#Gate广场创作者新春激励 Análise aprofundada da tendência do mercado de Bitcoin

(1) Perspetiva técnica: confirmação de sinais de mercado em urso triplo, suporte continuamente perdido
1. Tendência de médio a longo prazo enfraquecida: formação de "distorção de nuvem" no gráfico semanal, cruzamento descendente do avanço A com o avanço B; dados históricos mostram que após essa formação, o BTC costuma entrar em um ciclo de correção de 1 a 3 meses, caracterizado por uma "queda lenta + quedas súbitas". O preço atual ainda opera abaixo da média móvel de 365 dias (101.000 dólares), que desde novembro de 2025 tem sido uma forte resistência, com três tentativas de recuperação sem sucesso, confirmando que a estrutura de mercado em urso persiste.
2. Nível de suporte chave perdido: após a quebra do suporte na faixa de 90.000-92.000 dólares, desencadeou uma grande quantidade de ordens de stop loss programadas, formando um ciclo de feedback negativo de "quebra - liquidação - nova quebra". Indicadores técnicos mostram que o RSI diário (Índice de Força Relativa) caiu para 38,6, indicando fraqueza; o MACD formou uma cruz de morte abaixo do zero, com o momentum de baixa continuando a se intensificar. O próximo suporte concentra-se entre 84.000 e 80.000 dólares (parte superior do intervalo de consolidação de dezembro de 2025), e se for perdido, poderá testar o ponto de início de alta de 87.586 dólares no início do ano.
3. Comparação de ciclos históricos: revisando as correções após os três ciclos de alta de 2013, 2017 e 2021, o maior declínio do BTC ultrapassou 70%, enquanto nesta rodada, de 126.080 dólares em outubro de 2025 até agora, a maior queda foi de apenas 30,4%, indicando que a correção ainda não atingiu o nível esperado, havendo necessidade de uma correção adicional.
(2) Perspetiva fundamental: quatro grandes fatores negativos em ressonância, risco de mercado em rápida queda
1. Escalada de conflitos geopolíticos macroeconómicos: ex-presidente Trump propôs tarifas de importação de 10%-25% para 8 países europeus, gerando preocupações com tensões comerciais entre EUA e Europa, pressionando ativos de risco globais. Os futuros de ações nos EUA caíram 1,2%, o preço do ouro atingiu recorde histórico, e o Bitcoin, considerado "ouro digital", perdeu sua função de proteção, acompanhando a correção de ações tecnológicas e outros ativos de risco, evidenciando a sensibilidade do mercado às políticas geopolíticas.
2. Saída contínua de fundos institucionais: o ETF de Bitcoin à vista nos EUA apresentou uma saída líquida significativa recentemente, após uma recuperação para 98.000 dólares em 14 de janeiro, o fluxo de fundos parou abruptamente, com uma saída líquida de 370 milhões de dólares em uma semana. A fraqueza na demanda institucional enfraquece o suporte de compra do mercado, destruindo a lógica de alta impulsionada por fundos ETF.
3. Mercado de alta alavancado acionando cascata de liquidações: nas últimas 72 horas, mais de 8 bilhões de dólares em posições longas foram forçadamente liquidadas, ampliando a volatilidade de preços. O índice de posições longas vs curtas no mercado de futuros está em 0,997, com 49,88% de posições longas, indicando uma leve predominância de sentimento de baixa.
4. Turbulência no mercado de títulos provocando aperto de liquidez: o mercado de títulos do Japão apresentou oscilações intensas, levando fundos de refúgio a retornarem a ativos de renda fixa, pressionando a liquidez no mercado de criptomoedas. A análise OEXN aponta que a queda do BTC é essencialmente uma "reprecificação de liquidez", não um risco inerente ao setor, sem sinais de corrida às exchanges ou escassez de liquidez, sendo uma correção impulsionada pelo sentimento.
(3) Dados on-chain: sinais claros de saída de fundos de grandes e médias investidores
1. Alerta de fluxo de fundos: endereços com 10-100 BTC e 100-1.000 BTC recentemente transferiram um volume crescente para exchanges, acumulando 2.360 BTC (aproximadamente 2,12 bilhões de dólares) entre 19 e 21 de janeiro, indicando uma possível venda estratégica e pessimismo de alguns grandes investidores de curto prazo.
2. Divergência na posse de baleias: apesar de uma baleia com início 0x10a ter aumentado sua posição em 25 BTC (cerca de 230 mil dólares) em 13 de janeiro, atualmente a posição de longas com alavancagem de 7x atingiu 155 BTC (com lucro de 10%), casos de aumento de posição contrária à tendência são raros; muitas baleias estão reduzindo alavancagem ou saindo do mercado, com a concentração de posições on-chain em declínio.
3. Sentimento de mercado atingindo nível de pânico: o índice de medo e ganância das criptomoedas caiu de 61 (zona de ganância) em meados de janeiro para 31 (nível de pânico) em apenas cinco dias de negociação, refletindo uma rápida perda de confiança de curto prazo, embora o pânico extremo seja frequentemente um sinal de fundo de mercado.
Previsão de níveis-chave
1. Suportes: primeiro suporte em 88.000 dólares (área de mínimos recentes), segundo suporte em 84.000 dólares (ponto central de consolidação de dezembro de 2025), forte suporte em 80.000 dólares (marco psicológico anual).
2. Resistências: primeira resistência em 92.000 dólares (antigo suporte convertido em resistência), segunda resistência em 95.000 dólares (resistência da média móvel de 5 dias), forte resistência em 100.000 dólares (ponto inteiro abaixo da média móvel de 365 dias).