Recentes grandes eventos globais, quando vistos juntos, são bastante interessantes - as vozes dovish da A Reserva Federal (FED) estão se tornando cada vez mais altas, há sinais de negociação na Rússia e na Ucrânia, e os governos de vários países estão investindo dinheiro para estimular a economia. Como essas mudanças afetarão o mercado de criptomoedas? Como os investidores de retalho devem reagir? Vamos analisar isso um a um.

**A Reserva Federal (FED) realmente vai baixar as taxas de juro?**

Ao observar as declarações recentes dos oficiais da美联储, fica claro que a redução das taxas de juros é praticamente garantida. Williams, Collins e outros têm se manifestado em público, e os traders agora apostam que a probabilidade de uma redução em dezembro já ultrapassou a metade. Por que isso é importante? Porque uma vez que a redução das taxas seja concretizada, haverá mais dinheiro no mercado, os custos de capital diminuirão, e aqueles ativos de alto risco e alta rentabilidade se tornarão naturalmente mais atraentes.

As criptomoedas pertencem a esta categoria. Num ambiente de taxas de juro baixas, os investidores não ficam satisfeitos com os pequenos rendimentos dos investimentos tradicionais, por isso procuram oportunidades em outros lugares. Assim, a expectativa de redução das taxas de juro é, por si só, uma injeção de ânimo para o mercado de criptomoedas.

**Com mais dinheiro, a avaliação dos ativos será recalculada**

Não é apenas os Estados Unidos, o mundo todo está a implementar estímulos. O Japão aprovou diretamente um plano econômico de 21 trilhões de ienes, enquanto nos EUA a taxa de desemprego dos trabalhadores de escritório atingiu um novo máximo, aumentando a pressão sobre o governo. Qual é o resultado de uma grande injeção de dinheiro? As expectativas de inflação aumentaram.

E as criptomoedas, especialmente o Bitcoin, muitas pessoas as veem como uma ferramenta de combate à inflação. Os dados históricos também mostram que, após cada grande estímulo, o Bitcoin tende a ter um desempenho considerável. Claro que isso não significa que sempre suba, mas a lógica do lado da demanda é válida.

**Os riscos geopolíticos estão a arrefecer?**

Essa mudança pode ter sido subestimada. Putin declarou recentemente que está disposto a negociar, e os EUA e a Europa também estão promovendo um quadro de paz. Se a situação entre a Rússia e a Ucrânia realmente se acalmar, a aversão ao risco global aumentará significativamente.

Você pensa, durante a guerra todos correm para ativos de refúgio como ouro e dívida pública, agora que a situação está estável, esse dinheiro não vai procurar um novo destino? O mercado de criptomoedas, como uma pista de alto crescimento, naturalmente terá sua parte. Claro que esse é um processo gradual, mas a tendência merece atenção.

**Há duas linhas principais ocultas**

Um é a conformidade que está a avançar. A Moody's elevou a classificação da Itália, o governo japonês emitiu dívida para financiamento, estas notícias aparentemente não relacionadas refletem, na verdade, a recuperação do sistema financeiro global. Com o sistema estabilizado, a postura dos reguladores em relação às criptomoedas será mais aberta, surgirão oportunidades na pista de conformidade.

Outro é a inovação tecnológica. Os dados mais recentes do PMI da S&P mostram que o setor de serviços está se recuperando e a estrutura econômica está se transformando. DeFi e RWA (ativos do mundo real na cadeia) podem encontrar um ponto de explosão nesta rodada de recuperação econômica.

**O que deve fazer o investidor de retalho? Três direcções**

Depois de falar tanto sobre macroeconomia, como devemos agir na prática?

Primeiro, a estrutura de posições. Moedas principais como Bitcoin e Ethereum ainda são necessárias, pois são a base para resistir à volatilidade. Se você quiser arriscar um pouco, pode investir em posições menores para observar projetos de blockchains regulamentadas e conceitos de RWA, mas nunca aposte pesado.

Em segundo lugar, é importante aproveitar as oportunidades. A reunião de política monetária da Reserva Federal (FED) em dezembro e o progresso nas negociações entre a Rússia e a Ucrânia são pontos-chave. Se o mercado recuar devido à incerteza, isso pode ser uma boa oportunidade para acumular posições em lotes.

Por último, mas não menos importante – não use alavancagem. Embora a direção destas mudanças macroeconômicas pareça boa, certamente haverá oscilações no meio do caminho. Defina metas de lucro e limites de perda, e mantenha a posição flexível, isso é melhor do que qualquer outra coisa.

Agora, este momento é bastante sutil, com mudanças nas políticas, no fluxo de capital e no sentimento. O que os investidores de retalho devem fazer não é apostar no tamanho, mas sim seguir a tendência, falar com dados e encontrar oportunidades na mudança.