A ajustagem da política do dólar provocou um impacto global no setor financeiro, e o desempenho do mercado nesta rodada já fornece uma resposta.

O sinal mais direto vem dos ativos de refúgio. O ouro à vista ultrapassou a barreira de 4550 dólares/onça, com um aumento superior a 72% no ano; a prata atingiu quase 79 dólares, atingindo uma nova máxima de um século, com um aumento de 173%. Isso não é apenas uma mudança numérica, mas reflete uma reavaliação global da credibilidade das moedas de reserva tradicionais. A proporção de títulos do Tesouro dos EUA nas reservas cambiais de vários países já caiu abaixo de 60%, e sinais de relaxamento começaram a surgir no sistema de liquidação em dólares do petróleo.

Neste contexto, o mercado de criptomoedas abriu uma nova janela de oportunidades. Em 2025, o volume de liquidação transfronteiriça de stablecoins já ultrapassou a marca de 5 trilhões de dólares, e cada vez mais instituições financeiras tradicionais estão investindo em infraestrutura de ativos digitais em conformidade. O Bitcoin está evoluindo de um ativo especulativo para um refúgio comparável ao ouro. O desenvolvimento das finanças on-chain rompe as barreiras tradicionais de liquidação transfronteiriça, levando os ativos digitais do setor marginal para o centro do sistema financeiro mainstream.

Qual é a essência dessa mudança? É a reestruturação da antiga ordem monetária e a formação de um novo ecossistema. O ouro e a prata continuam sendo as antigas âncoras de refúgio, mas já não são as únicas opções. Stablecoins, Bitcoin e outros ativos digitais estão se tornando novas alternativas de liquidação descentralizada e transnacional. Do ponto de vista dos participantes do mercado, seja um investidor tradicional ou um participante do mercado de criptomoedas, todos estão votando essa transformação com fluxos reais de capital.