Na pesquisa de vários anos no mercado de Ativos de criptografia, um fato evidente começou a surgir: o que realmente pode mudar as regras do jogo nunca foram aqueles projetos vazios que dependem de especulação, mas sim a infraestrutura fundamental que consegue superar as barreiras entre a encriptação e o TradFi.

Em 2025, um projeto chamado BounceBit Prime está a atrair ampla atenção. Este projeto, que acaba de estrear na plataforma da Binance e recebeu investimento da Boya Interactive, está a conectar habilmente o maior pool de ativos de criptografia, o Bitcoin, com o mercado de fluxo de caixa do TradFi através do seu único modelo de 'tokenização RWA + re-staking BTC'. Isto não é apenas uma simples inovação de produto, mas tem o potencial de reconfigurar radicalmente o padrão de fluxo de capital global.

Tradicionalmente, o fluxo de capital global concentra-se principalmente em três áreas: títulos de baixo risco em mercados desenvolvidos (como os títulos do Tesouro dos EUA), investimentos em ações e títulos de alto rendimento em mercados emergentes, e investimentos alternativos voltados para instituições de alta renda (como capital privado). Dentro deste quadro, os ativos de criptografia são frequentemente vistos como produtos especulativos, dificultando a sua inclusão na alocação central dos investidores institucionais.

No entanto, a emergência do BounceBit Prime está a mudar este cenário. Ele criou uma 'fábrica de rendimentos em cadeia', este modelo inovador baseia-se principalmente em três elementos centrais: em primeiro lugar, oferece rendimentos estáveis através dos juros de fundos como BUIDL e BENJI, cuja estabilidade pode ser comparável a títulos do governo; em segundo lugar, utiliza o Bitcoin como colateral, sendo esta a primeira vez que ativos de criptografia são sistematicamente incorporados no sistema financeiro tradicional; por último, através de múltiplos custodians e design de tokenização, ele evita habilmente as barreiras regulatórias de diferentes países, permitindo que instituições de todo o mundo participem.

Este modelo inovador transformou completamente o caminho tradicional de fluxo de capital. Ele não se limita mais ao ciclo unidirecional 'dólar → mercados emergentes', mas inaugurou um novo modo de fluxo multidimensional 'capital global → ativos de criptografia → TradFi'. Esta mudança não só melhorou a eficiência na utilização do capital, mas também proporcionou aos investidores globais uma maior diversidade de opções de investimento.

A inovação do BounceBit Prime pode tornar-se uma importante ponte entre o mundo da encriptação e o TradFi, trazendo nova vitalidade e oportunidades para os mercados de capitais globais. No entanto, também precisamos estar atentos aos riscos e desafios regulatórios que esse novo modelo pode trazer, para garantir seu desenvolvimento sustentável a longo prazo.