O que é Quant(?

Quant é uma fusão de duas palavras em inglês.

Quantitativo )quantificável, medível(
Analista )analista(

Ou seja, contém o significado de 'analista quantitativo'.

O termo "quant" é usado em dois sentidos: pessoa e metodologia.

Pessoa que desenvolve modelos de investimento utilizando conhecimentos em matemática, estatística e programação.
O papel de projetar regras e algoritmos quantitativos isentos de emoções.
Métodos para estabelecer e implementar estratégias de investimento com base em dados quantitativos, modelos estatísticos e algoritmos de computador. Forma de negociação mecânica.

No final, o termo quant refere-se a uma pessoa que utiliza matemática, estatística e computação para desenvolver estratégias de investimento e analisar o mercado, ou ao próprio método de investimento quantitativo.
Em outras palavras, significa "pessoa que analisa números". Literalmente, não é sobre sentimentos ), mas sim sobre competir apenas com números ( e fatos ).

Então, quem realmente busca investimentos em quant?

1. Hedge Fund (Hedge Fund)
Principais participantes: Renaissance Technologies, Citadel, D.E. Shaw e outros grandes fundos de hedge quantitativos.
Objetivo: busca de retorno absoluto e geração de altos retornos de curto prazo.
Função: Adotar as estratégias quantitativas mais agressivas e avançadas no setor financeiro.
Negociação algorítmica(AT): execução de negociações automatizadas baseadas em computador, incluindo negociação de alta frequência(HFT).
Arbitragem Estatística(: Analisando grandes volumes de dados para encontrar ineficiências de curto prazo e obter lucros.
Características: composta por pessoal de doutorado em matemática, estatística e engenharia financeira, com uma estrutura de alto custo/alto retorno.

2. Gestora de Ativos )Asset Management Company(
Principais entidades: BlackRock)BlackRock(, principais gestoras de ativos do país)KB, Shinhan, Mirae Asset, etc( da divisão de gestão quantitativa.
Objetivo: Gerir os ativos dos clientes) como fundos mútuos, ETFs, etc( para alcançar um desempenho estável.
Função: Utilizar quantos como ferramenta para otimizar o processo de investimento e gestão de risco.
Modelagem Quantitativa: Desenvolvimento de modelos quantitativos para avaliação de empresas e seleção de ativos ) investimento quantitativo (.
Gestão de portfólio: operação de sistema que visa minimizar o risco do fundo ) MDD, enquanto busca retornos superiores ao benchmark.
Características: Ao contrário dos departamentos de investimento tradicionais, toma decisões de investimento apenas com base em números objetivos, excluindo emoções.

3. Banco de Investimento (Investment Bank) e corretoras
Principais entidades: departamentos de trading e gestão de risco de grandes bancos de investimento como JP Morgan, Goldman Sachs e Morgan Stanley.
Objetivo: Fornecimento de liquidez ao mercado( Market Making) e gestão de risco.

Função:
1. Trading: Avaliar o preço de produtos estruturados complexos no mercado de derivados ou de obrigações e fazer hedge de riscos.
2. Proposta de Estratégia: Desenvolver e aconselhar estratégias de investimento baseadas em modelos quant para clientes institucionais.

Conclusão: No setor financeiro, os investimentos quantitativos são liderados por fundos de hedge com as estratégias mais agressivas, enquanto as gestoras de ativos utilizam técnicas quantitativas como parte central para uma gestão de ativos estável, e os bancos de investimento utilizam-nas para gestão de riscos e design de produtos.

Onde não se busca investimento em quant?

Os principais agentes que não buscam investimento quantitativo( e investimento baseado em métricas) no setor financeiro são grupos que se concentram na análise qualitativa( e no julgamento humano.

Os principais agentes são os seguintes.

1. Investidores e gestores de valor tradicionais

Filosofia de investimento: é a área mais oposta ao quant. Analisando elementos que são difíceis de medir perfeitamente em números, como as demonstrações financeiras da empresa, as qualidades da administração, o poder de mercado e os ativos intangíveis, avaliamos o valor intrínseco da empresa.
Objetivo: Comprar ações subvalorizadas em relação ao seu valor intrínseco e mantê-las por um longo período até que o mercado reconheça esse valor e busque lucros.
Exemplo representativo: o estilo de investimento de mestres como Warren Buffett e Benjamin Graham.
O papel do quant: A análise quant pode ser utilizada como uma 'ferramenta' para filtrar rapidamente indicadores financeiros tradicionais, como PBR e PER, mas a decisão final de investimento depende do 'julgamento qualitativo' e da 'intuição humana' do gestor de fundos.

2. Discricionário)Discretionary( gestor de fundos macro puramente discricionário

Filosofia de investimento: prever direções com base na percepção humana sobre fatores macroeconômicos), políticos e sociais.
Objetivo: Apostar em grandes mudanças nas taxas de juros globais, nas taxas de câmbio e nas commodities para obter lucros.
O papel do quant: o quant é utilizado como uma ferramenta de pesquisa auxiliar para organizar dados e validar hipóteses, mas o modelo quant em si não é o agente que executa as transações. A discrição do gestor de fundos(Discretion) detém o poder de decisão final.

3. Pequenos investidores individuais e traders profissionais (trader)

Filosofia de investimento: Os princípios de investimento não estão claramente estabelecidos, ou prefere a negociação a curto prazo baseada em análise técnica, padrões de gráfico ( ou rumores e fatores psicológicos.
Razões para evitar o papel do Quant:
Acessibilidade/Custos: No passado, o investimento em quantidades exigia a coleta de dados e habilidades de programação)codificação(, o que tornava a própria abordagem difícil devido à estrutura de altos custos/alto pessoal.
Fatores psicológicos: A estratégia quant deve ser negociada de acordo com regras definidas e deve ser deixada de lado mesmo durante períodos de não lucro, mas muitos investidores individuais não conseguem resistir a impulsos emocionais e se afastam da estratégia.

Resumo: O investimento quantitativo tem como núcleo os 'dados e regras', portanto, investidores tradicionais de valor que colocam 'insights humanos, valor empresarial e julgamentos psicológicos' como prioridade nas decisões de investimento, assim como gestores de fundos macro discrecionários, não buscam o investimento quantitativo como seu principal método.

)Quant (TradingView