Em 2025, o mercado de contratos futuros perpétuos de criptomoedas enfrentou um encerramento forçado superior a 154 bilhões de dólares, marcando um colapso sistêmico causado por alavancagem excessiva, negligência nos alertas de taxas de financiamento e falhas nos mecanismos de risco das exchanges. O evento mais grave do ano ocorreu de 10 a 11 de outubro, com um encerramento de posições de 19 bilhões de dólares, dos quais 80% a 90% das perdas vieram de posições longas. Analistas apontam que os traders de varejo frequentemente utilizam alavancagens extremamente altas, de 50 a 100 vezes, transformando o mercado em uma “máquina de liquidação”, enquanto mecanismos automáticos de desalavancagem e taxas de financiamento com preços incorretos agravaram o colapso estrutural.