Perspectivas do preço do ouro internacional em 2025: Análise do mercado de ouro à vista e estratégias de investimento

Sinais do mercado do ouro: razões principais para a tendência de alta

A crescente procura por ouro, iniciada no ano passado, continua até este ano. Com a ampliação da incerteza na economia global e a intensificação da volatilidade geopolítica, o ouro está a reforçar ainda mais a sua posição como ativo seguro. O que os participantes do mercado de ouro atualmente observam não é apenas uma subida de preços, mas o fato de que esta tendência se baseia em fatores estruturais.

De fato, a cotação do ouro à vista no mercado doméstico, em 5 de julho, era de 635.000 won por 3,75g de 1돈(, um aumento de 43% em relação ao mesmo período do ano passado, enquanto o preço internacional do ouro atingiu aproximadamente 3.337,04 dólares por onça. Estes valores representam um aumento de 27% desde o início do ano e de 39% em relação a um ano atrás, considerando a temporada de verão, trata-se de uma subida significativa.

Quatro fatores estruturais que explicam o movimento do preço do ouro internacional

) Tendência de diversificação do sistema monetário

As políticas de desdolarização promovidas por vários países representam uma reestruturação do sistema de pagamentos internacionais. A promoção do internacionalização do yuan pela China, a expansão do rúpia na Índia, e os esforços da Rússia e do Irã para reduzir a dependência do dólar estão todos no mesmo contexto. Este movimento de diversificação monetária naturalmente aumenta a procura por ouro como ativo alternativo, formando a base para a subida do preço do ouro internacional.

Agravamento do ambiente de risco global

Historicamente, o ouro tem funcionado como o melhor ativo de refúgio em momentos de crise económica. Durante a crise financeira de 2008, a crise da dívida na zona euro em 2011, e a pandemia de 2020, o preço do ouro disparou. Atualmente, tensões comerciais entre EUA e China, a situação na Ucrânia, e a instabilidade no Oriente Médio, entre outros riscos geopolíticos, estão a ocorrer simultaneamente, aumentando a preferência dos investidores por ativos seguros.

Sinais de instabilidade na economia dos países desenvolvidos

A pressão inflacionária nos EUA e o enfraquecimento do crescimento na Europa elevam a possibilidade de cortes nas taxas de juros pelos bancos centrais. Em um ambiente de juros baixos, a atratividade relativa do ouro, que não gera rendimento de juros, aumenta. Além disso, preocupações com uma economia fraca levam os investidores a buscar ativos seguros, o que se traduz em maior procura por ouro.

Relação entre política monetária e o preço do ouro

Como demonstrado pelo aumento abrupto do preço do ouro após a redução de 50 pontos base na taxa de juros pelo Federal Reserve em setembro do ano passado, os sinais de política dos bancos centrais impactam imediatamente o preço do ouro internacional. A previsão de novos cortes nas taxas de juros reduz o custo de oportunidade do ouro e estimula a procura, funcionando como um mecanismo de impulso.

Previsões para o mercado do ouro até 2025

De acordo com opiniões de especialistas, o cenário de alta domina. Segundo uma pesquisa do Financial Times no início do ano, a meta para o final do ano era de 2.795 dólares por onça, mas atualmente já ultrapassa 3.300 dólares.

As previsões mais recentes de bancos de investimento principais indicam:

• JP Morgan: meta de 3.675 dólares até o final do ano ###atualizado em julho(
• Goldman Sachs, Citi Group: meta de 3.000 dólares )já atingido(
• Uma minoria com previsão de baixa: 2.500 dólares )baixa probabilidade de realização(

Considerando que mais da metade do ano já passou e que os preços atuais já superaram muitas dessas previsões, é provável que o valor do ouro continue a manter uma tendência de alta até o segundo semestre de 2025. No entanto, alguns analistas mencionam a possibilidade de ajustes na segunda metade do período, portanto, os investidores devem adotar estratégias de gestão de risco adequadas.

Características técnicas atuais do mercado do ouro

Atualmente, os preços do ouro doméstico e internacional seguem uma tendência muito semelhante. No gráfico da Korea Gold Exchange, até maio houve uma subida acentuada, e recentemente há uma leve consolidação, mas ainda não há sinais claros de queda. Isso pode ser interpretado como um sinal técnico de uma correção temporária, seguida de uma nova alta.

Se estiver considerando investir em ouro, é aconselhável analisar conjuntamente os fatores estruturais do mercado atual e as perspectivas de longo prazo até 2025, além de estabelecer previamente o tamanho das posições e estratégias de stop-loss, adotando uma abordagem de investimento prudente.