Esta noite, à meia-noite, será divulgado um dado bastante relevante — a expectativa de inflação a 1 ano do Federal Reserve de Nova Iorque referente a novembro nos EUA. Da última vez, o valor divulgado foi de 3,24%. Este número pode parecer discreto, mas tem um impacto significativo na direção do ouro, arrastando consigo também a prata, o petróleo e outros ativos semelhantes.

Olhando para dois cenários:

Se a expectativa de inflação aumentar, o mercado poderá considerar que a Reserva Federal terá de continuar a manter taxas de juro elevadas, o que provavelmente fará subir os rendimentos da dívida pública dos EUA e o índice do dólar. O ouro, sendo um ativo que não gera rendimento, vê o seu custo de posse aumentar, podendo sofrer uma pressão vendedora no curto prazo. Se o preço do ouro não aguentar níveis-chave, poderá desencadear uma venda em cadeia.

Por outro lado, se a expectativa de inflação diminuir, a probabilidade de cortes nas taxas de juro no próximo ano aumenta, o que tende a enfraquecer tanto os rendimentos da dívida pública dos EUA como o dólar. Neste cenário, tanto a função de proteção contra a inflação como a sensibilidade às taxas de juro do ouro ganham destaque, abrindo margem para uma nova fase de valorização. Se o volume de transações aumentar, a probabilidade de ultrapassar resistências superiores será ainda maior.

Outro detalhe a não ignorar: o ouro é o indicador de tendência de todo o setor dos metais preciosos. Quando se mexe, a prata segue o mesmo caminho, e geralmente com uma volatilidade ainda maior. Após a divulgação dos dados de hoje, as oscilações da prata podem ser ainda mais acentuadas.

Para o mercado cripto, este tipo de dados macroeconómicos também merece atenção, já que as movimentações do dólar e o sentimento de aversão ao risco afetam indiretamente o desempenho do bitcoin e de outras principais criptomoedas.