ETF de criptomoedas registaram um triunfo no mercado: semana de fluxos recorde em meio ao retorno do capital institucional

Spot ETFs de Bitcoin e Ethereum, negociados nos EUA, passaram por uma das semanas mais fortes dos últimos três meses. Com o interesse crescente de grandes investidores, os fundos atraíram bilhões de dólares em novos recursos — um fenómeno que os analistas interpretam como o início de uma nova fase de recuperação do mercado. É de notar que este aumento na procura por investimento coincide com expectativas de uma dinâmica regulatória positiva e de mudanças macroeconómicas no primeiro trimestre.

Onda de capital institucional: como se apresenta o retorno de grandes valores

Onze ETFs spot de Bitcoin registaram um fluxo líquido de 1,42 mil milhões de dólares na semana passada — o valor mais elevado desde a segunda semana de outubro. O produto IBIT da BlackRock liderou, atraindo sozinho 1,03 mil milhões de dólares. Paralelamente, os ETFs spot de Ethereum demonstraram uma dinâmica igualmente impressionante, com um fluxo de 479 milhões de dólares — o resultado semanal mais alto desde o início do outono. O fundo ETHA da BlackRock contribuiu significativamente, atraindo 219 milhões de dólares.

Desde o início do ano, os fluxos totais para estes fundos atingiram 1,21 mil milhões de dólares para Bitcoin e 584,9 milhões de dólares para Ethereum, indicando um interesse crescente por parte de gestores profissionais de carteiras em criptoativos.

Revolução nas estratégias: investimento a longo prazo em vez de esquemas especulativos

Especialistas destacam a diferença fundamental entre a atual onda de fluxos e os períodos anteriores. A maioria dos novos investimentos representa posições orientadas para a manutenção a longo prazo, e não arbitragens de curto prazo. Anteriormente, os investidores aplicavam ativamente a estratégia “cash and carry”, com posições longas em ETFs e curtas em futuros CME, que era lucrativa quando o swap superava certos limites. No entanto, a redução na rentabilidade deste esquema levou a uma transição em massa de profissionais para posições longas puras.

Esta mudança de comportamento do grande capital cria uma dinâmica de mercado qualitativamente diferente. Se no final do ano passado o Bitcoin enfrentava dificuldades apesar do interesse moderado em ETFs, hoje a direção dos fluxos e os movimentos de preços demonstram uma forte correlação, indicando uma formação ativa da estrutura de mercado por parte dos players institucionais.

De 600 dólares a novas máximas: os preços das criptomoedas no centro das atenções

A dinâmica de preços confirma a força desta entrada de capital. Este mês, o Bitcoin subiu cerca de 6%, atingindo aproximadamente 92 600 dólares, enquanto o Ethereum valorizou quase 8%, chegando a 3 200 dólares. Segundo os dados mais recentes na altura da análise, o Bitcoin negocia-se a cerca de 87,67 mil dólares (queda diária de 1,97%), enquanto o Ethereum está próximo de 2,91 mil dólares (com uma correção diária de 3,42%).

Estes movimentos indicam volatilidade, típica de mercados que absorvem grandes volumes de novo capital, mas a trajetória geral mantém-se ascendente, impulsionada pela crescente participação institucional. A passagem por níveis de preço anteriormente considerados suportes, como 600 dólares e acima, demonstra a recuperação da dinâmica após períodos de pressão de mercado.

O que esperar dos ETFs de criptomoedas: perspetivas e condições

Para que o impulso atual se transforme num crescimento sustentado dos preços, é fundamental que os fluxos de capital para os ETFs continuem a evoluir. Recordemos que o final do ano passado foi marcado por saídas massivas de bilhões de dólares, e o mercado agora necessita de uma dinâmica positiva consistente para inverter esta tendência.

Segundo a análise da CoinDesk, a atividade atual dos investidores institucionais correlaciona-se com a expectativa de melhoria do clima regulatório e das condições macroeconómicas no início de 2026. Esta orientação para fatores de longo prazo distingue o ciclo de crescimento atual de picos especulativos de curto prazo, que caracterizaram outros períodos de mercado.

A principal questão permanece na estabilidade deste capital. Se os players institucionais continuarem a direcionar recursos novos para os fundos spot, os preços do Bitcoin e do Ethereum poderão consolidar-se em novos níveis. Caso contrário, o mercado poderá enfrentar volatilidade, típica de períodos de transformação de níveis de preço.