Os preços do ouro disparam: expectativas de cortes nas taxas do Fed, dólar fraco e riscos geopolíticos empurram máximas de 4 meses

O ouro (XAU/USD) está em alta, subindo durante 6 dos últimos 7 dias de negociação e alcançando cerca de $3,486 nas primeiras negociações asiáticas de segunda-feira - o seu nível mais alto desde 22 de abril. Tenho observado este rally com fascínio, uma vez que o metal amarelo parece imparável neste momento.

Os dados de inflação de sexta-feira não diminuíram as expectativas de corte de taxa do Fed este mês, e isso tem sido um enorme vento a favor para o ouro como um ativo que não gera juros. O que é realmente interessante é como as preocupações sobre a independência do Fed estão, na verdade, impulsionando a fraqueza do dólar, o que alimenta ainda mais o momento ascendente do ouro. E não vamos esquecer as crescentes tensões geopolíticas que estão adicionando ainda mais combustível explosivo à força do XAU/USD.

Os investidores como eu estão agora fixados em dados macroeconômicos dos EUA programados para o início deste mês, buscando desesperadamente pistas sobre o caminho de cortes do Fed. Isso, sem dúvida, impactará os movimentos dos preços das commodities daqui para frente.

Movimentos de Mercado: Dólar Fraco e Apelo de Refúgio Mantêm Ouro Forte

O Escritório de Análise Econômica do Departamento de Comércio relatou que a inflação do Índice de Gastos com Consumo Pessoal (PCE) de julho permaneceu inalterada em 2,6% ano a ano. O PCE Core (excluindo alimentos e energia voláteis) subiu ligeiramente para 2,9% em relação aos 2,8% de junho, correspondendo às expectativas do mercado. Esses dados reforçaram as apostas em um corte de taxa do Fed neste mês - o CME FedWatch mostra que os traders estão precificando uma probabilidade de 87% de um corte de 25pb na reunião de setembro, com pelo menos dois cortes precificados antes do final do ano.

O presidente Trump demitiu a governadora do Fed, Lisa Cook, devido a alegações de fraude hipotecária. A recusa de Cook em renunciar e a subsequente ação judicial levantaram sérias preocupações sobre a autonomia do Fed. Se Cook sair, Trump pode garantir uma maioria no conselho de sete membros pela primeira vez em décadas - isso é muito importante!

No front geopolítico, a Rússia lançou ataques mortais em cidades ucranianas na semana passada usando 598 drones/iscas e 31 mísseis. O presidente da Ucrânia, Zelensky, prometeu ataques de retaliação em território russo profundo. A Rússia afirma ter derrubado 112 drones ucranianos em um período de 24 horas no domingo. Enquanto isso, as forças israelenses bombardearam os arredores da cidade de Gaza, com o ministro da defesa de Israel anunciando a morte do porta-voz militar do Hamas, Abu Ubaida. Esta incerteza impulsiona a demanda por refúgio seguro, apoiando os preços do ouro.

Os mercados dos EUA estão encerrados na segunda-feira devido ao Dia do Trabalho. As apostas em direções podem continuar limitadas antes de importantes divulgações de dados dos EUA esta semana, incluindo os Dados de Emprego Não Agrícola de sexta-feira.

Acima da 'Linha de Ruptura' de $3,440, Mais Potencial de Alta Permanece Válido

A quebra de alta de sexta-feira acima da zona de resistência de $3,440 ( limite superior de um intervalo que dura mais de 3 meses) reacendeu o caso de alta para o XAU/USD. Os osciladores diários estão melhorando, apoiando o potencial para ganhos adicionais. No entanto, o RSI diário está se aproximando do território de sobrecompra, sugerindo que uma pausa pode ser necessária perto do nível psicológico de $3,500 - próximo ao recorde histórico de abril.

Durante qualquer recuo, espera-se que o interesse de compra surja no suporte que foi rompido a $3,440, com novas quedas provavelmente limitadas em torno da "grande figura" de $3,400. Uma quebra clara abaixo disso acionaria vendas técnicas em direção ao suporte intermediário de $3,372 e potencialmente um novo teste da área de $3,350.