Recentemente, os movimentos nos mercados financeiros têm sido bastante intensos, aqui está um resumo dos sinais mais relevantes.

**No mercado doméstico**, o Novo Relatório de Estabilidade Financeira da China (2025) divulgado pelo Banco Central destaca a necessidade de aumentar significativamente o volume e a proporção de investimentos de fundos de médio e longo prazo em ações A, além de otimizar os mecanismos de avaliação para promover o "investimento de longo prazo". Isso é claramente positivo para ações de blue chips e setores de alto dividendo. Além disso, a partir de 1 de janeiro, os empréstimos de reserva de capital existentes até 8 de maio de 2025 terão que seguir uma nova taxa de juros, o que pode economizar bastante dinheiro para quem tem um crédito de primeira casa — por exemplo, um empréstimo de 120 mil yuan com prazo de 30 anos pode economizar mais de 57 mil yuan em juros.

**Na área de câmbio**, o renminbi (Yuan) contra o dólar tem estado bastante forte recentemente, com o offshore quebrando a barreira de 7.0 (esta é a primeira vez desde setembro de 2024), enquanto a taxa de câmbio intermediária no mercado onshore também atingiu uma alta de quatro meses. A valorização do renminbi geralmente beneficia as ações A e a entrada de investimentos estrangeiros, portanto esse sinal é relativamente positivo.

**No setor de metais preciosos**, os preços estão em uma verdadeira escalada. O ouro à vista em Londres atingiu 4531,87 dólares por onça, com um aumento de 1,17% no dia, e o ganho acumulado no ano já chega a 170%; a prata subiu ainda mais, com preço à vista de 79,16 dólares por onça, um aumento de 8,29% apenas ontem. Além disso, o platina está a 2535,15 dólares por onça e o paládio a 2061,65 dólares por onça, ambos em alta. Elon Musk recentemente alertou que a alta da prata pode elevar os custos de produção de empresas de energia renovável como a Tesla — que consome entre 70 e 100 toneladas de prata por ano. A explosão no preço da prata deve-se principalmente ao déficit acumulado de oferta e demanda de 8 bilhões de onças nos últimos cinco anos, aliado ao aumento da demanda na indústria de energia renovável. Um risco adicional é que, em 2026, a China planeja restringir severamente as exportações de prata, o que pode agravar ainda mais a escassez de oferta.

**Nos mercados de ações dos EUA**, o S&P 500 continua a atingir recordes, com o crescimento anual do PIB dos EUA no terceiro trimestre atingindo 4,3% (a taxa mais rápida dos últimos dois anos). Com a resiliência da economia, os mercados de ações dos EUA naturalmente se beneficiam. O Federal Reserve mantém as taxas de juros, mas o mercado já prevê uma possível redução de juros em 2026, o que deve enfraquecer o dólar e beneficiar moedas e ativos de mercados emergentes.

**Dados de mercado em tempo real**: a taxa de câmbio do renminbi onshore está em torno de 7,0050, com uma leve valorização ao longo do dia; o preço do ouro na Bolsa de Xangai (T+D) é de 1012,20 yuan por grama (+0,34%), com oscilações ascendentes ao longo do dia; o preço do prata no mercado doméstico é de 19,14 yuan por grama (+0,67%); o preço do ouro puro de 999 na Shenzhen é de 1168 yuan por grama.

No geral, a valorização do renminbi, a explosão dos metais preciosos e os benefícios para as moedas de mercados emergentes, combinados, podem indicar mudanças significativas no cenário de liquidez do mercado em 2026.