O Relatório do Imperial College London Destaca o Proof of Reserve da Chainlink como Fundamental para a Segurança das Stablecoins

Fonte: CryptoNewsNet Título Original: Relatório do Imperial College London Destaca o Chainlink Proof of Reserve como Fundamental para a Segurança das Stablecoins Original Link: Um novo relatório sobre stablecoins do Imperial College London, intitulado “Mind the Gap: How Stablecoins Can Secure the UK's Financial Future” e publicado em 18 de setembro, identifica o Proof of Reserve (PoR) da Chainlink como uma tecnologia crítica para fortalecer a segurança e a transparência das stablecoins.

O relatório começa por notar que, até hoje, a economia do Reino Unido, que representa aproximadamente 3,5% do PIB global e abriga um centro financeiro responsável por 11% do setor de tecnologia financeira, é o único grande mercado que ainda não introduziu um quadro de política para stablecoins.

As stablecoins já comandam uma capitalização de mercado global que excede $280 bilhões, atualmente dominada por instrumentos respaldados pelo dólar americano. Esta dominância não só impulsiona a demanda por títulos do governo dos EUA, mas também reforça a influência global do dólar, um mercado que, segundo projeções, poderá crescer para $2 trilhões até 2030.

Atualmente, um pequeno número de stablecoins controla de forma esmagadora o mercado. As dez principais representam quase 95% da capitalização total, lideradas fortemente pela Tether (USDT) e pela USD Coin, que juntas representam cerca de 83%.

Prova de Reserva da Chainlink

As stablecoins são ativos digitais atrelados a uma moeda fiduciária como USD, GBP ou EUR. O seu valor depende da confiança de que o emissor realmente detém as reservas que afirma ter para respaldar as moedas.

Alguns dos riscos a que os investidores estão expostos ao interagir com stablecoins incluem: subcolateralização, opacidade em torno de auditorias periódicas, que não são em tempo real, e má gestão ou fraude.

A Prova de Reserva é um mecanismo criptográfico que permite aos emissores provar, em cadeia, que detêm reservas suficientes para respaldar as suas stablecoins. As stablecoins dependem fortemente da confiança do usuário. Isso elimina a necessidade de confiar cegamente no emissor, fornecendo uma prova verificável dos ativos de respaldo; assim, qualquer pessoa pode auditar a prova de forma independente.

Em um ambiente onde os emissores podem enfrentar riscos de má gestão ou fraude, o PoR oferece prova resistente a adulterações de que os saldos de reserva realmente existem. O estudo explica que os pagamentos tradicionais são reversíveis em certas circunstâncias, no entanto, isso não é geralmente visto como uma ameaça à estabilidade financeira. Pagamentos tradicionais, como transações com cartão, podem ser revertidos em casos de fraude, erro ou disputa.

Por comparação, o PoR ajuda a fornecer clareza e garantia em sistemas onde a reversibilidade é limitada. O resultado é uma estrutura padronizada e auditável que os reguladores podem referenciar para conformidade sem exigir auditorias manuais invasivas.

Exemplos de stablecoins que utilizam a Prova de Reserva da Chainlink incluem TrueUSD (TUSD), Poundtoken (GBPT), Pax Dollar (USDP), e PAX Gold (PAXG).

Aplicar a Prova de Reserva a reservas financeiras complexas resolve vários desafios importantes. Sincronizar dados de reservas em tempo real entre sistemas on-chain e off-chain é tecnicamente exigente, especialmente em grande escala.

A complexidade aumenta quando as reservas abrangem várias classes de ativos e redes blockchain, tornando crítico manter uma imagem única e consistente do seu estado.

Nesses casos, avaliar um valor líquido de ativos confiável (NAV) torna-se mais importante do que acompanhar o valor de cada ativo individual. Isso geralmente requer verificação independente por auditores ou administradores de fundos para avaliar o valor de mercado com precisão.

A atestação de valor de reservas por terceiros é essencial para garantir transparência e manter a confiança dos detentores de tokens, e é isso que o PoR proporciona.