MBANK rebaixa a classificação da Jastrzebska Spólka Weglowa (WSE:JSW)

Segundo relatórios da Fintel, em 1 de janeiro de 2025, o MBANK rebaixou sua perspetiva para a Jastrzebska Spólka Weglowa (WSE:JSW) de Neutro para Subponderar.

A previsão de preços dos analistas sugere uma queda de 4,36%. A 23 de dezembro de 2024, o preço-alvo médio a um ano para a JSW é de 21,44 PLN por ação. As previsões variam entre um mínimo de 16,16 PLN e um máximo de 30,45 PLN. O preço-alvo médio representa uma diminuição de 4,36% em relação ao seu último preço de fecho reportado de 22,42 PLN por ação.

As receitas anuais projetadas para a Jastrzebska Spólka Weglowa são de 12.758 milhões, um aumento de 4,53%. No entanto, o BPA não-GAAP projetado é de -15,93, o que me faz questionar seriamente a viabilidade financeira da empresa a curto prazo.

A empresa mantém um rendimento por dividendo de 7,84% ao preço mais recente, o que parece atraente à primeira vista. Mas atenção a este dado enganoso - a sua taxa de pagamento de dividendos é -0,03. Isso significa que estão pagando dividendos apesar de terem prejuízos, uma estratégia totalmente insustentável que busca apenas manter artificialmente o interesse dos investidores.

O sentimento dos fundos também é preocupante. Existem 43 fundos ou instituições que relatam posições na JSW, uma diminuição de 5 proprietários (10,42%) no último trimestre. As ações totais nas mãos institucionais diminuíram nos últimos três meses em 6,76% para 4,71 milhões. Esta saída institucional pode ser um indicador de problemas futuros que os pequenos investidores devemos considerar seriamente.

Entre os acionistas principais encontram-se o Vanguard Total International Stock Index Fund com 708.000 ações (0,60%), o iShares Core MSCI Emerging Markets ETF com 542.000 ações (0,46%), e o Emerging Markets Core Equity Portfolio com 526.000 ações (0,45%). Notavelmente, a iShares reduziu a sua participação em 3,37% no último trimestre.

Com estas perspetivas negativas e a clara saída institucional, pessoalmente evitaria esta ação a todo custo. O mercado está a enviar sinais claros que os investidores retalhistas não deveriam ignorar.