O capital institucional regressa em grande escala, com o fluxo de fundos para ETFs de Bitcoin e Ethereum atingindo o nível mais alto em 3 meses

Os ETF de Bitcoin e Ethereum à vista cotados nos EUA registaram na semana passada a semana mais forte dos últimos 3 meses, arrecadando juntos dezenas de bilhões de dólares em novos fundos. Este grande fluxo de capitais é visto como um sinal de que os investidores institucionais estão retornando ao mercado de forma mais séria, e não apenas por especulação de curto prazo.

BlackRock lidera, influxo recorde de fundos nos dois principais ETFs de criptoativos

De acordo com dados do TradingView, 11 ETFs de Bitcoin à vista registraram na semana passada um fluxo líquido de entrada de 1,42 mil milhões de dólares, o maior desde a segunda semana de outubro. Entre eles, o ETF de Bitcoin à vista da BlackRock, o IBIT, sozinho recebeu 1,03 mil milhões de dólares em entradas, liderando o mercado.

O ETF de Ethereum à vista também teve um desempenho positivo, acumulando uma entrada semanal de 479 milhões de dólares, a maior desde o início de outubro. O ETHA, gerido pela BlackRock, captou 219 milhões de dólares, destacando-se entre os fundos, enquanto o movimento otimista dos dois fundos impulsiona o mercado como um todo.

Desde o início do ano, os ETFs de Bitcoin e Ethereum acumularam, respetivamente, 1,21 mil milhões de dólares e 589 milhões de dólares em fundos, refletindo uma compra constante por parte dos investidores institucionais.

Retorno sério dos investidores institucionais, indicando uma grande mudança na estrutura do mercado

Até agora, o mercado tem sido dominado por estratégias de arbitragem de “cash and carry”, onde os investidores mantêm posições longas em ETFs e curtas em futuros CME simultaneamente. No entanto, o grande fluxo de entrada desta semana sugere que essa tendência de arbitragem está a diminuir, pois os rendimentos dessas operações estão a perder atratividade, segundo relatórios.

Analistas apontam que este fluxo de fundos reflete um retorno mais sólido e sério do capital institucional ao mercado. Diferente das saídas de ETFs nos últimos 3 meses, os investidores institucionais estão agora a entrar com uma postura de manutenção a longo prazo, indicando uma mudança de fundo na dinâmica do mercado.

O modelo de insights de mercado da CoinDesk afirma que “a forte correlação entre o fluxo de fundos para ETFs e a volatilidade de preços sugere que o capital institucional não está apenas a seguir o sentimento dos investidores de varejo, mas a liderar ativamente a estrutura do mercado”. Este padrão difere significativamente do cenário de final de 2025, quando, apesar de um interesse moderado pelos ETFs, o Bitcoin enfrentou dificuldades.

Aumento de preços e perspectivas de mercado, a continuidade do fluxo de fundos para ETFs é crucial

Em resposta ao retorno do capital institucional, o preço do Bitcoin subiu 6% neste início de mês, atingindo 92.600 dólares. Por sua vez, o Ethereum também subiu cerca de 8%, chegando a 3.200 dólares, evidenciando a correlação entre fluxo de fundos para ETFs e aumento de preços.

Analistas de mercado acreditam que os investidores institucionais estão a posicionar-se antecipadamente às possíveis clarificações regulatórias e mudanças macroeconómicas previstas para o primeiro trimestre de 2026. Após uma saída de dezenas de bilhões de dólares no final de 2025, para que o preço do Bitcoin e Ethereum aumente significativamente, é fundamental que o fluxo de fundos para ETFs continue a sustentar esse ímpeto.

Nos próximos meses, o fluxo de fundos dos investidores institucionais será um fator determinante para a tendência geral do mercado de criptoativos.