2026: Tema do Livro Anual de Criptomoedas Raro — Momento de Transição do Mercado de Capitais 24/7

Celebrando 2026, o mercado de criptomoedas entra numa fase de transformação sem precedentes. Este ano marca um momento crucial em que a infraestrutura do mercado de capitais moderno — que opera há um século com mecanismos de lote e liquidação diferida — finalmente transita para operações sustentáveis. Não se trata apenas de especulação, mas de uma evolução impulsionada pela aceleração da tokenização, integração regulatória e adoção global que ultrapassa barreiras geográficas. Este tema pouco comum no relatório anual reflete uma mudança fundamental na forma como os ativos são geridos, negociados e liquidados.

Tokenização Revoluciona os Mercados: Do Teórico à Estrutura

Durante três décadas, a indústria financeira buscou reduzir atritos através de comércio eletrônico, execução algorítmica e liquidação em tempo real. A tokenização agora avança além: eliminando obstáculos que mantêm o capital preso em ciclos T+2 e T+1 (liquidação de um a dois dias após a transação). David Mercer, CEO do LMAX Group, projeta que até 2033, o mercado de ativos tokenizados atingirá US$ 18,9 trilhões com uma taxa de crescimento anual composta de 53% — e potencialmente 80% de todos os ativos mundiais serão tokenizados até 2040.

Essa mudança traz uma revolução na eficiência de capital. Quando garantias se tornam fungíveis e a liquidação ocorre em segundos, as instituições podem realocar portfólios continuamente. Ações, obrigações e ativos digitais funcionam como componentes intercambiáveis numa estratégia de alocação sempre ativa. O fim de semana deixa de ser um período de pausa — o mercado faz reequilíbrios constantes, aumentando a profundidade do livro de ordens e acelerando a rotatividade de capital.

A infraestrutura já começa a se formar: custodiante regulado, soluções de intermediários de crédito evoluem do estágio de prova de conceito para produção. A SEC aprova a Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) para desenvolver um programa de tokenização de valores mobiliários, sinalizando o compromisso regulatório com essa transformação. Instituições capazes de gerenciar liquidez e risco de forma contínua captarão fluxos que os concorrentes não conseguirão alcançar.

Regulamentação Avança: Adoção Global e Barreiras nos EUA

Apesar das controvérsias nos EUA, a adoção global continua a crescer a um ritmo surpreendente. A Interactive Brokers, gigante do comércio eletrônico, agora aceita depósitos em USDC para financiar contas de corretagem instantaneamente 24/7, com planos de suporte ao RLUSD (Ripple) e PYUSD (PayPal) a seguir. A Coreia do Sul revoga uma proibição de 9 anos ao investimento corporativo em criptomoedas, permitindo que empresas públicas detenham até 5% do capital social em ativos cripto — limitado a tokens principais como Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH).

Por outro lado, nos EUA, o projeto de lei CLARITY enfrenta dificuldades. Questões sobre o rendimento de stablecoins geram tensões entre bancos tradicionais e emissores não bancários, atrasando avanços legislativos importantes. Enquanto isso, parlamentares britânicos pressionam por proibição de doações políticas usando criptomoedas, alegando preocupações com interferência estrangeira. Apesar das barreiras regulatórias ainda serem uma realidade, a tendência global aponta para uma movimentação rumo à aceitação — este tema pouco comum no relatório anual ilustra a mudança de paradigma de rejeição para integração estrutural.

Segundo Ano de Criptomoedas: Desafios e Oportunidades em 2026

Andy Baehr, chefe de Produto e Pesquisa do CoinDesk Indices, caracteriza 2025 como o “primeiro ano” de criptomoedas — o ano de registro em instituições do mais alto nível de capitalismo nos EUA. Assim, 2026 é o “segundo ano” — um período de construção, crescimento e especialização após a consolidação dos fundamentos.

O primeiro ano não foi perfeito: uma recuperação espetacular após as eleições presidenciais levou o Bitcoin a atingir uma máxima histórica (ATH), mas o primeiro trimestre foi atingido por uma tantrum de taxas que derrubou o BTC abaixo de US$ 80.000 e ETH perto de US$ 1.500. O segundo trimestre foi estável, o terceiro registrou novas ATHs com distribuições ricas e stablecoins por toda parte. Contudo, o quarto trimestre trouxe lições dolorosas — a redução automática de alavancagem se tornou um “destruidor de confiança.”

Para evitar a famosa “queda de segundo ano”, as criptomoedas devem focar em três aspectos: primeiro, legislação e regulamentação devem avançar com compromissos reais para superar obstáculos às stablecoins. Segundo, os canais de distribuição devem ser significativos — as criptomoedas precisam alcançar segmentos de varejo, massa de alta renda e institucional com incentivos de alocação comparáveis a outros ativos. Terceiro, foco na qualidade — 20 principais ativos digitais (moedas, plataformas de contratos inteligentes, protocolos DeFi, infraestrutura) oferecem variedade para diversificação sem sobrecarregar cognitivamente.

Bitcoin & Ouro Movem-se em Sintonia: Novos Sinais para Investidores

Dados recentes mostram uma mudança significativa: a correlação de 30 dias entre Bitcoin e Ouro virou positiva na semana passada pela primeira vez em 2026, atingindo 0,40. Enquanto o ouro continua a atingir recordes históricos, o Bitcoin (agora a US$ 88,09K com uma queda de 24 horas de 1,04%) ainda enfrenta pressão técnica, falhando em superar a EMA de 50 semanas após uma queda semanal de 1%.

Esses sinais positivos indicam que o Bitcoin está sendo cada vez mais reconhecido como um ativo de refúgio seguro que se move em sinergia com o ouro. A questão-chave para investidores: será que a tendência de alta contínua do ouro dará um impulso de médio prazo ao Bitcoin, ou a fraqueza persistente do preço do BTC confirma uma separação do ativo de refúgio tradicional? O Ethereum, negociado a US$ 2,95K com uma queda de 24 horas de 1,40%, também mostra padrão semelhante — onde investidores buscam clareza sobre o momentum fundamental.

Conclusão: Momento Crítico para Ação

2026 é o ano em que esse tema pouco comum no relatório anual — a transformação fundamental do mercado de capitais — passa de projeção para realidade operacional. Instituições que construírem capacidade operacional para um mercado sustentável, integrando stablecoins e alinhando-se ao novo quadro regulatório, liderarão o próximo ciclo. Para investidores profissionais, a questão não é mais se a mudança acontecerá — os dados e o momentum regulatório já respondem a isso. Uma questão mais importante é: você está preparado para esse novo paradigma? O Ethereum registra um aumento significativo em novos endereços ativos, indicando uma participação de varejo em crescimento. A combinação de regulamentação progressiva, tecnologia madura e adoção institucional fornece a base para uma fase de crescimento sustentável em 2026.