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Nuvens regulatórias pairam, o mercado enfrenta testes na sua principal resistência
Durante a sessão de negociação asiática de manhã, o preço do Bitcoin atingiu um pico de 97.900 dólares antes de recuar para cerca de 95.391 dólares, com uma queda diária de 0,64%. O sentimento de cautela no mercado não se limita ao Bitcoin; o Ethereum (ETH) também luta perto de 3.300 dólares, com um aumento de apenas 0,05% nas últimas 24 horas. O valor total de mercado das criptomoedas mantém-se atualmente em torno de 3,23 trilhões de dólares.
Visão geral do mercado de hoje
16 de janeiro de 2026, o mercado de criptomoedas apresenta uma tendência cautelosa e ligeiramente fraca. Após a tentativa de ontem de atingir o pico de 97.900 dólares, o Bitcoin recuou ainda mais hoje para a zona de suporte crucial de 95.500 dólares. Embora o Ethereum se mantenha acima de 3.300 dólares, o seu desempenho nas últimas 24 horas foi de um ligeiro aumento de apenas 0,11%, demonstrando fadiga semelhante à do Bitcoin. Outras principais criptomoedas apresentam desempenho divergente: Cardano (ADA) caiu 2,50%, XRP caiu 0,98%, Solana (SOL) caiu 1,18%, enquanto Tether (USDT) permanece estável.
No que diz respeito ao fluxo de fundos, o mercado apresenta uma saída líquida geral, mas os ETFs de Bitcoin continuam a mostrar resiliência. Nos últimos três dias de negociação, os ETFs de Bitcoin atraíram mais de 1,7 mil milhões de dólares em entradas líquidas de fundos. Este fenómeno indica que os investidores institucionais continuam a aproveitar as quedas para posicionar-se, embora o envolvimento dos investidores de retalho seja claramente insuficiente. A taxa de financiamento de contratos perpétuos está atualmente em apenas 4%, muito abaixo dos 8%-12% considerados saudáveis numa tendência de alta, o que evidencia um forte sentimento de espera por parte dos investidores de retalho.
Análise do desempenho das principais moedas
O Bitcoin está atualmente a disputar o suporte crucial de 95.500 dólares. Analistas técnicos apontam que a faixa entre 95.200 e 95.500 dólares tornou-se o foco de luta entre compradores e vendedores. “Se o Bitcoin conseguir manter-se nesta zona, poderá iniciar uma recuperação para 96.200 a 96.600 dólares; caso contrário, a perda deste suporte pode desencadear uma correção mais profunda”, afirmou um analista do CoinSwitch.
No que diz respeito ao Ethereum, apesar da volatilidade limitada, sinais positivos aparecem nos gráficos técnicos. A análise técnica partilhada por Merlijn The Trader indica que o Ethereum está a formar um padrão de bandeira de alta. Se o Ethereum conseguir ultrapassar eficazmente a resistência de 3.300 dólares, o próximo objetivo importante será na zona de 3.600 dólares, com uma perspetiva de longo prazo que aponta até para um pico de 5.000 dólares. Enquanto isso, o desempenho de outras moedas principais varia.
Análise aprofundada dos fatores que influenciam o mercado
A correção de hoje no mercado é principalmente influenciada por três fatores: incerteza regulatória, mudanças na política macroeconómica e problemas na estrutura interna do mercado.
No âmbito regulatório, o Senado dos EUA adiou a discussão sobre a Lei de Claridade do Mercado de Ativos Digitais (CLARITY Act), o que foi uma causa direta de pressão de curto prazo no mercado. O CEO da Coinbase, Brian Armstrong, retirou publicamente o seu apoio ao projeto de lei, alegando que há “muitos problemas”, incluindo a exigência do governo de acesso aos registros financeiros dos utilizadores de DeFi e a proibição de tokenização de ações. No plano macroeconómico, o rumo da política do Federal Reserve continua a ser o foco de atenção. O CPI de dezembro nos EUA aumentou 2,7% em relação ao ano anterior, enquanto o CPI core foi de 2,6%, mantendo a inflação acima da meta de 2% do Federal Reserve. Estes dados complicam as expectativas de cortes de juros em 2026.
Do ponto de vista da estrutura de mercado, a participação dos investidores de retalho permanece baixa. Dados do Google Trends mostram que o interesse global por “criptomoedas” tem uma pontuação de apenas 27 (de um máximo de 100), próximo do mínimo de 22 nos últimos 12 meses. A falta de interesse do retalho faz com que a volatilidade do mercado seja principalmente impulsionada por fundos institucionais, com uma base de investidores de retalho pouco representativa.
Indicadores-chave de tecnologia e fundos
Dados on-chain revelam as características estruturais atuais do mercado. Os “baleias” de Bitcoin aumentaram suas posições em cerca de 46.000 BTC no último ano, enquanto os investidores de retalho, em geral, realizam lucros. Empresas listadas continuam a aumentar suas posições em Bitcoin, uma estratégia de “alocação financeira corporativa” que já comprou mais de 105 bilhões de dólares em Bitcoin, representando uma proporção significativa da circulação.
No mercado de derivativos, a taxa de financiamento de contratos perpétuos de Bitcoin está em apenas 4%, muito abaixo dos níveis de mercado em alta histórica. Isto é um sinal de cautela no mercado, além de indicar que o risco de alavancagem é relativamente controlado — taxas de financiamento baixas reduzem a possibilidade de uma cadeia de liquidações em grande escala.
A atividade na blockchain do Ethereum atingiu um recorde histórico, indicando que a utilização da rede subjacente continua a crescer. Este desfasamento entre fundamentos e análise técnica pode fornecer uma base para uma futura recuperação de preços.
Índice de medo e ganância
Atualmente em 54, encontra-se na zona “neutra”, uma melhoria clara em relação aos níveis de mais de 20 pontos em meados de dezembro de 2025, que indicavam “medo extremo”.
Perspetivas futuras
A curto prazo, o foco do mercado estará em dois eventos principais: a continuação da discussão no Senado dos EUA sobre a legislação de criptomoedas e os sinais de política futura do Federal Reserve.
Nischal Shetty, fundador da WazirX, afirmou que, para os desenvolvedores, o período de consolidação do mercado costuma ser “a melhor fase de construção”. A infraestrutura está a amadurecer continuamente, a adoção de blockchain aumenta, e os casos de uso reais, como pagamentos, tokenização e DeFi, estão a avançar de forma constante.
A longo prazo, o fluxo contínuo de fundos institucionais pode fornecer suporte estrutural ao mercado. A indústria de ETFs de Bitcoin já gerencia mais de 120 mil milhões de dólares, tornando-se uma fonte importante de procura.
Analistas geralmente concordam que, se o Bitcoin conseguir manter-se acima de 95.000 dólares, o mercado poderá passar por um período de consolidação, testando novamente os 97.000 dólares ou até mesmo os 100.000 dólares.
Se o Ethereum conseguir ultrapassar a resistência de 3.300-3.330 dólares, poderá abrir caminho para uma subida até 3.600 dólares ou mais.
Por outro lado, uma transferência de grande valor de Ethereum, avaliada em 90 milhões de dólares, está a acontecer, com o market maker Wintermute a receber fundos de um endereço anónimo. Os fundos inteligentes estão a ajustar posições silenciosamente, enquanto o total de posições de ETFs de Bitcoin por parte de instituições já ultrapassou silenciosamente os 120 mil milhões de dólares.
O mercado avança com cautela na névoa regulatória, com o volume de negociação a diminuir para 126,69 mil milhões de dólares, e o índice de medo e ganância a oscilar na posição neutra de 54.
O coração do mundo cripto ainda bate, apenas com um ritmo mais cauteloso e controlado.