Ao falar de protocolos de empréstimo, a maioria das pessoas pensa imediatamente em códigos frios e dados. Mas a Falcon Finance parece ser diferente — ela está a resolver um problema realmente relevante.

Todos já passámos por esta situação: queremos manter uma criptomoeda a longo prazo, mas de repente precisamos de dinheiro para despesas ou vimos uma nova oportunidade e queremos participar. Vender, com medo de perder uma subida futura; não vender, e ficar com o problema à frente. Essa sensação de estar a ser puxado em duas direções é desagradável.

A Falcon quer resolver exatamente esse dilema. A lógica central é simples: a liquidez precisa de fluxo, mas os seus ativos não precisam de ser obrigatoriamente vendidos.

A sua base é um mecanismo de garantia universal. Aqui, "universal" não significa deixar ao acaso, mas sim operar dentro de um quadro de regras estruturadas rigorosas, que suportam a participação de vários ativos com boa liquidez. As regras são realmente a vantagem competitiva. A resistência de qualquer sistema de garantia baseia-se essencialmente na medição precisa do risco, na limitação rigorosa e no controlo dinâmico — não é algo que se consegue apenas com algumas frases de marketing. Especialmente em mercados com maior volatilidade, a importância da gestão de risco torna-se ainda mais evidente.

O produto central do sistema é o USDf, uma stablecoin sintética. Os utilizadores bloqueiam ativos para criar USDf; isto não é uma criação de dinheiro do nada, mas sim trocar ativos congelados por uma liquidez estável e imediatamente disponível, mantendo ao mesmo tempo a exposição ao mercado original. Esta lógica baseia-se num modelo de garantia excessiva — o valor dos ativos bloqueados pelos utilizadores deve ser superior à quantidade de USDf emitida, criando uma almofada de risco para lidar com oscilações de preço acentuadas. Parece simples, mas na prática de mercados altamente voláteis, monitorização contínua e ajustes flexíveis são o verdadeiro desafio.