Mercado do Cobre 2025: Cotações recorde, oportunidades e estratégias de investimento

O preço atual do cobre tem suscitado atenção significativa este ano. Com cerca de 5,55 USD por libra (aproximadamente 12.235 USD por tonelada), o metal vermelho atingiu máximos que há poucos meses eram inimagináveis. Mas o que está por trás desta rápida evolução e que oportunidades surgem para os investidores?

Por que o preço do cobre explodirá em 2025

As razões para a dinâmica atual dos preços são variadas. Em julho de 2025, o cobre atingiu um novo recorde de 5,84 USD por libra – impulsionado pelo anúncio de tarifas de 50-% por parte do governo dos EUA. Este desenvolvimento geopolítico colocou especuladores e investidores institucionais em movimento.

Nos últimos 30 dias, observou-se um aumento de 14,28 %, e em seis meses, até 29,03 %. Em comparação anual, o crescimento é de 20,44 %. Estes números demonstram: o cobre é uma das commodities mais quentes atualmente.

No entanto, a subida dos preços não foi linear. Em abril de 2025, o preço caiu para 4,18 USD por libra – um choque claro para todos que estavam posicionados de forma otimista demasiado cedo. Tal volatilidade é típica de commodities e oferece oportunidades para traders táticos.

A grande perspetiva histórica: Três ciclos do cobre

Para entender corretamente a posição atual do mercado, vale a pena olhar para trás. Os últimos 25 anos podem ser divididos em três fases:

Fase 1 (2001–2011): O boom chinês

Em dezembro de 2001, a China ingressou na Organização Mundial do Comércio – um ponto de virada. A liberalização econômica impulsionou o preço do cobre de 0,678 USD por libra para mais de 4,49 USD em fevereiro de 2011. Isso representa um aumento de cerca de 562 %. Apenas a crise financeira de 2008 freou temporariamente esta valorização (queda para 1,39 USD), antes de a recuperação retomar rapidamente.

Fase 2 (2011–2016): O mercado de baixa

O que se seguiu foi uma consolidação. a China investiu menos em infraestrutura, e as minas abertas durante o boom forneceram excesso de material. O preço caiu de 4,49 USD para 2,01 USD – uma redução de aproximadamente 55 %. Para os mais pacientes, esta foi a fase ideal de acumulação.

Fase 3 (2016 até hoje): Recuperação e novos máximos

Desde fevereiro de 2016, o preço do cobre voltou a subir. Estímulos fiscais e juros baixos impulsionaram o crescimento. O máximo até agora de 5,84 USD representa um aumento de cerca de 181 % em relação a fevereiro de 2016.

O que realmente impulsiona o preço do cobre?

Os fatores clássicos de influência são conhecidos, mas seu peso mudou:

Conjuntura global e demanda

A China responde por quase 50 % da demanda global de cobre. Qualquer fraqueza na economia chinesa afeta imediatamente o preço. A procura por construção, eletrônica e indústria tradicional permanece sólida, mas não explosiva.

Energias renováveis – o fator de mudança

Aqui reside o verdadeiro potencial de crescimento. Turbinas eólicas e painéis solares requerem de 4 a 12 vezes mais cobre do que suas contrapartes fósseis. A Agência Internacional de Energia (IEA) prevê que as energias renováveis possam responder por cerca de 40 % da demanda de cobre até 2040. Isso representa um potencial de alta massivo.

Mobilidade elétrica

Um carro elétrico consome aproximadamente 3 vezes mais cobre do que um com motor de combustão. Com a mobilização global para veículos elétricos, essa demanda cresce estruturalmente.

Força do dólar e ambiente macroeconômico

Um dólar forte encarece o cobre para compradores internacionais e reduz a procura. A política de juros do Fed também é decisiva: juros mais altos tornam as commodities menos atraentes como investimento. As expectativas de inflação, por outro lado, muitas vezes sustentam os preços, pois o cobre é considerado uma proteção contra a inflação.

Fatores de oferta

O Conselho Internacional de Cobre Trabalhado prevê um aumento de oferta de 2,2 % em 2025. Isso é moderado e não deve pressionar os preços para baixo.

Previsões do preço do cobre: no que se pode orientar

Antes do anúncio de tarifas dos EUA, as opiniões dos especialistas variavam entre 9.000 e 11.000 USD por tonelada para 2025:

• Goldman Sachs estimou uma média de 9.980 USD e máximas de 10.050 USD
• JP Morgan esperava 10.400 USD no segundo semestre de 2025, 11.400 USD para 2026
• UBS Global Research era otimista e calculava 11.000 USD até o final de 2025

Estas previsões foram feitas antes dos anúncios de tarifas e provavelmente serão revisadas para cima. O percurso real dependerá principalmente de três fatores: novos movimentos na política comercial dos EUA, evolução da conjuntura global e esforços de produção das empresas de mineração.

Como investir em cobre: possibilidades práticas

Futuros – para traders experientes

Contratos futuros de cobre obrigam o comprador, teoricamente, a adquirir uma quantidade de cobre numa data específica. Na prática, contratos antes da entrega são liquidados. Os futuros da LME operam com contratos de 25 toneladas e exigências de margem de cerca de 15.000–17.500 USD. Os futuros da COMEX são menores (25.000 libras, cerca de 6.000 USD de garantia). Para investidores particulares, interessam os microcontratos na COMEX com apenas 2.500 libras.

ETCs – a variante descomplicada

Papéis de commodities negociados em bolsa, como o WisdomTree Copper ETC ou o iPath Series B Bloomberg Copper ETN, permitem posições em cobre com custos anuais de 0,45–0,49 %. Sem cobre físico, sem stress de margem – ideal para posições de longo prazo. Na UE, ETFs de cobre reais não são permitidos (obrigação de diversificação).

Ações de mineração – o efeito alavancado

Empresas como BHP Group (BHP), Southern Copper (SCCO), Freeport-McMoRan (FCX) e Rio Tinto (RIO) beneficiam-se desproporcionalmente de aumentos no preço do cobre, pois seus custos de produção são amplamente fixos. Além disso, muitas pagam altos dividendos. Desvantagens: são sensíveis a quedas de preço e riscos operacionais (fechamento de minas, erros de gestão).

CFDs – para especuladores de curto prazo

Contratos por diferença permitem especulação com alavancagem e baixos requisitos de capital. Acesso via corretores online. Desvantagens: custos de financiamento em posições longas e alto risco devido à alavancagem. Apenas para traders experientes.

Cobre físico – não para investidores particulares

A compra direta de barras de cobre é teoricamente possível, mas armazenamento, seguro e transporte tornam-se economicamente inviáveis para investidores individuais.

Estratégias de trading que funcionam

Seguir tendências

Com médias móveis (EMA 50 e EMA 200), é possível identificar entradas na tendência. Um cruzamento de alta (média curta acima da média longa) sinaliza potencial de alta. Para o cobre, especialmente valioso, pois as tendências costumam durar de 2 a 4 semanas.

Negociar eventos fundamentais

Publicações sobre dados industriais chineses, decisões do Fed ou desenvolvimentos geopolíticos (como o anúncio de tarifas) movimentam o cobre de forma significativa. Observar e antecipar esses eventos oferece oportunidades de posicionamento.

Não esquecer o gerenciamento de risco

Máximo de 5 % do capital de trading por posição – essa é a regra de ouro. Ordens de stop-loss devem ser colocadas a 2–3 % abaixo do preço de entrada. Muitos investidores particulares negligenciam isso e acabam perdendo dinheiro a longo prazo.

Diversificação como chave

Um portfólio exclusivamente de cobre é demasiado arriscado. Analistas da Bloomberg recomendam complementar portfólios clássicos 60/40 (ações/obrigações) com 4–9 % de posições em commodities para proteção contra a inflação. O cobre encaixa-se perfeitamente aí.

Conclusão: Cobre 2025 no contexto

O preço do cobre está atualmente em máximos históricos – impulsionado por tarifas dos EUA, demanda estrutural de energias renováveis e mobilidade elétrica. A perspetiva histórica mostra: ciclos de commodities são reais, mas as tendências de longo prazo são claramente otimistas para o cobre.

Para os investidores, isso abre um amplo espectro: desde a compra conservadora de ETCs para poupadores de longo prazo até o trading tático de futuros para profissionais. As chaves do sucesso permanecem as mesmas: análise fundamentada, gestão de risco rigorosa e paciência – mesmo que o hype atual leve ao investimento imediato total.

Quem desejar acompanhar mais de perto os preços do cobre e dados ao vivo, encontra em diversas plataformas financeiras cotações em tempo real e gráficos detalhados para análise de mercado.