O que é um Token? Qual é a diferença para uma moeda? Como negociar Tokens?

Nos estágios iniciais dos criptoativos, eram usados principalmente os nomes "coisas" como Bitcoin, Litecoin, Dogecoin, e "Token" não era utilizado. Portanto, não havia confusão entre os dois.

No entanto, com o surgimento do Ethereum, as moedas e os Tokens passaram a ser utilizados de forma mista, e em japonês ambos são traduzidos como “Token” e “criptoativos”, o que fez com que muitos investidores não conseguissem distinguir entre os dois. Aqui, vamos explicar principalmente a definição de Token, tipos de Token, entre outros, e esclarecer a diferença em relação às moedas.

Tokenとは？

Token é geralmente traduzido em japonês como pass, token ou token digital, representando direitos específicos, certificados ou outras formas de criptoativos que podem ser transacionados, transferidos ou trocados na respectiva blockchain.

Token é emitido em outras blockchains públicas e não possui sua própria blockchain pública. Em 2015, o Ethereum introduziu o padrão de token ERC-20, permitindo que qualquer um emitisse seu próprio token. Atualmente, o Ethereum é a maior plataforma de emissão de tokens.

Como pode ser visto acima, o Token é um termo genérico e não é o nome de um token digital específico. Se não souber o que o token se refere, pode-se entender facilmente como um token digital do tipo de blockchain não público. Isso inclui tokens DeFi, Layer 2, e tokens NFT (como APE, SAND, etc.).

Tokenの種類と用途は？

De acordo com a Autoridade Suíça de Supervisão do Mercado Financeiro (FINMA), os Tokens são classificados em três categorias:

支払Token

O objetivo principal é realizar pagamentos seguros, eficientes e de baixo custo. Exemplos típicos incluem stablecoins como USDT, USDC e DAI.

Utility Token

Um Token que fornece acesso a várias aplicações, principalmente os Tokens ERC-20 na Ethereum.

ativos Token

Funciona como um serviço de ativos para o desenvolvimento do projeto, e possuir este Token significa que você é um membro do projeto e pode desfrutar do valor do Token. É semelhante a ações, mas normalmente, no mundo dos criptoativos, não possui direitos de propriedade ou de dividendos sobre o projeto.

Em teoria, os Tokens são classificados em três categorias, mas na prática, um único Token pode ter simultaneamente duas ou três das características mencionadas, tornando a classificação clara difícil.

A diferença entre Token e Moeda?

A diferença mais fundamental é que as moedas possuem sua própria blockchain. Por exemplo, o Bitcoin (BTC) opera na blockchain do Bitcoin, enquanto o Ether (ETH) opera na blockchain do Ethereum, e estes são os ativos nativos de suas redes. Por outro lado, os Tokens não possuem sua própria blockchain, sendo construídos sobre ecossistemas de blockchain existentes. Por isso, as aplicações do ecossistema dos tokens são mais limitadas em comparação com as moedas, e pode haver casos em que não seja possível construir aplicações próprias.

Além disso, também existem diferenças nas principais funções de ambos. Vamos resumir as principais diferenças entre Token e moeda na tabela abaixo.

【Token e moeda: diferenças, fonte: pesquisa da Gate】

Qual é melhor, investimento em token ou investimento em moedas?

Investimento em Token ou investimento em moeda, qual é melhor? Na verdade, ambos estão intimamente relacionados e cada um tem suas vantagens.

Considerando as moedas como criptoativos do tipo blockchain pública, os tokens podem ser facilmente compreendidos como criptoativos do tipo aplicativo. O primeiro resolve principalmente problemas de infraestrutura e atende indiretamente às necessidades de vida das pessoas. O segundo desenvolve diversas aplicações e serviços em sua base, atendendo diretamente às necessidades de vida das pessoas. Ambos são importantes e indispensáveis.

Comparado às moedas, a escalabilidade das aplicações e serviços dos Tokens é grande e a sua realização é relativamente fácil. Geralmente, o valor das moedas é limitado à construção e otimização da infraestrutura, e se falharem, pode não haver outras opções (ex: Qtum, Bytom, etc.). Por outro lado, o valor dos Tokens está na oferta de vários produtos e serviços de aplicações, podendo ser aceitos no mercado ou simplesmente desejando introduzir novos produtos. Por exemplo, há o caso do MakerDAO que iniciou o negócio RWA.

Além disso, a volatilidade dos Tokens tende a ser maior do que a dos coins. Por exemplo, a volatilidade de UNI, SNX e MKR é maior do que a de BTC e ETH, especialmente em mercados em alta. Isso cria mais e maiores oportunidades de investimento para investidores de curto prazo. Claro, uma volatilidade maior significa também um risco maior.

Como investir em Tokens?

Assim como nas moedas, existem duas maneiras de investir em Tokens:

Método 1: Negociação de Token à vista

A negociação à vista é uma transação total que envolve ativos reais. Por exemplo, se o preço atual do UNI for 3 dólares, quando A vende 1 UNI a B, A recebe 3 dólares de B e B recebe 1 UNI, adquirindo a propriedade.

No entanto, ao negociar ativos físicos, é necessário ter cuidado com moedas falsas com o mesmo nome. Por exemplo, suponha que a equipe A desenvolveu um token valioso chamado ABC. A equipe B observa essa situação e emite imediatamente um token ABC com o mesmo nome, mas que pode não ter valor e pode nem estar listado em uma exchange. Uma vez comprado, pode não ser possível vendê-lo. Portanto, ao emitir moedas com o mesmo nome, verifique sempre o endereço do contrato do token no site oficial ou no explorador de blocos.

Método 2: Token de negociação com margem

Além das negociações à vista, os Tokens também podem ser negociados com margem. Neste tipo de negociação, na maioria das vezes, os Tokens reais não estão envolvidos, portanto, os riscos mencionados acima não se aplicam.

Ao contrário das transações totais, como as transações à vista, as transações de margem são transações parciais. Ou seja, não é necessário pagar o valor total para comprar, mas usa-se uma parte dos ativos como margem.

Por exemplo, ao usar uma alavancagem de 10x para abrir uma posição longa em UNI, se o preço atual for de 3 dólares, você pode comprar uma posição de 1 UNI por 0,3 dólares. No caso de CFDs ou contratos de margem U, na verdade, você não possui o token nativo UNI.

Como mencionado anteriormente, a volatilidade dos Tokens é geralmente maior do que a dos coins, por isso é necessário ter cuidado na gestão do tamanho das posições e da alavancagem. Em particular, recomenda-se que a alavancagem não ultrapasse 10 vezes. No caso do BTC, atualmente, é raro que a variação diária ultrapasse 10%, mas isso não se aplica aos Tokens, especialmente aos novos Tokens. Portanto, é necessário ter atenção ao risco de liquidação.

Quer se trate de negociação à vista ou negociação com margem, os procedimentos de operação são praticamente os mesmos. No entanto, escolher uma plataforma de negociação supervisionada por uma instituição segura e respeitável é um ponto importante a considerar ao começar a investir em Token. Em seguida, usaremos o UNI, um token DeFi, como exemplo para demonstrar os procedimentos de operação de investimento em Token utilizando uma plataforma de corretagem CFD.

Token取引の手順：

Passo 1: Acesse o site oficial da Gate e clique no botão 【Login】 indicado pela seta. Se ainda não tiver uma conta da Gate, clique em 【Criar Conta】 para se registrar.

Passo 2: Digite 【UNI】 na caixa de pesquisa no canto superior esquerdo e um popup com 【Uniswap】 aparecerá. Clique nesse popup.

Passo 3: Insira os parâmetros de acordo com suas necessidades. Isso inclui compra, tipo, quantidade, alavancagem, stop loss/take profit. Em seguida, clique no botão 【Comprar】 na parte inferior para concluir a transação.

Perguntas frequentes

A segurança do Token é?

Após explicar a definição de Token, podemos entender o seguinte: a moeda é o Token nativo de uma blockchain pública, enquanto o Token é um Token emitido adicionalmente sobre essa base. Sob essa perspectiva, se a segurança técnica da blockchain pública for alta, o Token correspondente também será garantido. Atualmente, o Ethereum é reconhecido como uma blockchain pública com segurança e desempenho relativamente altos, mas como novas blockchains públicas carecem de validação, é necessário proceder com cautela ao emitir Tokens em uma nova blockchain pública.

No entanto, em comparação com as moedas nativas, a segurança dos Tokens pode ser ligeiramente inferior, e existem vários riscos, como a emissão maliciosa, a fuga do emissor, a falta de habilidades da equipe e a vulnerabilidade do contrato.