Pensamento sobre as principais linhas do mercado: procurar oportunidades de certeza em meio às mudanças e buscar oportunidades na volatilidade. Com a chegada do mercado de baixa em criptomoedas, a desaceleração das negociações, aproveito para organizar pensamentos centrais sobre a indústria, investimentos e a mim mesmo, focando em três principais linhas do mercado. Uma, linha principal de IA: a IA é a narrativa de investimento central global, pertencente à estratégia nacional e ao boom de capital. Atualmente, a indústria está passando por um gargalo de infraestrutura, sendo a eletricidade o suporte central. Os EUA têm infraestrutura elétrica deficiente, e até 2026, a cadeia de valor da eletricidade será o principal campo de batalha de capital. Consenso do setor: “Os limites da IA não estão na nuvem, mas no mundo real.” Segunda, linha principal de disputa entre China e EUA: sob a desglobalização, a disputa entre China e EUA torna-se clara, estreitamente relacionada a criptomoedas e stablecoins. Prioridade de palavras-chave: ouro > stablecoins > criptomoedas. O núcleo das criptomoedas é a “atribuição de cassino”, pertencente às extremidades do fluxo de capital, com alta volatilidade e potencial de explosão; a estratégia é esperar por recuos do BTC, ETH ou uma recuperação do mercado para aproveitar oportunidades, com grandes chances até o final de 2026. Terceira, linha principal de ativos escassos: os principais ativos com valor central, como ouro, prata, cobre e terras raras, apresentam sinais como o aumento do limite de ouro na China e o aumento de margem de garantia de prata na CME. Esses ativos possuem atributos financeiros, industriais e geopolíticos, com potencial de crescimento linear até 2026, sendo que ativos de alta qualidade com avaliação razoável oferecem retornos ideais.