O setor tecnológico recupera à medida que a inflação diminui e as expectativas de corte nas taxas do Fed aumentam

Rali do Mercado Impulsionada pela Força dos Semicondutores e Dados Econômicos Dovish

A sessão de quinta-feira terminou com um desempenho forte nos principais índices de ações dos EUA, com as ações de tecnologia liderando a alta. O Nasdaq 100 Index subiu +1,51%, enquanto o S&P 500 Index avançou +0,79%, e o Dow Jones Industrials terminou modestamente mais alto em +0,14%. Os contratos futuros de dezembro refletiram o sentimento otimista, com os futuros do E-mini Nasdaq saltando +1,41% e os futuros do E-mini S&P 500 subindo +0,74%.

A força por trás do desempenho positivo do mercado foi uma reversão acentuada nas ações de semicondutores após a fraqueza de quarta-feira. A Micron Technology liderou a recuperação com um ganho superior a +10%, impulsionada por lucros do primeiro trimestre mais fortes do que o esperado de $13,64 bilhões contra o consenso de $12,95 bilhões. A orientação otimista da empresa para o faturamento do segundo trimestre, entre $18,3 bilhões e $19,1 bilhões — superando substancialmente a previsão de $14,38 bilhões — sinalizou uma demanda robusta e dinâmicas favoráveis de oferta e procura em chips de memória. Outras fabricantes de chips também participaram na alta, com Sandisk, Western Digital e Lam Research ganhando mais de +6%, enquanto a Seagate Technology Holdings avançou mais de +5%.

Dados Econômicos Reforçam Caso para Mais Afrouxamento do Fed

A trajetória otimista do mercado acelerou após a divulgação de indicadores econômicos-chave que apontaram para uma moderação nas pressões inflacionárias. Os pedidos semanais iniciais de auxílio-desemprego nos EUA caíram para 224.000, um pouco abaixo do esperado de 225.000, sugerindo um mercado de trabalho estável. Mais importante, os números do Índice de Preços ao Consumidor de novembro revelaram um arrefecimento significativo no crescimento de preços. O núcleo do IPC subiu apenas +2,6% ano a ano — mais fraco do que o esperado de +3,0% e marcando o ritmo mais lento em 4,5 anos. O índice geral do IPC de +2,7% também decepcionou as expectativas de +3,1%.

Este cenário dovish de inflação remodelou as expectativas do mercado em relação à política futura do Federal Reserve. A probabilidade de um corte de 25 pontos base na taxa na reunião do FOMC de 27-28 de janeiro agora está em 27%, segundo a precificação do mercado. Os dados benignos de inflação também pressionaram as yields dos títulos de longo prazo, com a yield do Treasury de 10 anos caindo 3,9 pontos base para 4,114% e atingindo uma mínima de 1,5 semanas de 4,10%.

Magnificent Seven Oferece Apoio Amplo ao Mercado

Além da alta dos semicondutores, as ações de tecnologia do Magnificent Seven entregaram uma alta geral que ajudou a sustentar o momentum do mercado. A Tesla fechou mais de +3% mais alto, enquanto Amazon e Meta Platforms ganharam mais de +2% cada. Alphabet, Nvidia e Microsoft registraram ganhos superiores a +1%, embora a valorização da Apple tenha sido mais modesta, em +0,13%.

Movimentos Notáveis de Ações Individuais

Várias ações tiveram movimentos expressivos impulsionados por desenvolvimentos corporativos e reposicionamento de analistas. Trump Media & Technology Group disparou mais de +44% após o anúncio de uma fusão proposta com a TAE Technologies avaliada em mais de $6 bilhões. Rivian Automotive saltou mais de +14% após uma atualização da Baird para desempenho superior, com um objetivo de preço de $25 . No setor farmacêutico, a Merck ganhou mais de +1% após a BMO Capital Markets elevar sua classificação para desempenho superior.

Por outro lado, a biotech Insmed caiu mais de -15% após divulgar que um ensaio de fase intermediária para uma terapia de inflamação não atingiu suas metas primárias de eficácia, levando à descontinuação do programa. A Birkenstock caiu mais de -11% após orientações decepcionantes para 2026. A FactSet Research Systems caiu mais de -7% como o principal atrasado do S&P 500 após sua previsão de receita para o ano completo cair ligeiramente abaixo das expectativas do consenso.

Mercados Globais Apresentam Quadro Misto

As ações internacionais mostraram desempenho divergente na quinta-feira. O Euro Stoxx 50 da Europa avançou +1,06%, enquanto o Shanghai Composite da China subiu +0,16%. O Nikkei Stock 225 do Japão, no entanto, recuou para uma mínima de 3 semanas, fechando em -1,03%.

Os bancos centrais de ambos os lados do Atlântico mantiveram suas trajetórias de política esperadas. O Banco Central Europeu manteve sua taxa de depósito em 2,00%, enquanto elevou sua previsão de crescimento do PIB da zona euro para 1,4% em 2025, de 1,2% anteriormente. O Banco da Inglaterra, em uma votação apertada de 5-4, reduziu sua taxa oficial em 25 pontos base para 3,75%, sinalizando novas reduções graduais pela frente.

Olhar para o Futuro

Os participantes do mercado continuarão monitorando os indicadores econômicos dos EUA nesta semana. As projeções para as vendas de casas existentes de novembro indicam um aumento mensal de +1,2%, para 4,15 milhões de unidades, enquanto a revisão do índice de sentimento do consumidor de dezembro da Universidade de Michigan deve subir +0,2, para 53,5.