Nestes dois anos, o DeFi tem-se tornado cada vez mais selvagem, com todo o tipo de mineração criativa e estratégias combinadas a deixarem as pessoas confusas, mas para ser sincero, não há assim tantos produtos em que se possa confiar para investir dinheiro à vontade. Ou as regras são demasiado complicadas para perceber, ou então a lógica da estratégia está escondida como uma caixa negra.

Recentemente, ao estudar o Lorenzo Protocol, reparei que ele seguiu um caminho completamente diferente — não aposta no espectáculo, mas sim em transformar estratégias complexas em produtos “visíveis e tangíveis”. O OTF (Fundo de Negociação On-chain) que lançou é como trazer os fundos tradicionais para a blockchain, cada token corresponde a uma estratégia completa. Queres ganhar dinheiro com a volatilidade? Compras um OTF de captura de volatilidade; queres rendimentos estáveis? Ficas com um OTF de rendimento estruturado. A estratégia está escrita no contrato, a curva de rendimentos é clara desde o início, não precisas de andar sempre a vigiar o mercado cheio de medo.

A arquitetura tecnológica por trás é bastante inteligente. Estratégias simples correm em “Cofres Simples”, com lógica fixa e transparente; estratégias complexas usam “Cofres Combinados”, que funcionam como blocos de construção onde vários Cofres Simples são combinados, mas a função de cada um pode ser rastreada. Isto resolve de vez um problema antigo do DeFi — quanto mais complexa a estratégia, menos os utilizadores percebem o que está realmente a acontecer.

Além disso, o design do seu token de governação, o BANK, também é interessante. Os detentores podem votar sobre o rumo do protocolo, mas há uma limitação deliberada no poder de intervenção sobre a execução das estratégias específicas. Este conceito de “governação com limites” consegue encontrar um equilíbrio entre descentralização e gestão profissional. Afinal, o pior nos produtos financeiros é ter amadores a comandar especialistas, e mexer em parâmetros por votação pode ser um risco enorme.