Guerra energética de Trump: Sacrificar o petróleo para manter o dólar, qual é a lógica profunda por trás deste jogo?

Recentemente, o mercado global de commodities entrou numa fase extrema que não se via há uma década, com o ouro a subir sem parar, ignorando todas as notícias negativas, enquanto o petróleo continua a cair, numa tendência sem fundo. Este desvio extremo entre ouro e petróleo já não pode ser explicado apenas pela oferta e procura do mercado.
O principal impulsionador por trás disso é Trump, que, ao assumir oficialmente a Casa Branca, já tinha preparado um jogo de xadrez energético: sacrificando o petróleo para tentar prolongar o domínio do dólar. Este jogo, que parece ser uma disputa pelo preço do petróleo, na verdade esconde múltiplas camadas de lógica relacionada à economia dos EUA, à geopolítica e ao sistema monetário global. Compreender este jogo é essencial para entender a direção principal do mercado financeiro global atual.
A primeira jogada de Trump na guerra energética foi resolver o enigma da economia americana, com uma lógica de apenas quatro palavras: trocar petróleo por juros. Os EUA estão atualmente presos numa armadilha econômica sem solução: a inflação permanece elevada, enquanto a política de altas taxas de juro do Federal Reserve se torna insustentável.
A dívida pública dos EUA ultrapassou o pico histórico, e os juros pagos anualmente tornaram-se um número astronômico. As taxas elevadas continuam a pressionar o orçamento federal, e uma redução de juros é iminente, mas o Fed ainda não tem um pretexto legítimo para isso.
E o preço da energia, que é a base da inflação, afeta diretamente o índice de preços ao consumidor (CPI) dos EUA. Essa é uma das principais razões pelas quais Trump focou sua atenção na energia.
Desde a campanha eleitoral, Trump já tinha lançado o slogan clássico “Drill, baby, drill”. Após assumir, implementou rapidamente uma série de políticas energéticas: derrubar a proibição de perfuração marítima do governo Biden, delimitar dezenas de áreas de arrendamento de petróleo e gás na costa do Alasca, Califórnia, Flórida, expandir significativamente a exploração offshore; criar um comitê nacional de energia para revitalizar a indústria energética americana; cortar fundos federais de centenas de projetos de energia limpa e interromper planos de energia sustentável como parques eólicos offshore.
A estratégia de Trump é simples: ampliar loucamente a exploração de petróleo de xisto e liberar a capacidade de produção de gás e petróleo dos EUA, mantendo o preço internacional do petróleo artificialmente baixo, com o objetivo de manter o preço próximo de 60 dólares ou até mais baixo.
Desde que o preço do petróleo caia significativamente, os dados de inflação dos EUA melhorarão rapidamente, dando ao Federal Reserve um motivo legítimo para reduzir as taxas de juro. Assim, pode-se sustentar o mercado de ações deprimido, além de aliviar a pressão fiscal causada pelas altas taxas de juros. É uma aposta arriscada de usar a capacidade de produção de petróleo para dar fôlego à economia americana.
Portanto, a contínua queda do petróleo não é apenas uma questão de estoques altos ou demanda fraca, mas uma antecipação global de que o preço do petróleo será mantido baixo por uma política de Trump.
Cada queda no preço do petróleo é uma realização da expectativa de redução de juros nos EUA. Antes que o pacote energético de Trump seja implementado, o petróleo está destinado a se tornar o “sacrifício” para aliviar a crise econômica interna dos EUA.
Essa é a principal razão por trás da divergência entre o movimento do petróleo e os fundamentos econômicos.
Se trocar petróleo por juros é uma estratégia para resolver problemas internos, a segunda jogada de Trump na guerra energética é usar o preço do petróleo para jogar geopolítica, atacando precisamente os interesses econômicos de seus adversários.
Com a queda do preço do petróleo, os principais afetados são os países produtores do Oriente Médio, mas o mais atingido é a Rússia, altamente dependente das exportações de energia, que representam mais de 40% de sua receita fiscal. Cada queda no preço do petróleo causa um impacto severo nas finanças russas, e a taxa de câmbio do rublo oscila drasticamente. Essa pressão econômica é mais eficaz e mortal do que confrontos militares diretos.
Trump sabe bem que, ao reduzir o preço do petróleo, pode atacar a base econômica da Rússia e enfraquecer sua influência no mercado energético global — uma ação mais direta do que fornecer armas à Ucrânia.
Por isso, a OPEP+ tenta várias vezes reduzir a produção para sustentar o preço do petróleo, mas seus esforços têm pouco efeito. Diante da forte vontade política de Trump e da enorme capacidade de produção de petróleo e gás dos EUA, as leis tradicionais de oferta e procura do mercado já estão distorcidas e ineficazes.
A redução de produção da OPEP+ não consegue competir com a liberação de capacidade dos EUA. Parece uma disputa de mercado de petróleo, mas na verdade é uma guerra geopolítica onde os EUA usam a energia como arma. Os adversários, dentro do próprio mercado, fazem movimentos políticos além da compreensão comum, enquanto o petróleo é apenas uma peça neste jogo.
O aspecto mais intrigante dessa guerra energética é que, por trás da queda do preço do petróleo, revela-se uma crise profunda na credibilidade do dólar. Essa é a razão principal pela qual o ouro tem subido continuamente — uma jogada do terceiro movimento de Trump na guerra energética, e seu nó mais difícil de resolver: matar o petróleo para manter os juros, mas esgotar a credibilidade do dólar.
Ao usar o preço baixo do petróleo para reduzir juros e criar espaço, Trump inevitavelmente provoca um efeito colateral fatal: para aliviar a pressão fiscal e estimular a economia, o Federal Reserve terá que liberar uma grande quantidade de liquidez, o que fará o dólar se expandir ainda mais, e seu poder de compra continuará a diminuir. Essa é a origem do ceticismo global na credibilidade do dólar.
Essa é a razão pela qual o ouro ignora as notícias negativas e continua a subir. Hoje, o ouro deixou de ser apenas um ativo de proteção contra a inflação e se tornou a “arca de Noé” do sistema de risco sistêmico do dólar.
A China já percebeu essa tendência, aumentando continuamente suas reservas de ouro e reduzindo suas dívidas em títulos do Tesouro dos EUA. Países do Sul global também estão seguindo o exemplo, abandonando o dólar nas transações e aumentando suas reservas de ouro físico. Uma onda de desdolarização está se formando silenciosamente ao redor do mundo.
Quanto mais os EUA tentam manipular o preço do petróleo e as taxas de juros para esconder seus problemas de dívida e desequilíbrios econômicos, mais o capital global desconfia do crédito do dólar. Assim, o valor do ouro como ativo de proteção fica mais evidente.
Portanto, a divergência entre ouro e petróleo é, na essência, um confronto de duas lógicas:
A queda do petróleo é resultado da vontade política dos EUA, uma tentativa de resolver seus problemas econômicos internos; enquanto a alta do ouro é um voto de confiança do capital global na credibilidade do dólar, uma resistência silenciosa às manipulações de mercado dos EUA.
De um lado, o petróleo se torna o “sacrifício” dos EUA; do outro, o ouro se torna o “refúgio” dos países que querem escapar do domínio do dólar. Essa guerra energética liderada por Trump já ultrapassou a disputa de preços de commodities e se tornou uma luta profunda sobre a hegemonia do dólar e a reconstrução do sistema monetário global.
Ao entender essas três camadas de lógica, fica claro o caminho futuro do mercado. Para o petróleo, antes que as políticas energéticas de Trump se consolidem e a capacidade de produção dos EUA seja totalmente liberada, é altamente provável que os preços continuem sob pressão. Investir agora na compra de petróleo é como pegar uma faca voadora — o mercado não é o principal protagonista, mas a política. Antes que a missão política seja concluída, o suporte técnico não tem valor.
Para o ouro, enquanto a dívida dos EUA continuar a crescer e as expectativas de redução de juros persistirem, a tendência de alta de longo prazo do ouro não mudará.
Eventuais correções profundas são apenas uma limpeza normal do mercado, uma oportunidade para fundos de longo prazo “recuarem e entrarem”. Com o apoio contínuo de bancos centrais e grandes instituições, a alta do ouro é uma escolha coletiva do capital global.
Essa guerra energética não afeta apenas o mercado de commodities, mas também está diretamente relacionada à alocação de ativos de investidores comuns. Muitos pensam que a queda do preço do petróleo é uma boa notícia, pois economizam dezenas de euros por tanque, e os preços nos supermercados parecem estáveis, levando à falsa impressão de que a inflação está sob controle. Na verdade, isso é uma “ilusão de preços” criada por Trump.
A operação dos EUA de “matar o petróleo para proteger o dólar” é, na essência, usar o poder de compra global para cobrir suas dívidas e déficits. A expansão contínua do dólar acabará por gerar inflação mundial, e o dinheiro que temos em mãos vai se desvalorizar lentamente sem perceber.
Por isso, as pessoas comuns não precisam ser traders macro profissionais, mas devem ter uma noção básica de proteção contra riscos. Em tempos de constantes jogos de poder e fragilidade na credibilidade do dólar, os ativos não podem ficar apenas em dinheiro. Em vez de deixar o dinheiro parado no banco, com juros baixos e sendo corroído pela inflação, é melhor investir uma pequena parte em ouro ou outros ativos de proteção, criando uma “almofada de segurança” para sua riqueza.
Trump tenta prolongar o domínio do dólar sacrificando o petróleo, mas esquece um fato central: o domínio do dólar nunca foi conquistado por manipular o mercado ou reprimir adversários, mas sim por sua credibilidade.
Sempre que os EUA intervêm no mercado com manobras políticas e esgotam sua credibilidade, a base do domínio do dólar começa a enfraquecer. Essa guerra energética pode dar ao país um alívio econômico temporário, mas acelerará o processo de desdolarização global. É o jogo de Trump, e também o começo do declínio do domínio do dólar.
Comprar histórias em tempos de prosperidade, apostar na certeza em tempos de crise. Em uma era de manipulações e jogos de poder, a verdadeira certeza do mercado nunca está em uma única vela ou movimento de preço, mas na política e na lógica de crédito por trás do petróleo e do ouro. Entender a guerra energética de Trump e a crise de credibilidade do dólar é fundamental para proteger sua riqueza no complexo mercado global.
Seu jogo parece inteligente, mas na verdade acende a fagulha do declínio do dólar:
O que é reprimido é o preço do petróleo, o que é inflamado é o fogo de uma revolta contra o dólar;
O que se ganha é um alívio momentâneo, mas o que se gasta é a última reserva de crédito do império!!!#金价突破5500美元