A probabilidade de queda no bitcoin aumenta à medida que crescem as tensões geopolíticas

O Bitcoin enfrenta um cenário de crescente incerteza marcado por uma probabilidade significativa de novas quedas. Os operadores de opções nas principais plataformas descentralizadas estão processando essa inquietação de mercado, refletida em expectativas baixistas que surpreendem muitos investidores.

O mercado atribui 30% de probabilidade a uma queda para US$80.000

A análise de dados de Derive.xyz e Deribit, as duas plataformas de opções mais relevantes, mostra uma clara tendência: existe uma probabilidade de 30% de que o bitcoin caia abaixo de US$80.000 antes do encerramento de junho. Essa previsão do mercado, derivada do comportamento agregado de milhares de operadores, sugere expectativas de uma correção importante nos próximos meses.

O Bitcoin atualmente cotado em torno de US$88.120, refletindo uma perda de 2,20% nas últimas 24 horas. Embora o preço permaneça distante do nível de US$95.000 que brevemente atingiu no início de 2026, a probabilidade de uma queda adicional para US$80.000 indicaria um movimento ainda mais profundo no preço.

Sean Dawson, chefe de pesquisa do protocolo Derive.xyz, explicou à CoinDesk que “os mercados de opções mostram uma inclinação clara para a baixa, com 30% de probabilidade de que o BTC caia abaixo de US$80.000 até 26 de junho, em comparação com apenas 19% de probabilidade de que suba acima de US$120.000 durante o mesmo período”. Esse desequilíbrio nas expectativas revela pessimismo de curto prazo.

Como funcionam as opções e por que revelam o que pensa o mercado

As opções são instrumentos derivados que permitem aos operadores apostar sobre movimentos de preços sem possuir diretamente a criptomoeda. Existem dois tipos principais: as opções de compra (call), que geram lucros se o preço sobe acima de um nível predeterminado, e as opções de venda (put), que são rentáveis se o preço cai.

Os investidores pagam um prêmio para acessar esses contratos. A concentração de interesse aberto em opções de venda com preços de exercício entre US$75.000 e US$80.000 em ambas as plataformas indica que uma parte significativa do mercado espera quedas adicionais. A probabilidade implícita derivada desses preços de mercado é o que revela essa probabilidade de 30% de ruptura para baixo.

Riscos geopolíticos elevam a probabilidade de volatilidade

As tensões internacionais estão desempenhando papel central nesse pessimismo de mercado. As ameaças do presidente Donald Trump de impor tarifas de 10% sobre importações de dez nações europeias, no contexto de seu polêmico plano em relação à Groenlândia, criaram um ambiente de incerteza econômica global.

O Bitcoin já experimentou movimentos semelhantes diante de choques de política comercial no passado. Em abril de 2025, quando Trump implementou tarifas generalizadas, o bitcoin caiu até US$75.000. Dawson afirmou que “o aumento das tensões geopolíticas entre Estados Unidos e Europa — particularmente em torno da Groenlândia — eleva o risco de uma mudança de regime para um ambiente de maior volatilidade, uma dinâmica que atualmente não está totalmente refletida nos preços à vista”.

Essa observação sugere que os operadores de opções antecipam volatilidade adicional que pode não estar completamente incorporada nos preços atuais do bitcoin.

Posições de venda concentradas: para onde aponta o mercado

A distribuição do interesse aberto em opções de venda é particularmente reveladora. Em Derive.xyz e Deribit, observa-se uma concentração significativa de contratos com preços de exercício na faixa de US$75.000 a US$80.000. Essa agrupamento implica que muitos operadores antecipam uma queda para níveis ao redor de US$70.000.

Alcançar esses preços levaria o bitcoin aos seus mínimos desde abril de 2025, marcando uma retração de aproximadamente 20% em relação aos níveis atuais. A probabilidade combinada de múltiplos cenários baixistas reforça a sensação de que o mercado de opções está sinalizando fraqueza estrutural no curto prazo.

O que isso significa para investidores?

A probabilidade implícita nos mercados de opções não é uma certeza, mas uma agregação das expectativas de milhares de operadores. Os 30% de probabilidade de queda significam que há 70% de chance de que o bitcoin permaneça acima de US$80.000 até o final de junho. No entanto, o viés claro para posições baixistas sugere que os riscos de correção merecem consideração nas estratégias de investimento.

A confluência de fatores geopolíticos, expectativas de volatilidade e concentração de posições de venda nas principais plataformas de opções pinta um quadro de mercado onde a probabilidade de movimentos adversos é material. Para quem opera com bitcoin, esses indicadores do mercado de derivativos oferecem sinais importantes sobre o sentimento e as expectativas de risco nos próximos meses.