Grande Aposta Interna na Recuperação da Transocean

Em um mercado energético aparentemente estagnado, um recente investimento maciço na Transocean Ltd. (NYSE: RIG) sinaliza um possível ponto de virada para os investidores em petróleo e gás.

Alerta de Compra Interna: Uma Grande Aposta na Recuperação

No dia 24 de setembro, a Transocean fez uma oferta pública de 4 milhões de ações a $3,05 cada. Surpreendentemente, todas as ações, avaliadas em $12,2 milhões, foram adquiridas por um acionista existente: Perestroika Ltd., um fundo de investimento com sede em Chipre. Esta forte convicção nas ações da RIG por parte de um investidor importante é altamente incomum.

A Perestroika aumentou ligeiramente a sua participação ( de pouco menos de 10% para pouco mais de 10%), evitando completamente qualquer diluição de ações.

A Redução da Dívida Prepara o Terreno para um Maior BPA

A Transocean planeia utilizar os fundos para reduzir a sua dívida, o que também reduzirá os pagamentos de juros. A empresa está a aproveitar a queda dos preços do petróleo para fortalecer o seu balanço antes que o setor se recupere.

Esta decisão proativa pode resultar visionária se o atual ciclo de corte de taxas da Reserva Federal estimular o crescimento econômico global e aumentar a demanda por petróleo, uma correlação historicamente confiável.

Subvalorizada e Subestimada

Mesmo com a recente recuperação, as ações da Transocean estão a ser negociadas a apenas 70% do seu máximo em 52 semanas, deixando um considerável potencial de alta. Os analistas atribuíram às ações da RIG um preço-alvo de consenso de $4.26, o que implica um ganho de 26.5% a partir dos níveis atuais.

Considerando que a ação está cotada a menos de metade do seu máximo de 2023 de quase $9 por ação, um retorno ao seu máximo de 52 semanas, ou mais, pode ser possível.

A Transocean está a negociar a uma relação preço-valor contável (P/B) de apenas 0,3x em comparação com a média do setor energético de 4,5x. Este desconto é compreensível considerando a falta de demanda em perfuração e os baixos preços do petróleo.

Perspectiva do Mercado Web3

No contexto do mercado Web3, a situação da Transocean apresenta paralelismos interessantes com o setor das criptomoedas. Ambos os mercados experimentam ciclos de auge e queda, influenciados por fatores macroeconômicos e a adoção tecnológica.

A estratégia da Transocean de fortalecer seu balanço durante um período de baixa lembra as empresas de criptomoedas que aproveitam os mercados em baixa para melhorar sua infraestrutura e eficiência operacional. Essa tática de "construir durante o inverno cripto" é comum entre as principais plataformas de troca de criptomoedas.

Além disso, a compra em massa por parte de um investidor interno na Transocean reflete a confiança que algumas "baleias" de criptomoedas demonstram ao acumular durante períodos de preços baixos, antecipando uma futura valorização do mercado.

Análise Técnica e Dados Históricos

Do ponto de vista técnico, o rácio P/B da Transocean de 0.3x é comparável às avaliações de algumas criptomoedas durante períodos de mercado em baixa extrema. Historicamente, tanto nos mercados tradicionais como nos de criptomoedas, tais descontos muitas vezes precedem fortes recuperações.

Por exemplo, durante o mercado em baixa de criptomoedas de 2018-2019, muitos projetos de blockchain estavam cotados a avaliações semelhantes em relação aos seus ativos líquidos. Aqueles que sobreviveram a este período viram aumentos significativos de valor no seguinte ciclo em alta.

Conclusão

A Transocean oferece uma oportunidade única para os investidores dispostos a olhar além da atual turbulência do mercado petrolífero. A recompra interna da Perestroika, combinada com a redução estratégica da dívida, estabelece uma base convincente para um crescimento mais forte do lucro por ação, especialmente em um ambiente de preços do petróleo em alta.

Assim como no espaço das criptomoedas, onde a acumulação durante os mercados em baixa muitas vezes precede ganhos significativos no próximo ciclo de alta, os investidores que se posicionarem à frente da curva em ações de perfuração petrolífera subvalorizadas como a Transocean podem encontrar um potencial de alta significativo.