FHE (encriptação totalmente homomórfica) não é uma nova moeda de criptografia, mas sim uma tecnologia de encriptação avançada com potencial para transformar radicalmente o panorama das Finanças Descentralizadas (DeFi). Sua singularidade reside na capacidade de processar dados sem a necessidade de decriptação, o que possibilita superar as barreiras que impedem a entrada de grandes capitais do TradFi no mercado DeFi.

A aplicação da tecnologia de encriptação totalmente homomórfica tem um vasto potencial, podendo realizar funções como empréstimos privados, avaliação de crédito em encriptação e transações confidenciais, inovações que podem trazer enormes capitais do sistema financeiro tradicional para o campo das Finanças Descentralizadas.

Apesar de o mercado DeFi ter mostrado sinais de recuperação recentemente, uma grande quantidade de capital do setor TradFi ainda é difícil de entrar neste mercado emergente. Muitas pessoas atribuem esse fenômeno a fatores como falta de escalabilidade, restrições regulatórias ou experiência do usuário insatisfatória; no entanto, o verdadeiro obstáculo central é, na verdade, a falta de confidencialidade dos dados. Uma vez que este problema seja resolvido, trilhões de dólares em capital poderão ser ativados e fluir para o mercado DeFi.

Ao revisar a história, em dezembro de 2021, o valor total bloqueado no DeFi atingiu o pico de 2600 bilhões de dólares, um número que parece impressionante, mas que é insignificante em comparação com a escala do sistema financeiro global. Todos os dias, o fluxo de capital nos mercados financeiros globais é medido em trilhões de dólares: apenas o volume diário de negociações no mercado de câmbio ultrapassa os 7,5 trilhões de dólares, enquanto o tamanho total do mercado de títulos global ultrapassa os 130 trilhões de dólares.

Após a turbulência do setor entre 2022 e 2023, o mercado DeFi está gradualmente se recuperando. Os protocolos de empréstimo demonstraram uma forte capacidade de sobrevivência, e o valor total bloqueado no mercado também está aumentando de forma constante. No entanto, em comparação com a enorme escala dos mercados de capitais globais, o desenvolvimento do mercado DeFi ainda está apenas arranhando a superfície. Ao investigar as razões, não é difícil perceber que a privacidade dos dados e a segurança são fatores-chave que limitam a entrada em larga escala de capital financeiro tradicional no mercado DeFi.

A emergência da tecnologia de encriptação totalmente homomórfica oferece novas ideias para resolver este desafio. Ela não só protege a privacidade dos usuários, como também permite realizar operações financeiras complexas com a garantia da segurança dos dados. A maturidade e a ampla aplicação desta tecnologia têm o potencial de se tornar um catalisador para a profunda fusão entre Finanças Descentralizadas e TradFi, trazendo uma mudança revolucionária para todo o sistema financeiro.