A probabilidade de a Reserva Federal (FED) não reduzir as taxas de juros em dezembro já é maior do que a de uma redução? Muitas pessoas não acreditam...

Apesar de a probabilidade de um corte nas taxas de juros pela A Reserva Federal (FED) em dezembro ter caído para menos de 50% no mercado de swaps de taxa de juros, alguns investidores ainda estão ativamente se posicionando para proteção, apostando que a A Reserva Federal (FED) vai cortar as taxas na próxima reunião, pela terceira vez consecutiva.
As últimas tendências mostram que os traders de opções estão tentando lucrar com uma potencial redução de 25 pontos base, comprando em grande quantidade opções de dezembro atreladas à taxa de financiamento overnight garantida (SOFR) - SOFR está intimamente relacionado à taxa dos fundos federais. O surgimento dessas apostas ocorre no momento em que o governo dos EUA recomeça a divulgar uma grande quantidade de dados econômicos após o período mais longo de paralisação da história.
Os dados mostram que, dois dias após a decisão de taxa de juros do A Reserva Federal (FED) em 10 de dezembro, os contratos de opções com vencimento na segunda-feira continuaram a subir. Devido à inclusão do dia da reunião de dezembro, esta negociação de opções tornou-se uma ferramenta ideal para a proteção contra a decisão política de final de ano do FED. O preço de exercício das opções SOFR de dezembro mais ativas nas últimas semanas é de 96,50, e o volume atual de contratos em aberto é de cerca de 863 mil. A taxa SOFR correspondente a esse preço de exercício é de 3,5%, que está 38 pontos base abaixo da taxa efetiva dos fundos federais atual.
A atual onda de apostas na redução das taxas de juros no mercado de opções contrasta claramente com o preço atual do mercado de swaps de taxa de juros: este último mostra que a probabilidade de redução das taxas na próxima reunião da Reserva Federal (FED) já chegou a 40% - com apenas cerca de 40% de probabilidade de redução, enquanto há duas semanas a probabilidade de redução no mercado era de cerca de 70%. Essas mudanças nos preços das taxas já se estenderam até o próximo ano, com a expectativa da decisão da Reserva Federal (FED) em 28 de janeiro do próximo ano, onde a amplitude da redução de taxas precificada pelo mercado já é inferior a 25 pontos base.

Alguns especialistas do setor afirmam que as apostas em cortes de juros que estão rapidamente surgindo no mercado de opções parecem, em certa medida, estar antecipando os dados americanos que serão divulgados, o que pode intensificar as preocupações das pessoas sobre a situação da economia e do mercado de trabalho nos Estados Unidos, fazendo com que a balança das taxas de juros se incline novamente para o lado dos cortes.
O governo federal dos Estados Unidos começou a divulgar gradualmente os dados econômicos que foram adiados devido à paralisação do governo que durou 43 dias. Os dados divulgados na terça-feira mostram que, de meados de setembro até meados de outubro, o número de americanos que receberam benefícios de desemprego aumentou significativamente, sugerindo que a taxa de desemprego em outubro pode ser elevada. Ao mesmo tempo, um relatório da ADP mostra que, nas quatro semanas até 1 de novembro, os empregadores privados reduziram em média 2.500 postos de trabalho por semana.
A Reserva Federal (FED) diretor Waller também afirmou na segunda-feira que as empresas americanas começaram a falar mais frequentemente sobre o problema das demissões, pois planejam lidar com a fraca demanda e o aumento de produtividade que a inteligência artificial pode trazer. Waller reiterou que acredita que a Reserva Federal (FED) deveria baixar as taxas de juros novamente na reunião de dezembro, justificando que o mercado de trabalho nos EUA está fraco e que a política monetária está prejudicando os consumidores de baixa e média renda.
Os dados macroeconómicos mais importantes desta semana serão o relatório de emprego não agrícola dos EUA de setembro, que será reemissão na quinta-feira. Os economistas que participaram de uma pesquisa da mídia prevêem que o relatório mostrará que os empregadores adicionaram 50.000 postos de trabalho no mês.
Devido à falta de novos dados económicos para que os investidores avaliem a saúde da economia, os rendimentos das obrigações do governo a longo prazo no final da curva de rendimento têm-se mantido recentemente dentro de uma faixa estreita. Uma estatística do setor mostra que o vácuo dos dados macroeconómicos dos EUA levou a que, desde a reunião da A Reserva Federal (FED) a 29 de outubro, a amplitude de flutuação dos rendimentos das obrigações do governo a 10 anos fosse apenas de 11 pontos base.
Na terça-feira, a volatilidade no mercado de títulos do Tesouro dos EUA continuou baixa. No final da sessão em Nova Iorque, o rendimento dos títulos do Tesouro a dois anos, que normalmente varia em sincronia com as expectativas de taxas de juros da A Reserva Federal (FED), caiu 2,93 pontos base, para 3,572%; o rendimento dos títulos a dez anos caiu 2,52 pontos base, para 4,113%. #内容挖矿赚丰厚返佣 $BTC $ETH $ZEC