Os fluxos de capital em ETFs de criptomoedas mostram um forte retorno dos investidores desde outubro

Fundos de índice que investem em Bitcoin e Ether registaram um movimento semanal notável, tornando-se o centro das atenções dos investidores institucionais. O fluxo de recursos para ETFs spot atingiu volumes de vários bilhões de dólares, o que analistas interpretam como um sinal de retorno sério do capital profissional ao mercado de criptomoedas. Essa mudança de dinâmica contrasta com o período iniciado ainda em outubro, quando o interesse dos investidores era menos pronunciado.

Bilhões de dólares fluem para ETFs spot

A última semana trouxe resultados impressionantes para os fundos de Bitcoin. Onze ETFs spot de BTC acumularam um fluxo líquido de 1,42 bilhões de dólares — o melhor desde o início de outubro. A posição de liderança foi conquistada pelo IBIT da BlackRock, que atraiu 1,03 bilhões de dólares sozinho. Esse resultado demonstra que o maior gestor de ativos do mundo continua sendo um ator-chave no setor institucional de criptomoedas.

O Ether não ficou atrás na captação de capital. ETFs spot de ETH receberam um fluxo de 479 milhões de dólares, estabelecendo um recorde desde o início de outubro. A BlackRock novamente contribuiu com uma parte significativa desse fluxo através de seu fundo ETHA, que acumulou 219 milhões de dólares. O quadro geral indica que as instituições estão ativamente se posicionando tanto no primeiro quanto no segundo ativo digital por capitalização de mercado.

De arbitragem a posições de longo prazo: mudança de estratégia das instituições

Analistas e especialistas de mercado destacam uma característica-chave do fluxo de capital atual: trata-se de não uma movimentação especulativa de curto prazo, mas de um retorno do capital institucional “aderente”. Isso significa uma saída do esquema de arbitragem financeira moderna, conhecido como cash-and-carry, que envolvia abrir posições longas em ETFs e curtas em futuros CME ao mesmo tempo.

A rentabilidade dessa arbitragem diminuiu significativamente, levando os investidores a reconsiderar suas estratégias. Agora, o foco principal se desloca para a formação de posições longas líquidas, sinalizando expectativas de alta. Essa transição de esquemas mecânicos de obtenção de lucro para o posicionamento de crescimento é um sinal mais forte para o mercado, pois indica uma convicção genuína dos profissionais nas perspectivas dos ativos.

Impulso de preço: crescimento do Bitcoin e do Ether em janeiro

A correlação entre o aumento dos fluxos em ETFs e o movimento dos preços é especialmente evidente. Neste mês, o Bitcoin subiu 6% e está sendo negociado próximo ao nível de 87,99 mil dólares, enquanto o Ether valorizou cerca de 8% e atingiu níveis próximos a 2,93 mil dólares. Os preços atuais refletem não apenas a demanda técnica por parte dos ETFs, mas também a mudança no tom geral do mercado.

Especialistas da CoinDesk destacam a importância deste momento: o capital institucional agora está formando ativamente a estrutura do mercado, e não seguindo passivamente os investidores de varejo. Isso difere fundamentalmente dos meses finais de 2025, quando o BTC experimentava volatilidade apesar do interesse moderado em ETFs.

Posicionamento estratégico antes de eventos esperados

A dinâmica atual dos fluxos de capital não é por acaso. Analistas supõem que as instituições estão assumindo posições longas na expectativa de uma possível clareza regulatória e mudanças macroeconômicas previstas para o primeiro trimestre de 2026. Isso é especialmente relevante após o final de 2025, que trouxe saídas de vários bilhões de dólares dos ETFs.

Para sustentar o impulso de alta atual, a resiliência desses fluxos nas próximas semanas é fundamental. O mercado aguarda para ver se o retorno do capital institucional será uma tendência contínua ou um fenômeno temporário. A resposta a essa questão, em grande medida, determinará a trajetória do Bitcoin e do Ether no segundo trimestre de 2026 e será um indicador-chave para quem acompanha os movimentos de grande capital em ativos digitais.