Compreender a inflação: impacto nos investimentos e como lidar com ela

O que é a inflação e como ela funciona na economia real

Inflação (Inflation) é um fenômeno econômico em que os preços de bens e serviços aumentam continuamente ao longo de um período, o que significa que o valor do dinheiro diminui, fazendo com que a mesma quantidade de dinheiro compre menos do que antes.

Um exemplo simples: o senhor A tinha 50 bahts inicialmente, podia comprar várias porções de arroz, mas hoje o mesmo dinheiro de 50 bahts só compra uma porção. Isso é a inflação atuando na prática.

A inflação não é apenas um indicador econômico; ela é um fator principal que os investidores devem considerar ao tomar decisões de investimento no mercado de ações. As mudanças na taxa de inflação influenciam o mercado de uma forma que não pode ser ignorada.

Quem se beneficia e quem sofre com a inflação

Quem se beneficia: empresários, comerciantes e aqueles com renda flexível, pois podem aumentar os preços de bens e serviços de acordo com as condições do mercado, colocando o poder de definir preços em suas mãos.

Quem sofre: trabalhadores com salários fixos, pois seus salários geralmente aumentam mais lentamente do que a inflação, reduzindo seu poder de compra ano após ano.

Por que ocorre a inflação: três causas principais

1. Demand Pull Inflation - Demanda maior que a oferta

Quando os consumidores aumentam suas compras de bens e serviços, mas a oferta no mercado não acompanha essa demanda, os vendedores veem oportunidade de aumentar os preços.

2. Cost Push Inflation - Custos de produção elevados

Custos de produção aumentam devido a fatores como preços do petróleo bruto, gás natural, ferro e cobre. Se os custos ficarem muito altos, os produtores repassam esses custos aos consumidores por meio de preços mais altos.

3. Printing Money Inflation - Impressão excessiva de dinheiro

Quando o governo imprime mais dinheiro na economia sem respaldo em ativos, ocorre uma inflação severa.

Fatores atuais que espalham a inflação globalmente

A economia mundial está enfrentando uma inflação severa devido a vários fatores que se combinam:

• Recuperação econômica mais rápida do que o esperado após o período de restrições por causa da COVID-19, com consumidores acumulando poupança e ansiosos por gastar (revenge spending), enquanto a produção permanece lenta.

• Problemas na cadeia de suprimentos (Supply Chain Disruption) como escassez de contêineres, transporte limitado, falta de chips semicondutores, especialmente durante o trabalho remoto.

• Preços de energia em alta: o preço do petróleo bruto subiu de mínimos recordes em 2020 para máximos históricos após a reabertura do país, além de restrições na produção de países exportadores.

• Tensões geopolíticas: eventos como a guerra Rússia-Ucrânia elevaram os custos de energia e alimentos.

De acordo com o Fundo Monetário Internacional (IMF), atualizado em janeiro de 2567, a economia mundial deve crescer 3,1% em 2567 e 3,2% em 2568. Embora seja uma previsão maior do que as anteriores, ainda está abaixo da média histórica, devido às políticas monetárias restritivas e à redução do estímulo financeiro.

Queda da inflação ≠ deflação

Redução da inflação (Disinflation) significa que a taxa de aumento dos preços desacelera, mas os preços ainda continuam subindo.

Deflação (Deflation) é um fenômeno em que os preços de bens e serviços caem continuamente, o que é prejudicial à economia, pois os consumidores esperam que os preços caiam antes de comprar, levando a uma redução nas vendas e lucros. Os empresários reduzem a produção e demitem funcionários, resultando em uma recessão econômica.

Impacto da inflação na economia tailandesa e na vida diária

Para o público

O custo de vida aumenta devido ao aumento dos preços de bens principais, como carne, óleo, vegetais frescos e gás liquefeito, reduzindo o poder de compra.

Exemplos de preços de produtos específicos:

• Carne de porco vermelha: 137,5 bahts/kg (2564) → 205 bahts/kg (2565) → 133,31 bahts/kg (2567)
• Peito de frango: 67,5 bahts/kg (2564) → 105 bahts/kg (2565) → 80 bahts/kg (2567)
• Óleo diesel: 28,29 bahts/litro (2564) → 34,94 bahts/litro (2565) → 40,24 bahts/litro (2567)
• Gasohol: 28,75 bahts/litro (2564) → 37,15 bahts/litro (2565) → 39,15 bahts/litro (2567)

O índice de preços ao consumidor (CPI) da Tailândia, do Departamento de Política e Estratégia Comercial, em janeiro de 2567, foi de 110,3 (base de 2562 = 100), um aumento de 0,3% em relação ao mesmo mês do ano anterior.

Para os empresários

As vendas diminuíram devido à menor quantidade de compras pelos consumidores, enquanto os custos de produção aumentaram. A PTT Public Company Limited (Public) se beneficiou com o aumento do preço do petróleo, tendo uma receita de 1.685.419 milhões de bahts e lucro líquido de 64.419 milhões de bahts no primeiro semestre de 2565, crescimento de 12,7% em relação ao ano anterior.

Esse tipo de negócio se beneficia enquanto outros setores aliviam a pressão.

Para o país

Se a Tailândia entrar em uma fase de Estagflação (alta inflação + economia estagnada), ocorrerá redução de empregos, aumento do desemprego, fechamento de alguns negócios, e o crescimento do PIB será lento, o que ninguém deseja.

No entanto, atualmente a Tailândia ainda não entrou em uma fase completa de Estagflação, mas é necessário acompanhar de perto as notícias econômicas.

Estratégias para lidar com a inflação: 4 chaves para o poder de investimento

1. Planeje investimentos inteligentes

Não se contente com juros baixos de depósitos; invista em ativos que ofereçam retornos maiores, como ações, fundos de investimento ou imóveis.

2. Evite dívidas que não geram renda

Considere cuidadosamente cada vez que pegar dinheiro, reduza compras desnecessárias e faça um orçamento rigoroso.

3. Procure ativos seguros

Invista em ouro, que mantém seu valor ao longo do tempo e tende a valorizar-se com a alta da inflação.

4. Acompanhe as notícias

As mudanças na inflação afetam diretamente suas decisões de investimento.

Quais investimentos são recomendados em um cenário de inflação

Ações bancárias

Beneficiam-se do aumento das taxas de juros, pois seus lucros com a diferença de juros aumentam.

Ações de seguros

Investem em ativos de baixo risco, como títulos do governo. Quando a inflação sobe, a rentabilidade dos títulos também aumenta.

Ações de alimentos

Como os consumidores precisam comprar alimentos, as empresas de alimentos têm poder de definir preços e se beneficiam do aumento de preços.

Fundos imobiliários

As taxas de aluguel aumentam com a inflação, não sendo tão voláteis quanto o mercado de ações, sendo adequados para investidores que buscam segurança.

Títulos de taxa flutuante ou títulos indexados à inflação

As taxas de juros ajustam-se de acordo com a inflação, oferecendo retornos que acompanham a inflação.

Ouro

Seu preço se move na mesma direção da inflação; quanto maior a inflação, maior o preço do ouro. Negociar CFDs de ouro permite especular tanto na alta quanto na baixa, sem precisar possuir o ativo real.

Revisão da história da inflação na Tailândia: lições do passado

Em 2517, a inflação na Tailândia atingiu 24,3% devido à guerra no Oriente Médio. Em 2523, atingiu níveis elevados novamente por causa da guerra Irã-Iraque.

Em 2540, ocorreu uma crise econômica, o baht desvalorizou-se, levando a uma inflação de 7,89%. Em 2541, a Tailândia tentou controlar a inflação, mantendo-a abaixo de 5% na maior parte do tempo, até atingir 5,51% em 2551, antes de controlá-la novamente.

Mais recentemente, em maio de 2565, a inflação chegou a 7,10%, devido à guerra Rússia-Ucrânia.

Resumo

Inflação, quando bem controlada, ajuda a expandir a economia, mas se atingir níveis de Hiperinflação, torna-se uma catástrofe.

Investidores inteligentes buscam oportunidades em ações e ativos que se beneficiam da inflação, substituindo depósitos de juros baixos.

Inflação não é apenas um fenômeno econômico; é um sinal importante para que os investidores ajustem suas estratégias e planejem adequadamente, acompanhando as notícias continuamente para não perder oportunidades e evitar riscos.