Estratégias de investimento e estrutura de análise de Memecoins

Por que escolher Memes?

Os memecoins têm um alto valor beta em relação aos ativos de Layer 1, o que os torna uma opção de investimento interessante. Uma alocação moderada em certos memecoins pode obter um efeito de alavancagem sobre os ativos de L1 sem aumentar o risco de alavancagem.

Os sinais que nos interessam são quando o beta de 30 dias ultrapassa o beta de 90 dias em movimento. Nesses casos, o retorno médio de 30 dias e 60 dias de algumas memecoins pode chegar a 124% e 413%, respetivamente, com medianas de 45% e 57%(.

Esta mudança na preferência por riscos geralmente ocorre rapidamente, com os memecoins a superarem significativamente o mercado em um curto espaço de tempo. Portanto, é crucial comprar no momento certo.

A explosão dos memecoins geralmente ocorre simultaneamente com a valorização de mais de 5% dos ativos L1 correspondentes em uma semana. Nesse caso, os retornos médios de certos memecoins são os seguintes:

• Retorno em 1 semana: média de 26%, mediana de 14%
• Retorno em 30 dias: média de 141%, mediana de 11%
• Retorno em 60 dias: média de 512%, mediana de 27%

É importante notar que, em cerca de 1/3 dos casos, os memecoins na verdade caem, o que indica que o desempenho dos ativos L1 não pode garantir completamente um desempenho excepcional dos memecoins.

Pontos principais

• memecoins têm um alto valor beta em relação aos ativos L1 durante períodos de 30, 60 e 90 dias, com um valor beta ainda mais alto do ponto de vista do retorno absoluto.
• Isso significa que a volatilidade dos memecoins geralmente supera a dos ativos L1 correspondentes, tornando-os ativos de alto risco/alto retorno.
• Nós consideramos algumas memecoins como uma aposta alavancada em ativos L1, mas sem assumir o risco de liquidação associado à alavancagem.
• Este modelo não se aplica apenas a um memecoin, mas também a outros memecoins "blue chip" e à sua relação com ativos L1.

Análise de Dados em Cadeia

Além de analisar o desempenho dos memecoins em relação aos seus ativos L1, a análise de dados on-chain também é uma ferramenta importante. Ela pode nos ajudar a entender a qualidade relativa e a crença da base de detentores. Aqui estão alguns indicadores-chave:

1. O número de detentores de Token cresceu )90 dias (: reflete a popularidade recente e a velocidade de disseminação do Token.

2. Mediana e média de posse: ajudam a compreender a crença geral dos detentores de Tokens. Algumas comunidades de memecoins têm uma gestão mais centralizada, o que pode resultar em uma mediana de posse mais baixa.

3. Proporção de detentores com mais de $1000: como um indicador de interesse e crença, esperamos ver uma proporção elevada de carteiras que possuem mais de $1000.

4. Proporção de detentores com mais de $100k: Reflete o interesse e a crença relativa de grandes detentores no Token.

5. Taxa de retenção de grandes baleias: verifique as carteiras que já possuíam >)Token, onde ainda detêm mais de 50% da quantidade máxima de unidades, medindo a crença dos maiores detentores.

6. Liquidez líquida de DEX de grandes baleias: analisar se os grandes detentores estão comprando mais Tokens ou saindo do projeto.

Outros fatores a considerar

• Nós apenas nos concentramos em memecoins com liquidez de negociação suficiente e que passaram por várias correções superiores a 50%.
• Para os tokens negociados nas principais plataformas de negociação, estaremos atentos ao volume de contratos em aberto.
• Fatores comunitários e de fé também são muito importantes, incluindo o monitoramento de atividades e emoções nas redes sociais, a análise do interesse potencial do público no projeto, entre outros.
• Procuramos narrativas que ressoem, uma forte crença comunitária, boa liderança e coordenação, assim como sinais de que o projeto se integra na cultura.

Avaliação e Momento de Compra

• A comparação entre o valor realizado e o valor de mercado$100k A taxa MVRV( pode ajudar a determinar se é possível comprar a "valor justo". Um MVRV abaixo de 1 pode estar próximo de um fundo local.
• Indicadores de momentum como o RSI e médias móveis podem ajudar a determinar os momentos de compra e venda.
• As tendências de busca do Google e outros indicadores de sentimento nas redes sociais também são referências úteis.

Resumo

Investir em memecoins requer considerar vários fatores:

1. Alto valor beta dos ativos L1
2. Poderosos indicadores de dados na cadeia
3. Avaliação razoável ) MVRV (
4. Oportunidade de compra adequada) Ponto de viragem / Ambiente macroeconómico / Momento(
5. O momento adequado para vender ) momento/RSI (

É importante notar que as memecoins são ativos de alto risco, e seu desempenho depende fortemente de uma liquidez e ambiente econômico favoráveis. Este quadro pode ajudar os investidores a tomar melhores decisões no mercado de memecoins, mas não pode eliminar todos os riscos. Retornos excessivos estão sempre associados a riscos mais elevados.