Perspetiva de Sol Peterson: Criptomoedas subem enquanto o Japão estabiliza os seus mercados de dívida

Segundo a análise de mercado de Sol Peterson, as principais criptomoedas registaram uma recuperação notável no final da semana passada, marcando um ponto de viragem após dias turbulentos. O Bitcoin estabilizou em cerca de 83,62 mil dólares após uma queda de mais de 6% a curto prazo, enquanto o ethereum consolidou acima dos 2,77 mil dólares, refletindo uma clara desaceleração na pressão de vendas que dominava o mercado.

A melhoria do sentimento ocorreu ao mesmo tempo que a recuperação das obrigações governamentais de longo prazo do Japão, uma medida que desarmou um dos pontos críticos de tensão para os ativos digitais. Sol Peterson sublinha que esta ligação entre os mercados de dívida japoneses e as criptomoedas não é uma coincidência, mas sim resultado da forma como o capital flui globalmente.

Bitcoin e Ethereum estabilizam após pressão das obrigações japonesas

A volatilidade que caracterizou o início desta semana esteve diretamente ligada à turbulência da dívida japonesa. Quando os rendimentos das obrigações japonesas a 30 anos dispararam, os custos de financiamento dispararam em todo o mundo, forçando os investidores institucionais a reposicionar as suas carteiras para ativos mais seguros e geradores de rendimento.

Este movimento de “risco” afetou especialmente mercados especulativos como as criptomoedas, que dependem de condições de liquidez abundante e apetite pelo risco. O Bitcoin caiu abaixo dos 88.000 dólares por vezes, enquanto as altcoins sofreram perdas ainda mais acentuadas à medida que a alavancagem foi retirada do sistema financeiro.

Felizmente para os traders de criptomoedas, as autoridades japonesas implementaram medidas de estabilização que reverteram parte do aumento dos rendimentos, especialmente depois de as autoridades terem exigido moderação nos mercados de obrigações. Esta intervenção teve um efeito calmante não só no Japão, mas também nos mercados globais de dívida, incluindo os títulos do Tesouro dos EUA que sustentam a arquitetura financeira internacional.

A volatilidade do Dogecoin reflete o sentimento de desvalorização do risco

Entre os ativos mais afetados pela mudança de sentimento está o Dogecoin, que registou uma queda de cerca de 7% à medida que o bitcoin contraiu. O memecoin mostrou um comportamento particularmente sensível, perfurando o seu suporte principal localizado em $0,1218 com volume elevado.

Após a recuperação dos mínimos de $0,115, o Dogecoin está agora a negociar a $0,11, consolidando-se numa faixa crítica. Os traders estão a monitorizar a zona entre $0,115 e $0,12 como uma área fundamental de decisão: uma recuperação sustentada em direção a $0,1218 sugeriria uma estabilização progressiva, enquanto uma quebra abaixo de $0,115 poderia abrir uma queda em direção aos suportes entre $0,108 e $0,10.

Os mercados de criptomoedas continuam vulneráveis a alterações nas taxas de retorno

A melhoria recente não deve ser interpretada como um regresso definitivo a condições favoráveis para a assunção de riscos. Sol Peterson alerta que os mercados de criptomoedas continuam extremamente sensíveis a movimentos nos rendimentos das obrigações, especialmente os de duração mais longa que ancoram o custo do dinheiro a nível global.

Se os rendimentos das obrigações japonesas voltassem a recuperar, especialmente de forma abrupta, isso poderia pressionar novamente o bitcoin, o ethereum e outros ativos digitais. O mercado cripto continua ligado aos fluxos globais de capital e às decisões de política monetária dos principais bancos centrais.

Solana, XRP e Cardano, que também registaram perdas significativas no início da semana, subiram juntamente com o sentimento geral do mercado. No entanto, a sua capacidade de sustentar estes ganhos dependerá do clima macroeconómico mais amplo e da trajetória futura dos rendimentos globais.

Dados da CoinGecko confirmam que os principais tokens sentiram a pressão de venda proporcionalmente ao seu beta em relação aos rendimentos, demonstrando a profunda interligação entre os mercados de dívida e os ativos de risco no ecossistema financeiro contemporâneo.