Quando vi a notícia esta manhã, fiquei a olhar para aquele número durante alguns segundos — 87,6%.

Esta é a mais recente probabilidade de que a Fed baixe as taxas de juro em 25 pontos base em dezembro, mais 0,2 pontos percentuais do que há dois dias. Para ser sincero, isto já não é basicamente uma questão de “será que vai acontecer”, mas sim de “quando é que vão anunciar”. Aquela possibilidade de 12,4% de manterem as taxas inalteradas? Acho que pode ser praticamente ignorada.

O que realmente importa agora não é saber se vão ou não baixar as taxas, mas sim o que vai acontecer depois de o fazerem.

A lógica é bastante clara: uma descida das taxas significa mais liquidez em dólares, o capital vai sair de ativos de baixo rendimento como obrigações do Tesouro e fundos do mercado monetário, para procurar ativos com maior potencial. O discurso do “ouro digital” para Bitcoin e Ethereum costuma ser dos primeiros a beneficiar nestes momentos. Em todos os ciclos de afrouxamento da história, o mercado cripto nunca ficou de fora.

Mas há uma armadilha a considerar: depois de o fator positivo se concretizar, pode tornar-se negativo.

Se, após a descida das taxas, o mercado reagir de forma morna, ou se o presidente da Fed tiver um discurso mais hawkish, dando a entender que não haverá mais descidas no futuro, podemos ter uma correção a curto prazo. No entanto, olhando para um horizonte mais longo, enquanto a tendência de liquidez for de afrouxamento, a direção continuará clara.

O meu plano é este:

Durante esta semana, vou converter gradualmente parte das stablecoins que tenho em carteira em Bitcoin e Ethereum spot, aumentando a exposição para cerca de 70%. Os 30% restantes ficam em caixa, caso haja mesmo uma correção após o corte das taxas, para poder reforçar em valores mais baixos. Nos contratos, mantenho a alavancagem abaixo de 3x — assim que as notícias rebentarem, a volatilidade será elevada e alavancagens altas podem levar a liquidações rápidas.

O risco também tem de ser referido: apesar dos 87,6% de probabilidade já ser muito elevado, ainda há mais de 10% de hipótese de não haver corte. Se essa surpresa acontecer, o sentimento do mercado vai certamente inverter, por isso é fundamental definir previamente o nível de stop loss.

A probabilidade não serve para apostar, mas para tomar decisões. Agora não é momento de ficar à espera, mas sim de agir conforme o plano. O mercado recompensa sempre quem consegue executar estratégias em situações de incerteza.