Como a Boutique Powerhouse de Wall Street Aproveitou o Boom das Criptomoedas: O Ano Recorde de $2,5 Bilhões da Cantor Fitzgerald

Cantor Fitzgerald LP, o banco de investimento independente com sede em Nova Iorque, acaba de fechar o que pode ter sido o seu ano mais notável de sempre. A receita da empresa em 2025 está projetada para ultrapassar os 2,5 mil milhões de dólares — um aumento significativo que representa mais de 25% de crescimento em relação ao ano anterior. Este aumento ocorre numa altura em que os titãs tradicionais de Wall Street lutam para se adaptar, enquanto a Cantor se posicionou na interseção de mercados emergentes e finanças impulsionadas pela inovação.

O posicionamento estratégico por trás do crescimento explosivo

O catalisador para a renascença da Cantor reside no seu posicionamento deliberado em setores que os gigantes estabelecidos em grande parte ignoraram. A equipa de liderança da empresa — co-CEOs Sage Kelly, Pascal Bandelier e Christian Wall — construiu uma operação enxuta onde a eficiência supera largamente os padrões da indústria. Segundo dados da Coalition Greenwich, cada um dos banqueiros da Cantor gera aproximadamente $4 milhões de dólares em receita anualmente, cerca de o dobro da taxa de produtividade dos principais concorrentes de Wall Street.

Os 250 corretores da empresa são individualmente esperados para gerar mais de $1 mil milhões em receita coletiva. Esta eficiência vertical tornou-se na fosso competitivo da Cantor num setor dominado por conglomerados gigantescos.

Kyle Lutnick e Brandon Lutnick: Uma nova geração assume o comando

No centro desta história de transformação está a ascensão de Kyle Lutnick e do seu irmão Brandon, que assumiram a liderança após o pai, Howard Lutnick, ter sido nomeado Secretário de Comércio dos EUA no início deste ano. Kyle serve como vice-presidente executivo aos 29 anos, enquanto Brandon, de 27 anos, ocupa o cargo de presidente e CEO da empresa-mãe.

Os irmãos herdaram uma empresa já preparada para o crescimento, mas aceleraram a sua expansão para mercados de alto potencial. Quando questionados sobre possíveis conflitos de interesse devido ao papel do pai no governo, os executivos da empresa negaram categoricamente qualquer coordenação. “Já tínhamos comprometido com estes setores muito antes do mandato de Howard em Washington”, afirmou Kelly durante entrevistas, enfatizando que a atual rentabilidade reflete anos de trabalho de base, e não uma vantagem política.

Criptomoeda: A questão de 2,5 mil milhões de dólares

As transações com criptomoedas e o financiamento relacionado emergiram como um motor de receita substancial para a Cantor. A empresa fornece serviços de financiamento para empresas de tesouraria blockchain com holdings de vários milhar de milhões de dólares e atua como conselheira principal de fornecedores de stablecoins que procuram legitimidade institucional.

Mais notavelmente, a Cantor está a colaborar com a Tether no lançamento de uma stablecoin nos EUA, atuando simultaneamente como conselheira financeira e investidora na iniciativa. Este acordo pode valorizar a Tether em até $500 mil milhões, gerando taxas de consultoria e de negociação substanciais para a Cantor. A aprovação, em julho, do quadro regulatório de stablecoins do governo Trump reforçou ainda mais o posicionamento estratégico da empresa neste espaço.

Expansão além das criptomoedas: Um arsenal diversificado

Embora as criptomoedas representem uma fonte de receita significativa, a Cantor deliberadamente diversificou-se em setores complementares. A empresa construiu posições substanciais em computação quântica, robótica, minerais de terras raras, centros de dados e infraestruturas de energia renovável. Estas “cinco temas globais principais”, como delineado por Bandelier, correspondem diretamente às principais apostas de investimento da Cantor nos últimos três a quatro anos.

A divisão de negócios de ações, supervisionada por Bandelier, prevê alcançar receitas em 2025 que irão duplicar o recorde anterior da empresa, estabelecido em 2008. A Cantor também entrou no setor de fundos de hedge através da sua aquisição esperada da O’Connor, do UBS Group, e está a expandir-se geograficamente com novas operações bancárias em Dubai e Abu Dhabi.

Ganhos de quota de mercado em meio às dificuldades dos bancos tradicionais

O sucesso da Cantor em 2025 estende-se também aos indicadores tradicionais de banca. A empresa liderou o setor no volume de subscrições de IPO nos EUA e ficou em quinto lugar geral em emissões de ações, superando concorrentes de longa data como Barclays e Citigroup. A sua mesa de negociação de renda fixa — que lançou um produto de empréstimo apoiado em Bitcoin de um bilião de dólares — concluiu a sua primeira grande transação em maio.

Bandelier atribuiu parte desta consolidação de mercado à estagnação entre bancos de médio porte nos EUA. “Este é o ambiente de recrutamento mais fácil da minha carreira”, afirmou, indicando que os melhores talentos estão a migrar de instituições regionais em dificuldades para empresas ágeis e focadas no crescimento, como a Cantor.

A ligação entre política e finanças

A empresa manteve visibilidade dentro dos círculos políticos, ao mesmo tempo que preserva independência operacional. A Cantor recebeu figuras políticas dos EUA, incluindo Eric Trump e o senador Ted Cruz, em conferências do setor, e Brandon Lutnick participou em jantares na Casa Branca. Quando os senadores democratas Ron Wyden e Elizabeth Warren questionaram, em agosto, possíveis conflitos de interesse relacionados com negociações tarifárias, a Cantor recusou voluntariamente a oportunidade para evitar até a aparência de impropriedade.

Esta abordagem ponderada — aceitar o acesso ao governo enquanto limita conflitos transacionais — parece ter sido pensada para construir credibilidade a longo prazo, em vez de extrair vantagens de curto prazo.

Um ponto de viragem para os mercados de criptomoedas

A importância mais ampla do avanço da Cantor vai além do sucesso financeiro de uma única empresa. Durante anos, as criptomoedas enfrentaram ceticismo institucional. Hoje, o setor alcançou uma clareza regulatória suficiente e uma adoção institucional que fazem com que as finanças tradicionais o vejam cada vez mais como inevitável. Como destacou Christian Wall, “o apoio regulatório, o respaldo à inovação e a participação institucional estão a criar um panorama completamente novo.”

O facto de altos responsáveis regulatórios — o presidente da SEC, Paul Atkins, e a presidente interina da CFTC, Caroline Pham — terem participado como oradores na conferência do setor em Miami sinaliza um momento decisivo: as criptomoedas passaram de uma especulação marginal para uma infraestrutura financeira mainstream.

O ano de 2,5 mil milhões de dólares da Cantor pode, em última análise, representar menos uma vitória específica da empresa e mais um prenúncio de mudanças estruturais que estão a transformar Wall Street.