Histórico aumento do ouro e da prata, aumento súbito na preferência por ativos seguros

Foi detectada uma movimentação revolucionária no mercado de ouro à vista. O ouro, que registrou uma alta de quase 52 dólares durante o dia, atingiu um recorde histórico de 4.531,34 dólares por onça, demonstrando o quão urgente é a demanda dos investidores por ativos seguros. No mesmo período, a prata também mostrou força, subindo por cinco dias consecutivos e ultrapassando 75 dólares por onça, com uma taxa de aumento acumulada nesta semana de 4,5%.

**Insegurança geopolítica impulsiona metais preciosos**

De acordo com a análise da Bloomberg nos EUA, por trás dessa alta rápida estão tensões geopolíticas e a fraqueza do dólar. Com a deterioração da crise na Venezuela, os EUA reforçaram o bloqueio de petroleiros e a pressão sobre o governo de Nicolás Maduro, enquanto investidores sensíveis à incerteza começaram a preferir metais preciosos como proteção de ativos. Além disso, o presidente Donald Trump anunciou que as forças armadas americanas atingiram com força o grupo terrorista ISIS no noroeste da Nigéria, aumentando ainda mais as preocupações globais de segurança.

**Fraqueza do dólar aumenta o apelo pelos metais preciosos**

O índice do dólar Bloomberg caiu 0,8% nesta semana, marcando a maior queda semanal desde junho. Quanto mais fraco o dólar, mais barato se tornam os ativos denominados em dólares, como ouro e prata, aumentando a demanda de investidores internacionais. Essa fraqueza do dólar é uma das principais razões para a alta dos metais preciosos à vista.

**Mercado de metais preciosos em 2024 mira o melhor desempenho em 45 anos**

Desde o início do ano, o ouro acumulou uma alta de cerca de 70%, enquanto a prata superou isso, com mais de 150% de aumento. Ambos os ativos devem registrar os melhores resultados anuais desde 1979. Entre os fatores que impulsionaram essa alta estão a contínua expansão das reservas de ouro pelos bancos centrais, o grande fluxo de fundos em ETFs e as três reduções de juros pelo Federal Reserve. Com juros baixos, o custo de oportunidade de manter metais preciosos sem rendimento de juros diminui, levando os traders a continuarem comprando, esperando novas reduções em 2026.

**Aumento de compras em ETFs, protagonistas da alta**

A entrada maciça de fundos em ETFs de metais preciosos foi o principal motor dessa alta. Segundo dados da World Gold Council, as reservas de ouro em ETFs aumentaram em todos os meses, exceto maio. Em particular, o SPDR Gold Trust, maior ETF de metais preciosos do mundo, aumentou suas reservas em mais de 20% neste ano, refletindo claramente a preferência de investidores institucionais e individuais por ativos seguros. A demanda por ouro em unidades de 12 onças também está crescendo, indicando a entrada de participantes com diferentes tamanhos de investimento no mercado.

**Especificidade da prata, agravamento do desequilíbrio na oferta**

A prata está subindo ainda mais rapidamente que o ouro. Após o "short squeeze" de outubro, houve entrada na London vault, mas uma grande quantidade de prata disponível para negociação à vista ainda está concentrada em Nova York. Isso ocorre em um contexto de espera pelos resultados de uma investigação do Departamento de Comércio dos EUA sobre "a importação de minerais essenciais que ameaçam a segurança nacional". Dependendo do resultado, podem ser impostas taxas ou restrições comerciais à prata, alimentando a especulação dos traders na compra à vista.