo de Kitchin, a verdadeira explosão ocorrerá após o fim do QE e o início da flexibilização monetária, continuando até o final do terceiro trimestre de 2025, que é o final da fase de expansão do ciclo de Kitchin. O mercado de ações dos EUA e as criptomoedas provavelmente atingirão o pico nesse ponto no tempo.
A gestão de risco divide-se principalmente em três pontos: gestão de risco de posição, gestão de risco de carteira e gestão de risco básico.
Primeiro ponto, gestão de risco de posição, ou seja, gestão de posição. A posição determina diretamente a linha de recuo e o espaço para manter U; em condições de queda, manter U proporciona mais espaço para operações. A gestão de posição depende principalmente da compreensão dos dados macroeconômicos, onde diferentes dados têm suas pontuações de peso correspondentes, e a pontuação geral corresponderá a recomendações específicas de posição. Atualmente, na gestão ativa de posições da Rocky, os dados macroeconômicos com peso mais significativo são: índice do dólar, rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos e dados do M2.
O segundo ponto é o controle de risco da carteira de investimentos, ou seja, a gestão dos projetos em que se possui posições. O que se chama de captação, investimento, gestão e saída, "gestão" é uma etapa muito importante, pois permite avaliar a fase em que o projeto se encontra, ter confiança e bases para fazer um aporte adicional quando o projeto está em queda, ou emitir um alerta antecipado e realizar lucros quando o projeto está em declínio. A gestão dos projetos em carteira é feita através da criação de um painel de controle (Dashboard) para rastreamento de dados, incluindo crescimento de usuários, usuários ativos diários, TVL, receita, entre outros.
Terceiro ponto, o controle de risco da linha base. O fundo do Rocky atualmente segue o princípio 340, ou seja, 30% de alerta de risco e 40% de linha de liquidação, onde a liquidação e o alerta de risco, além de outros dados internos, servem como suporte.
1）Experiência de negociação:
Rocky esteve totalmente dedicado ao Web3 desde 2016, tendo obtido seu primeiro lucro durante a era ICO de 2016 e 2017. De 2018 a 2021, trabalhou com mídia vertical e incubação de investimentos em blockchain, e em 2022 formou o fundo Blue Ocean Capital, cujo valor líquido atual é 4,5. As experiências que mais impactaram a estratégia de negociação de Rocky foram duas: uma que lhe deu fé na indústria e outra que gerou um respeito pelo mercado.
Primeira vez, altos retornos para os novatos no mercado
Quando teve o primeiro contato com criptomoedas, Rocky achava que era algo muito intangível, pois na sua percepção, qualquer ativo precisava ter um suporte físico para ter um preço relativamente razoável. Mas, devido à confiança que tinha no amigo, ele entregou 200 mil ao amigo para investir no mercado de criptomoedas, e em 2 meses obteve um retorno de 4 vezes, em contraste marcante com o mercado de ações A.
Os altos rendimentos deixaram Rocky muito impressionado, então ele começou a ler vários materiais, como o white paper do Bitcoin, a desestatalização da moeda de Hayek, O Caminho da Servidão, entre outras teorias voltadas para o liberalismo econômico, gerando uma certa crença. Depois, em 2016, decidiu investir totalmente na indústria e, na era do ICO, ganhou cerca de 20 milhões de RMB como seu primeiro montante.
Na segunda vez, a perda de 100 BTC em "3·12".
No final de 2019 e no início de 2020, Rocky acreditava que o BTC já tinha atingido o fundo do ciclo, então abriu uma posição longa de BTC com alavancagem de duas vezes perto de 7000, e com base na sua avaliação de que "o BTC de forma alguma poderia cair mais de 50%", considerou que esta era uma estratégia muito segura e garantida. No entanto, a extrema volatilidade do "3·12" resultou em uma perda direta de 100 BTC, e Rocky se isolou em seu quarto para revisar e refletir por dois meses.
Este evento levou Rocky a três mudanças: primeiro, ele formou seus próprios "três princípios de não fazer": não usar alavancagem, não operar com contratos, não pegar emprestado para negociar criptomoedas; segundo, ele começou a estabelecer seu próprio sistema de controle de risco de investimento e a formar uma equipe, porque a operação (pesquisa e investimento) e o controle de risco devem ser independentes para realmente reduzir o coeficiente de risco; terceiro, ele passou de "técnico" para "investidor de valor", os indicadores técnicos podem guiar a compra ou venda em determinados pontos, mas não podem garantir a taxa de retorno em um longo período.
Rocky antes de entrar no mercado de criptomoedas trabalhou como pesquisador na Yangtze Securities Research Institute. A experiência em corretoras trouxe a Rocky duas vantagens: a primeira é uma estratégia macroeconômica bem desenvolvida, a segunda é uma estrutura de análise de investimentos de cima para baixo, desde a macroeconomia até o setor e, por fim, até os projetos específicos. Essa forma de pensar sistemática tem guiado Rocky em seus investimentos no mercado de criptomoedas.
A estratégia de negociação do Rocky, ou melhor, a forma sistemática de pensar, na verdade, é adequada para todos que desejam "ganhar dinheiro de forma sustentável". Comprar e manter pode não ser difícil, o difícil é como julgar o ciclo de capital com base no ciclo do mercado; encontrar um Alpha pode não ser difícil, o difícil é como descobrir faixas com potencial e capturar continuamente Alpha.
Dois, a história de negociação de Rocky
A verdadeira sabedoria é aquela que é validada pela prática; a revisão e análise de transações específicas permite uma compreensão mais intuitiva e o aprendizado da aplicação de estratégias de negociação.
1）Sobre o Render
Porque o investimento da Multicoin está focado na Render
Em 2021, a Multicoin investiu 30 milhões de dólares na Render, o que gerou interesse no projeto e um acompanhamento a longo prazo. Existem duas razões pelas quais o investimento da Multicoin é tão sensível:
A estratégia de investimento do Rocky em 21 é seguir a Multicoin, incluindo SOL, GRT, AR, LPT, com um retorno muito bom.
Multicoin é um investimento impulsionado por artigos (pesquisa), cada investimento tem um relatório detalhado, o que ajudou muito no pensamento de investimento de Rocky.
Através da análise fundamental, pode-se concluir que Render é um bom investimento.
No contexto do mercado em baixa na época, Rocky refletiu sobre que tipo de projetos poderiam sobreviver durante um mercado em baixa, e a resposta é: projetos cuja receita gerada possa cobrir os custos de suporte, trazendo um ciclo de financiamento positivo. Naquela época, além dos projetos DeFi, havia poucos projetos que atendiam a esses requisitos, e o Render era um deles. A empresa-mãe do Render é a OTOR, cuja produto Octane fornece serviços de renderização para empresas de cinema como Hollywood e Disney, sendo bastante lucrativa. O problema central da OTOR na época era que o custo de computação era relativamente alto, por isso o fundador da OTOR criou o projeto Render para resolver a dor da falta de poder computacional, e não apenas para lançar um token por lançá-lo.
Rocky acredita que, ao avaliar projetos iniciais, o fundador é extremamente importante, pois o fundador determina o caminho para o desenvolvimento de longo prazo do projeto. Os fundadores da Render têm algumas características: primeiro, a OTOR já foi muito bem-sucedida e não falta dinheiro; em segundo lugar, desde a fundação da OTOR em 2008 até a fundação da Render em 2017, passou-se 9 anos onde ele foi o responsável na OTOR, sendo "a pessoa que faz as coisas"; finalmente, trabalha há anos mais de 50 horas por semana, é um verdadeiro workaholic e geek, carregando seu laptop de 10 quilos modificado por ele mesmo, para demonstrar a outras pessoas o desenvolvimento do seu software na área de renderização.
Comunicar com a equipe do projeto para descobrir potencial adicional e determinar investimentos
Rocky era minerador de Ethereum em 2017, com muitos GPUs de potência de cálculo. Naquela época, ele conversou sobre uma cooperação de poder de cálculo com o projeto, embora a parceria não tenha sido bem-sucedida, ele recebeu informações de que a Render poderia liberar uma interface de GPU para consumidores finais. Rocky acredita que essa é uma grande necessidade, pois após a transição do Ethereum para POS, certamente será necessário um novo projeto para absorver o poder de cálculo. Embora ainda não tenha se concretizado até agora, ele viu o potencial do projeto e, por volta de novembro de 2022, começou a investir, com um custo em torno de 0,5 dólares, sendo um dos projetos em que mais investiu na época.
2）Sobre o Kaspa
Sobre a história do Kaspa, pode-se consultar este tweet do Rocky, aqui está uma breve recapitulação:
Após a transição do Ethereum para POS, Rocky procurou novos projetos para suas máquinas de mineração, então pediu à equipe de pesquisa para explorar e encontrou o projeto Kaspa do Deus Y.
Y é o deus DAG, ou seja, o inventor mais antigo da tecnologia de gráfico acíclico direcionado, muitos projetos que utilizam essa tecnologia, incluindo IOTA e Avalanche, se basearam no conteúdo do artigo de Y.
Toda a equipe é composta por professores da Universidade Hebraica, é um projeto puramente israelita, e um dos traços dos projetos israelitas é que não desistem a meio caminho, que é o tipo de equipe que a equipe Rocky prefere.
O modo de mineração do Kaspa é 100% mineração, sem pré-mineração, sem reserva para a equipe e sem capital de risco. Dada a situação dos fundadores e da equipe, foi decidido tentar a mineração.
Como o preço do KAS não é alto, a mineração está a perder 30 mil yuan em despesas de eletricidade por mês, mas a produção da mineração é boa. No geral, o retorno é de cerca de 200 vezes o investimento, vendi uma parte e ainda mantenho uma parte.
Os projetos Render e Kaspa têm em comum o fato de que as decisões não se baseiam em gráficos de candlestick ou indicadores técnicos, mas sim na pesquisa. Isso é uma manifestação da mudança na metodologia de investimento de Rocky após o evento "3·12".
Esta questão será dividida em duas partes: primeiro, quando ocorre a segunda metade do mercado em alta? Em segundo lugar, quais setores são promissores na segunda metade do mercado em alta.
Através da análise dos padrões das três últimas reduções das taxas de juros, a influência das reduções nas taxas sobre o mercado é bastante significativa, especialmente no mercado de ações dos EUA, onde pode haver uma correção considerável durante o período de redução das taxas. Os principais dados das três reduções das taxas nos últimos 30 anos são os seguintes:
Na primeira vez, a bolha da internet de 2000, a taxa de juro federal do Federal Reserve caiu de 6,5 pontos em 2001 para 1 ponto em 2003. A bolsa americana, do março de 2000 até outubro de 2002, viu o S&P 500 cair 49%.
A segunda vez, a crise financeira de 2007 a 2008, a taxa de juros federal caiu de 5,25 para 0,25, e o mercado de ações dos EUA caiu de outubro de 2007 até março de 2009, uma queda de 57%.
A terceira vez, a pandemia de COVID-19 de 2019 a 2020, a taxa de juros federal caiu de 2,25 para o mínimo de 0, e o mercado de ações dos EUA teve uma queda de aproximadamente 34%.
O próximo ciclo é de uma descida de 5,5, com previsão de chegar a 2%, durante um período de dois anos e meio.
2）Rocky está otimista com 5 setores, que são AI, RWA, DePIN, ecossistema BTC e GameFi.
Neste ciclo de mercado, em outubro de 2023, houve uma onda de altcoins, e em fevereiro de 2024, haverá outra onda de altcoins. Através dessas duas ondas de altcoins, já é possível determinar a narrativa central deste ciclo. Os projetos ou setores que não se destacaram em ambos os ciclos, basicamente, não merecem muita atenção. Abaixo, explicarei detalhadamente as razões pelas quais acredito em cinco setores principais.
Primeiro, IA. As principais empresas de capital de risco estão apostando, o entusiasmo do mercado primário de investimentos não diminui, os dados do Q2 mostram quase 1 bilhão de dólares.
O segundo, RWA. A pista RWA é equivalente à pista DeFi de 2020. Antigamente, a estratégia dos EUA chamava-se nacionalização de ativos em dólares, e muitos países alocavam dívida pública americana, mas nos últimos anos, o rendimento superior não.