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A reversão de recompra do Federal Reserve subitamente aumentou em 203 mil milhões de dólares, que sinal é esse?

Recentemente, o mercado tem apresentado um fenómeno estranho — a escala de recompra do Federal Reserve aumentou em 203 mil milhões de dólares num único dia. Em resumo, o dinheiro nas mãos das instituições financeiras aumentou de repente, mas elas não encontram bons destinos para esse dinheiro.

Pensem bem, normalmente, com mais dinheiro disponível, deveria ser usado para conceder empréstimos, investir ou impulsionar o crescimento económico, mas e agora? Os bancos preferem deixar o dinheiro nas contas do Federal Reserve, ganhando uma pequena taxa de juro. As empresas também não mostram sinais de movimento, o desejo de investir não é alto. Este montante "retido" parece cair num buraco negro sem fundo, e ninguém consegue determinar a verdade por trás disso.

Este comportamento anormal é até assustador. Ou indica que as instituições estão coletivamente a fazer hedge, preparando-se para algum risco; ou o mercado está a acumular força, e esta calma momentânea é apenas a tranquilidade antes da tempestade. Mas a questão mais dolorosa é — se o dinheiro não circula, como é que a economia aquece? Quanto tempo pode durar este estado de "liquidez fria"?

Para o mercado de criptomoedas, este sinal é especialmente importante. As flutuações anómalas macroeconómicas geralmente precedem as mudanças nos preços do mercado. Todos devem prestar mais atenção às próximas políticas do Federal Reserve e às mudanças na liquidez do sistema bancário, pois esses detalhes podem esconder pistas para a próxima onda de mercado.