O que é alavancagem? Significado da negociação com alavancagem e tipos de ferramentas de investimento de alta alavancagem

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No mercado financeiro, muitos investidores utilizam a negociação com margem, sendo a negociação com margem e o day trade particularmente populares. Se o mercado se mover como esperado, é realmente atraente poder aumentar os ganhos de investimento várias vezes usando alavancagem!

Mas na verdade, a alavancagem é uma espada de dois gumes. Se o mercado se inverter, não só os lucros podem desaparecer, como também há a possibilidade de perder o capital inicial.

Neste artigo, vamos explorar as vantagens e desvantagens do investimento alavancado, além de apresentar estratégias e técnicas práticas para utilizar com sucesso a negociação com margem no mercado de ações.

O que é a negociação com margem?

Negociação com margem é um mecanismo que permite realizar grandes transações com um pequeno valor de margem, "emprestando dinheiro" durante as operações. O objetivo é buscar grandes retornos com um pequeno capital. Assim como Arquimedes descobriu o princípio da alavancagem e disse: "Dê-me um ponto de apoio e eu moverei a Terra", o poder da alavancagem nos mercados financeiros também é surpreendente. Se você investir 100.000 ienes do seu próprio capital e emprestar 900.000 ienes, totalizando 1.000.000 ienes, isso representa uma alavancagem de 10 vezes.

Os instrumentos de alavancagem comumente utilizados pelos investidores incluem os seguintes:

Negociação com margem：tomar emprestado fundos de uma corretora para comprar mais ações
Utilização de derivativos: futuros, opções, CFD, entre outros, que têm efeitos de alavancagem.

As empresas também utilizam o financiamento através de dívidas para alavancar. Os indivíduos também estão a operar com alavancagem através de hipotecas, não estão?

O autor de "Pai Rico, Pai Pobre", Robert Kiyosaki, afirma que "um empréstimo não é necessariamente uma dívida. Se um investidor utilizar de forma inteligente um empréstimo hipotecário de tipo financeiro, pegar dinheiro emprestado e usá-lo ainda mais, e ainda conseguir obter renda de aluguel reformando a casa comprada, isso é um ativo ou uma dívida?"

Gerar um fluxo de caixa constante usando dinheiro - esta é a essência da alavancagem.

Princípio do investimento alavancado

Quando se fala em alavancagem, pensa-se em margem, mas embora esses dois conceitos estejam relacionados, são diferentes.

「A alavancagem significa, na verdade, assumir dívidas, e a margem é o dinheiro que o investidor deposita como garantia para obter uma posição」.

Vamos explicar o princípio do investimento alavancado usando como exemplo o índice de futuros de ações de Taiwan:

O preço de fechamento recente do futuro do índice da bolsa de valores de Taiwan é de 13000 pontos e o valor por ponto é de 200元. Portanto, o valor total de um contrato do futuro do índice da bolsa de valores de Taiwan é:

13000 pontos × 200元/ponto = 2600000元

No comércio de futuros, não é necessário pagar o montante total de 260.000 yuan, você só precisa ter uma parte dos fundos como margem. Se a margem for de 136.000 yuan, então o seu índice de alavancagem é:

Valor total ÷ Margem = 2600000元 ÷ 136000元 ≈ 19.11 vezes

Isto significa que está a utilizar uma alavancagem de cerca de 20 vezes, controlando ativos no valor de 2,6 milhões de yuans com um capital de 136 mil yuans.

Lucro e risco da alavancagem:

Caso 1: Se o índice de ações de Taiwan subir 5%, o rendimento será: (13,650 - 13,000) × 200元/ponto = 130,000元

Ou seja, com um capital de 13,6 mil yuans, você ganhou 13 mil yuans, obtendo um retorno de cerca de 96%!

Caso 2: Se o índice de ações de Taiwan cair 5%, a perda será: (13,000 - 12,350) × 200元/ponto = 130,000元

Ou seja, o capital pode ser quase totalmente perdido, e você pode ficar sem um tostão.

Riscos da Negociação com margem

Negociação com margem é de alto risco, especialmente quando o mercado está em intensa volatilidade, o que torna o "liquidação forçada" assustador. Se o investidor não conseguir reabastecer os fundos em um curto período de tempo, a corretora forçosamente realiza a liquidação para evitar suas próprias perdas. Esta é a situação que chamamos de "corte de perdas forçado" ou "corte de perdas".

Os jovens recentes tendem a usar alavancagem com a ideia de "se ganhar, terá um grande lucro; se perder, basta não adicionar mais dinheiro", mas o mercado é cruel.

Há um exemplo real de liquidação de um YouTuber coreano chamado "Satto". Em 2022, durante uma transmissão ao vivo, ele perdeu mais de 10 milhões de dólares em poucas horas ao assumir uma "posição longa em Bitcoin com alta alavancagem". Ele previu a alta do BTC e abriu uma posição longa com alavancagem de 25 vezes a um preço de 41666 dólares, mas depois o Bitcoin caiu abaixo de 40 mil dólares e, como adicionou mais posições longas alavancadas, foi liquidado novamente.

Esta história nos lembra que o abuso de alavancagem incontrolável e estratégias de negociação imaturas é um erro fatal, independentemente do que se está negociando.

Vantagens e desvantagens do investimento com alavancagem

Vantagens do investimento em alavancagem

Melhoria da eficiência do capital: Como é possível realizar grandes transações com um capital reduzido, é possível economizar significativamente nos custos de transação e aumentar a eficiência do capital.
Aumento dos lucros: Sem alavancagem, o capital e o produto negociado serão iguais, mas ao usar alavancagem, é possível negociar produtos de 1000 dólares ou até 10000 dólares com 100 dólares, e se houver lucro, este pode aumentar multiplicadamente.

Desvantagens do investimento alavancado

Aumento do risco, maior probabilidade de liquidação: Quanto maior o efeito de alavancagem, maior será a probabilidade de liquidação com o mesmo tamanho de posição.
Aumento da taxa de perda: Quando se negocia com alavancagem e ocorrem perdas, a taxa de perda também aumenta, e as perdas na conta tornam-se maiores. Portanto, a gestão de risco e o corte de perdas adequado são extremamente importantes.

Tipos de ferramentas de investimento alavancadas

Como principais ferramentas de investimento alavancadas, existem futuros, opções, ETFs alavancados e CFDs. Além disso, a negociação com margem no mercado de ações também é um tipo de negociação alavancada.

Se você usar alavancagem, é importante preparar fundos suficientes e definir previamente os pontos de stop loss e os pontos de realização de lucro, independentemente da taxa de alavancagem.

Conclusão

De acordo com Robert Kiyosaki, o uso moderado de alavancagem é uma das boas maneiras de aumentar os retornos, mas o importante é como administrar sabiamente o dinheiro emprestado e aumentar a riqueza. Quando você começa a usar alavancagem, o risco e o retorno também dobram. Especialmente ao aplicar alavancagem em produtos com alta volatilidade, há uma grande possibilidade de ser liquidado rapidamente, por isso, ao começar a negociar com margem, comece sempre a praticar com uma alavancagem baixa e nunca se esqueça de definir um stop loss.

A alavancagem tem um risco elevado, mas se for usada para aumentar o retorno controlando o risco, não haverá problema, certo?